中国的融资租赁还有巨大的发展空间

疑问号 明年是中国融资租赁30周年,您能否简要介绍一下融资租赁业在中国的发展过程?
李思明:融资租赁行业在中国已有29年的发展历史。1981年,我国第一家融资租赁公司在原国家副主席荣毅仁倡导之下成立,明年是中国融资租赁30周年。
根据近30年的发展来看,中国的融资租赁大体可分为三个阶段,也就是大家所说的三起三落。
本来融资租赁是在市场经济中发展出来的市场化金融行业,但在国内的发展可以说是提前了,在还是计划经济的条件下就出现了。所以在第一阶段,从1981年到1989年期间出现不少问题,就是受到计划经济惯性的影响。第一阶段主要还是以引进外资为主,当时有很多外资银行想进入中国,而那个时候国内的金融市场是非常不开放的,所以他们就通过融资租赁的方式进来。进来之后,这些国外金融机构对国内的金融市场了解不多、理解不透,所开展的业务出现了不少问题。可以说第一阶段是大起也是大落。
在第二阶段,有些基金和国内公司也进入这个行业,但由于融资租赁本身是典型的以钱挣钱的业务,它们很难筹到足够的资金,所以发展成为融资租赁中介的比较多,但融资租赁中介的发展毕竟受到资金困扰,所以第二阶段发展缓慢。
到第三阶段,也就是中国加入WTO之后,伴随着中国金融行业的逐步开放,融资租赁业迎来全面发展,国内金融改革配套出台,国家颁布了外资租赁管理条例等。所以在第三阶段,融资租赁业的发展速度非常之快,尤其是从2007年至现在,共有17家银行设立金融租赁公司。这不但扩展了行业的资金实力,还推动了行业的快速发展。
从这三个阶段的发展情况来看,以下几个要素对融资租赁业发展起着重要的作用。首先,要有一个市场经济环境,其次,需要一个好的金融环境。而融资租赁也是一种典型的债权融资,因此还需要一个较好的债券市场和配套的货币政策来支持。随着改革开放的进一步深化,金融市场的不断开放,融资租赁行业得以全面发展。总体来讲,就是一个金融产品多样化不断发展完善的过程。这近30年虽然有波折起伏,但融资租赁一直在向前发展。
疑问号 您是如何评价中国融资租赁市场的现状及特点?
李思明:中国的融资租赁市场已发展形成三足鼎立的格局,尤其是2007年之后。这种格局与特点在发达国家是经过70多年的发展才形成的,在中国也就仅仅用了三年多时间。时间非常短,因为中国在这之前有较长一段时间的积累,毕竟中国融资租赁业开展也差不多有30年了。
第一类是金融租赁。它们是银行系的融资租赁公司,以银行为背景,其特点是资金非常雄厚。但是,因为是从银行传统的信贷产品派生出来的,所以,它们的服务对象和主要提供的产品还是以大型融资为主,比如飞机、基础项目建设等。这类公司数量不多,但实力强,资产大。
第二类是厂商租赁。内外资都有,目前国内做得比较多是工程机械,如挖掘机,吊车、起重机等。经营这种产品一般来说风险比较大,因为这种设备大都属于中小企业,而中小企业都不是银行所喜欢的。这类公司的特点是它们对客户和设备特别熟悉。它们拥有长期稳定的客户,并且每个月为客户提供设备维修、设备更新等服务。
第三类是独立出租人。这类公司融合了两个特点,一是它本身资本实力较强,这是基础;二是具有开拓和创新的特质,它不像银行类公司那样业务保守。因此,这类公司对人才的要求和吸引力特别高。独立出租人在美国融资租赁业中是最大的群体,目前在国内也是如此。
从公司的性质上划分,目前国内融资租赁业务也呈“三分天下”。截止到2009年11月底,银监会批准设立的金融租赁公司共计15家;商务部批准设立的外商投资融资租赁公司已超过110家;商务部于今年2月将审批外资融资租赁公司的权限下放到省级商务主管部门后,各省级商务主管部门新批准的外商投资融资租赁公司约20家;商务部和国家税务总局联合批准设立的内资试点融资租赁公司45家,2009年没有新增设内资融资租赁公司。各类融资租赁公司的注册资本超过700亿元人民币,其承载的资产管理规模可达7000多亿元人民币。融资租赁业的机构类型主体日趋完善。
疑问号 自2007年以后的高速发展,您认为将来中国融资租赁市场还有多大的发展空间?
李思明:过去,中国融资租赁的市场渗透率一直徘徊在1%左右,经过这两年的快速发展,渗透率已经接近3%,但是和欧美市场相比还有巨大差距,欧美市场基本上是15%到30%,在某些产品上,比如信息化设备还有工程机械设备等,市场渗透率都超过50%。
从市场渗透率的角度来看,目前中国融资租赁市场还是太小了。从市场影响的角度来看,由于行业的分量轻,政策制定者对其重视的程度就不会那么高。如果市场渗透率达到10%左右,你的话语权就会有分量。我国融资租赁2009年不到3000亿元,今年预计可以达到4500亿左右,但相对国内每年近20万亿的设备类固定资产投入来讲,还不到3%,所以中国的融资租赁还有巨大的发展空间。

“融资租赁是中小企业融资的绿色通道”

疑问号 您觉得融资租赁能为中小企业的发展提供什么帮助?
李思明:融资租赁是中小企业融资的绿色通道。对中小企业而言,其发展过程中的不稳定时期是在初期的3-5年间。根据工信部的资料,近几年,国内中小企业数量每年均保持在4000万家左右。每年都有大量的中小企业注册成立,同时也有大量的关门。这些企业生命周期大概是2-9年,很多企业一般不超过3年就倒闭了。这是什么原因呢?经过我们进一步的分析,管理是一个方面,更重要是现金流出现了问题。
一个企业从成立、发展到稳定有三类的融资需求。第一类实不动产融资,第二类是设备融资,第三类是流动资金需要。这三类需求得到的融资是不同的。设备金融是中期融资,但有些企业用短期融资的办法解决。借短期的钱做中长期的融资对于企业来说是非常危险的,因为现金流不配套。而融资租赁能解决设备金融的问题,满足企业中期融资的需求,能帮助中小企业,特别是小企业从发展期顺利进入到稳定期。
有些融资租赁公司认为中小企业,特别是小企业客户,风险较高。尽管这些企业规模小,承担风险能力较弱,但它有一些突出的特点,比如说它有很好的现金流。以印刷企业为例,虽然说一个印刷公司就有几台设备,其中一些还是小型印刷机,但它们的业务基本上都是现金结算,所以现金流很好。融资租赁行业首先应该看重的是企业的现金流,而不要看它的资产。不能产生效益的资产是没有用的,如果它买了设备,天天都在用,现金流就转起来了。此外也要注重现金流的稳定性和企业的成长性。


诚信是职业经理人的本质

疑问号 您认为衡量合格职业经理人的标准有哪些?
李思明:一个优秀的职业经理人应该具备六个要素。
第一,也是绝对重要的一点,就是诚信。这也是任何一家跨国公司都强调的。正如咱们中国的传统文化所讲的,一个人要讲信用。诚信是一个人的本质,如果对他诚信有任何一点点的怀疑,这个人你就不能用。缺乏诚信者绝对不能重用。
第二,职业经理人必须是以客户为中心。他不能以自己为中心,公司也必须根据客户的要求,去设计产品,为客户服务。
第三,职业经理人应是一个精英,但他更是一个团队的合作者。他要有很好的团队合作精神。
第四,职业经理人要有很高的工作效率。这是在我们国内很多企业中需要改进的,以提高企业的效率。高效率的执行是企业竞争力的体现。
第五是变革。变革是企业的生命力,一个公司唯一不变的就是“变”,变革才能创造机会。
最后一点就是开放。职业经理人要有良好的开放心态,不要在乎别人会抢你的市场,挖你的人,有些人总是把公司的员工看作自己的私有财产一样。其实,允许人才流动对行业有益,市场做起来了企业才能得到真正的发展。
疑问号 现在国内对职业经理人谈论较多,您觉得现在国内的职业经理人最应该加强的是哪些方面?
李思明:最应该关注的还是第一点,诚信,这个是最重要的。我们国内职业经理人的培养还是比较滞后,现在的这些职业经理人,或者现在自认为或被称呼为职业理人的这些人,多数还是接受西方的教育培养为主。我之所以说诚信这方面对于职业经理人来讲是最重要的,这也是跟我们国内现在的这种社会氛围有关。
国内现在这种社会氛围和企业的经营环境造成一种很浮躁的心态,有些职业经理人本身也缺乏自甘寂寞的心理。你可以看到有一些职业经理人的做法很张扬,很短视。这种短视的行为会带来一个结果:为了达到短期的目标,他们会牺牲需要长期才能形成的品质:诚信。一个人成名很容易,毁掉也很容易。由于诚信方面有疑问,一个人一下子社会形象受到极大的冲击。
因此,我觉得作为一个职业经理人,诚信是第一,自己是什么样就是什么样,比方你自己受过或者没有受过什么良好的教育,你可以很开诚布公地说出来。别人不会因为你的某一些方面不足,或在自己成长过程中遇到什么波折,而对你现在的成绩打折扣。别人看重的是你的现在,但你的现在是基于一个诚信的全过程。