融资租赁是一个行业,最早源于实体经济,同时服务实体经济。其特征之一就是融资和融物,以物为载体。近年来,党中央、国务院以及地方各级政府年多次强调要服务中小微企业。对融资租赁来讲,面临的问题是如何回归本原,服务实体经济;首先,很多融资租赁公司把业务都瞄准了大型企业,包括央企,行业龙头企业等,或者这几年风靡一时的地方政务平台。从客观来讲,这些大型企业并不是这些租赁公司能参与的。而中小微企业恰恰是我们大多数融资租赁公司的主要业务市场。所以从这点来讲,如何开拓市场,如何破局,是融资租赁公司面临的当务之急。其次,很多融资租赁公司都在开始摸索,或者在考虑如何进入该市场,如何开拓这个市场。但是,事实上存在的中小微企业信息不对称,穿透式的管理跟不上,费用、人力成本高等问题阻碍了其中小微业务的开展,导致其犹豫不决。归根到底,开展中小微业务难就难在单个规模偏小,商业模式、盈利模式不容易产生规模效益,以及信息不对称或者说是信用风险的问题。

  尽管存在种种问题,但是正如魏杰教授所言:“服务中小企业是必然的,尽管道路曲折,但前途光明。”发展民营经济需要理论创新、法律调整,必须保证法律的公平、公正。对解决融资难也好,解决租赁公司的服务也好,这两点必须进行创新、调整,这需要一个过程。首先要改变观念,中小微企业应该是我们融资租赁特别是商租公司的主战场,最符合我们商租公司开展业务。金租公司的规模比较大,目标主要是央企等大企业。商租往往规模不大,拿这样的规模去拼大企业困难很大,往往拼不过大型企业。因此,中小微企业恰恰是商租公司的主战场。创新思路,打破传统的业务思维和业务模式,创新业务模式、风控机制、产品设计和担保方式。如果没有这几方面的创新,要从事中小微企业的融资租赁,要破解中小微企业融资租赁的难点只是一种姿态而已,还有可能掉到陷阱中。创新业务模式,变融资租赁单打独斗为投租联动,租保联动,和货币市场、资本市场、产权市场结合起来。创新风控机制,针对中小微企业的特点,制定不同的风控措施。中小微企业和大型企业的风控措施一定是不同的,切勿拿一套风控机制包打天下。创新担保方式,同样要为中小微企业量身定制担保条件。

  在我们的融资租赁公司中,很多已经开展了不错的尝试。首先,运用互联网和大数据对我们的评审批流程、风控体系进行改造。这些公司不是简单的依靠财务报表数据,而是用交易数据和整个现金流等及时数据来判断可以做多少业务。从两个纬度开发客户。首先建立风控机制(比如白名单),从机制上让更多的融资租赁公司敢做、想做、能做中小微业务。从产业端控制风险,做中小微需要专业化,而不能做“百货公司”。关键是积累底层数据,积累充分的数据之后,可以从专业化变成标准化,从而极大的提高中小微业务的效率和安全性。其次,大力开展供应链融资租赁业务,供应链广泛存在于生产、流通、消费、科研、军工、进出口等各领域。供应链包括上游供应商核心生产企业和下游销售商。上游供应商和下游销售商普遍是中小微企业,这不仅是中国的特点,也是全球的特点。再大的企业,GE也好,IBM也好,空客也好,其上游供应商往往以中小微企业为主,而且下游销售商往往也是中小微企业。梳理供应链,理清上游到下游供应链环节。围绕核心企业,针对供应链上下游供应商和销售商的需求开展租赁业务和保理可以大幅提升中小微业务的效率和安全性。具体而言,以核心企业为中心,梳理围绕核心企业的上下游供应链、销售商的产业链;以核心企业信用为平台,构建对接上下游企业的信用结构,即抵质押结构;以核心企业需求为基础,构建融资租赁和保理的业务模式;与上游供应商和核心企业间开展反向保理业务;为上游供应链企业提供设备租赁业务;为核心企业提供销售货款的保理业务;为核心企业产品销售提供厂商租赁服务,主要是大型设备生产商;为核心企业应收帐款提供资产证券化服务;为下游销售商提供设备租赁服务;为下游销售商的零售业务提供经营型租赁或者是保理服务。这其中,融资租赁企业和核心企业以及上游供应商之间开展反向保理服务既不需要核心企业提供担保,同时又可以有效地解决核心企业的上游供应商生产资金的需求。为核心企业的产品销售商提供厂商租赁服务,这是租赁企业直租的本源。

  综上所述,融资租赁是以设备为核心的资产金融,集融资与融物于一体,其市场定位和业务定位都决定了租赁将朝着为中小微企业服务的方向发展。但是,进入中小微企业市场当然不是一蹴而就的,融资租赁公司需在充分研究市场的基础上,建立自身的专业化能力,在有效防范风险的基础上,寻找业务的盈利点,方可实现高质量服务中小微企业和转型发展的双赢。
  支持中小微企业发展,着力解决融资难融资贵问题是近些年政府重点工作方向之一。十九大报告提出“引导金融机构扩大信贷投放、降低贷款成本,精准有效支持实体经济”。融资租赁是集融资与融物于一体的新型金融产业,具有融资期限长,还款期灵活等特点,是一种十分适合中小微企业的融资渠道。融资租赁行业经过2007年后井喷式的发展之后,针对国有企业和大企业的融资租赁市场竞争已经十分激烈,而中小微企业融资租赁市场则还处于待开发的新天地。发展中小微企业融资租赁业务是国家经济发展的要求,也是行业发展的必然趋势。

  事实上,当前多数融资租赁公司存在大公司风险低于小公司的思想误区,这也是融资租赁公司不愿意探索中小微企业业务模式的一个重要原因。但是,大公司往往涉及业态种类繁多,业务复杂度高,往往难以在短时间内准确摸排。一旦某个业务领域或者业务环节出现风险,大公司将不得不拆东墙补西墙,形成多米诺骨牌效应,最终导致违约风险发生。相对而言,中小微企业业务较为单一,更容易在短期内进行风险精准摸排。利用担保、增信等措施对中小微企业风险进行管控,中小微企业融资租赁业务风险有可能比业务繁杂的大企业更低。

  然而,中小微企业融资租赁业务开展尚存两个方面问题。一方面,诸如企业资信不透明、法律不健全、社会诚信度不够、市场监督不到位等的社会制度问题是阻碍中小微企业融资租赁业务发展的一个重要原因。相对来说,大企业和国企在资信的透明度以及诚信度等方面确实要优于中小微企业,这也是融资租赁企业更愿意为大企业和国企服务的重要原因。另一方面,中小微企业普遍存在资产不清晰,业务不稳定,管理不规范,信用程度低,缺乏担保品等客观问题,由此带来的高风险和高风险管控难度是造成其融资难现状的根本原因。

  尽管存在这些问题的制约,也有融资租赁行业的先行者在中小微企业融资租赁业务进行了摸索与尝试,并从中总结出了成功经验。

  在风险管控方面,选择熟悉的朝阳行业并根据行业特性因地制宜设计产品,以行业的专精博取行业的红利是从源头控制风险的一种重要方式。从概率学上来说,朝阳行业企业的破产风险相对较小。而行业专精则是精准评估项目风险,提升项目研判效率的重要保障。这方面,远东租赁除了对员工的基础培训之外非常强调对行业的理解,因此其敢于服务银行不敢服务的客户,在维持低不良率的同时取得良好的收益。

  在客户选择方面,优先选择“单纯”的客户。这里的“单纯”涵盖两个维度,一个是客户投资的“单纯”,另一个是企业老板性格的“单纯”。如果客户几乎没有其他投资,多年专注一个领域,在至少一个细分领域存在比较优势,老板也没有嗜赌等不良爱好,企业风险的评估和管理难度将会大幅降低。另外,高效的决策有利于不良率的下降,正如行话所说:“拖着不决策的成本比做错的成本高”。

  在破解信息不对称方面,多方位全面评估比对印证,避免过度依赖风险评估报告。多数融资租赁违约案例都都存在资料造假的问题,内账报表、出库单、入库单、订单等造假现象频发。书面资料之间的印证以及书面资料与负责人说法之间的印证可有效降低资料造假风险。除此之外,中小微企业多具有依赖单一产品、单一服务、上下游企业清晰和属地化等特性。通过上下游企业以及同行进行资料补充论证,属地化开展中小微融资租赁业务也是降低风险的一个重要途径。这里的属地化可能性有两种:一种是集中式,包含园区类,比如中关村租赁业务模式;一种是分布式,以核心端企业为基础服务其分散集聚的上下游企业群。“一回生,二回熟”,在不断发掘新客户的同时紧抓老客户,提供深层次的服务,培养客户的忠诚度,在后期的合作过程中,风险的摸排与把控将变得更加游刃有余。

  除了项目选择与风险控制之外,由于中小企业普遍存在低抗风险能力、低抵押能力等特点,融资租赁产品与服务模式的创新势在必行。例如无形资产租赁可以将企业持有的专利和商标作为租赁标的,满足5G、物联网等行业中小微企业对知识产权租赁的需求;分成租赁采用投租联动租赁模式,在帮助拟上市公司扩张业务的同时,让出租方取得一份可观的股权增值收入;传统融资租赁与资产证券化等新金融工具结合,也有助于融资租赁企业快速回笼资金,转嫁风险。

  如何降低管理成本也是发展中小微企业融资租赁业务的一大障碍。如何开展精细化运营,把线上线下管理成本降低下来非常重要。在这个问题上,现代化科技手段大有用武之地。首先,利用大数据技术打通产业链,实时监控承租企业及其上下游企业运营状态,动态调整授信额度,解决信息不对称问题,降低信息搜集成本。第二,智慧园区和产业园区利用区块链技术,将生产设备运作状态实时上传区块链,解决信息不对称问题,辅助融资租赁公司二次融资决策,提升服务质量的同时降低成本。第三,远程面签、机器面签和电子签章等技术的应用,有助于企业在深耕行业时,快速处理小额融资租赁合同,提升效率的同时加强了合同管理。第四,物联网技术应用于资产管理领域,实时监控设备的运作状态,建立异常状态预警及响应机制,也有助于融资租赁公司高效管理资产,及时针对问题项目采取补救措施。

  最后,如今多数融资租赁公司都从事于大型企业和国企的融资租赁业务,想要转型向中小微企业融资租赁业务发展存在较大困难。从供应链角度入手,基于供应链核心企业逐步向其上下游中小微企业拓展业务是一个良好的切入点。

  综上所述,融资租赁业务在中小微企业的发展需要在产品、业务模式、风控机制、内部管控等全方位的改进与创新,利用现代化手段着重解决信息不对称问题和高效运营问题,以供应链核心企业为切入点探索中小微企业融资租赁业务,实现风险的精确摸排与管控,实现融资租赁公司与中小微企业之间的合作共赢。