一、融资租赁公司应该以什么角色参与PPP项目?

通常PPP项目,首先要选定合适的社会资本方,根据PPP项目特点,可能会涉及到资金方、建设方、运营商和原材料供应商等利益相关方。

社会资本方:由政府方出资代表和社会资本方共同成立项目公司(SPV),负责项目的融资、建设、运营等活动。

资金方:与项目公司签订融资合同,提供资金。

建设方:针对新建或改扩建项目,与项目公司签订工程承包合同,负责项目建设施工。

运营商:与项目公司签订运营管理合同,负责项目后期运营管理服务。

原材料供应商:与项目公司签订原材料供应合同,负责提供项目建设运营过程中的原材料。

融资租赁公司是以设备为载体进行融资的中间服务商。目前融资租赁公司的业务类型,大概可分为直接融资租赁、经营性租赁、出售回租、分成租赁等几大类型。其中,直接融资租赁就是我们通常理解的设备融资租赁,融资租赁公司按照企业要求融资购买设备,然后出租给企业并收取租金,是一种最典型的融资租赁方式;经营性租赁适用于企业为了规避设备风险或者需要表外融资、或需要利用一些税收优惠政策的企业;出售租赁是由企业将设备卖给租赁公司,在进行租赁,可以有效盘活存量资产;经营性租赁一种结合投资的某些特点的创新性租赁形式。

通过将PPP项目涉及的相关方和融资租赁公司提供的服务对比,可以以社会资本方或者PPP项目设备供应的中间服务商的角色介入PPP项目:

1、融资租赁公司与其联合体作为社会资本方介入。融资租赁公司作为一种社会资本形式,允许参与PPP项目,但不具备任何优势。PPP项目的重点是融资、建设、运营,所以一般PPP项目社会资本方也是项目的建设方或资金方或运营商,从而社会资本方可以通过PPP项目获得更多的投资回报。从融资租赁公司的业务来看,它本身不具备建设能力和运营能力,且融资租赁公司本身也需要对外融资来稳定自身运营,所以资金实力并不是特别强。若融资租赁公司想以社会资本方的角色介入PPP项目,则需要与资金方或建设方或运营商组建联合体介入。

2、融资租赁公司作为PPP项目设备供应的中间服务商介入。PPP项目多为长期合同,无论是在项目建设中还是后续运营期内,都可能涉及大量的原材料和设备采购,对于项目现金流来说,都是一个较大的挑战。从融资租赁公司的业务来看,是一种以设备为载体的融资方式,可以有效解决PPP项目设备需求的难点,作为PPP项目公司与设备供应商之间的中间服务商介入,缓解项目资金压力。

二、融资租赁公司能够参与哪些类型的PPP项目?

融资租赁公司适合参与交通运输、环境保护、医疗领域的PPP项目。融资租赁公司是以设备为载体的融资服务机构。对于需要采购高价值大型设备的PPP项目融资租赁服务需求较大,如交通运输、环境保护、医疗等领域:

交通运输——铁路、轨道运输设备(机车、动车组等)

环境保护——污水处理设备、垃圾焚烧设备等

医疗——医疗器械

对于新建项目,适合选用直接融资租赁模式介入。由于新建项目建设期需要较大的资金投入,因此更适合开展直接融资租赁模式,由融资租赁公司出资购买设备租赁给项目公司使用,租赁期内,设备的所有权归融资租赁公司所有,项目公司拥有设备的使用权和收益权,分期向融资租赁公司支付租金。自2016年5月全面营改增实施,直接融资租赁下的租息明确可以进行增值税的进项税抵扣,从而进一步降低了项目公司的税务成本。

对于存量项目,适合选用售后回租模式介入。存量项目会有一些大型的设备资产,但是现金流较为紧张,适合开展售后回租的模式,项目公司签署《买卖合同》,将设备卖给融资租赁公司,收取现金,再签署《回租合同》,获取设备的使用权,同时向融资租赁公司支付租金。这种方式可以盘活存量资产,改善财务状况。