一、按照整体性、实质性风险进行管控的原则
      中国银保监会2019年4月30日发布《商业银行金融资产风险分类暂行办法（征求意见稿）》，本文简称“本办法”，适用于所有持牌的金融机构，当然地包括了金融租赁公司。

     与原有的资产风险分类办法相比，“本办法”一个显著的变化是对一个债务人的风险判断，必须坚持两点：一方面，整体性评判。即改变以单笔负债孤立分析、测算的传统方法，而改成以债务人为中心，全面、整体对其风险进行评判、测算，以避免同一债务人中一些债务为正常，另一些债务为不良的矛盾。另一方面，强调实质性风险而不单一看是否逾期一个因素。逾期时间长短是划分风险种类的重要因素，但不是唯一因素。“本办法”规定，第一，一个债务人凡在一个金融机构有5%以上债务分类为不良，则该机构的其他所有债务也分类为不良（而不管是否逾期）。第二，一个债务人在一家金融机构分类为不良，其他金融机构也应分类为关注及以下（而不管自己是否逾期，能否收息收本）。第三，如果同一债务人在所有金融债务中，逾期90天以上的债务达到5%以上，或已纳入失信联合惩戒名单，则全部债务都应分类为次级及以下。

     同时，对实质性风险的判断，不再仅仅依据逾期及逾期的时间（逾期时限是资产风险分类的重要标尺：逾期<90天为关注，90-270天为次级，270-360天为可疑，>360天为损失类），更要依据债务人履约能力和实际风险状况进行分类。也就是说，即便债务未到期，因债务人经营恶化、风险剧升，也要将该金融资产归入关注及不良。
 
二、高度重视对关注资产的管控

     金融资产有可能出现急速跳水式、断崖式的恶化剧变。比如由于承租人经营恶化，生产经营停产，公司关门等，金融（租赁）资产可能由正常直接分类为可疑及其以下。
但事物的变化更多的是由量变逐步积累而引起质变。不良金融资产更多的是由关注逐步向下迁徙的结果。因此如果说金融租赁资产质量管控的重点是不良的话，对关注类资产的管理应列为次重点。就现实情况看，据我们访问过一些金租公司，目前以阶段性逾期为主要特征的关注类资产占比较高，已经达到总资产的5%-7%（而不良率仅1%以下）。加之金租的单笔租赁资产额度较大，不管控好关注类租赁资产，不严控其向下迁徙的数量和速度，很容易导致金租公司不良资产急剧膨胀，严重影响金融租赁资产质量，影响公司的声誉及融资能力与融资价格，此为其一。

     其二，我们进一步思考，“本办法”间接表达出5%是风险由量变引起质变的重要分水岭。现行金融租赁资产风险分类中，只要承租人逾期一笔租金，或任一笔租金逾期超过90天等情形，整个应收租赁款都相应分类为关注或不良（次级等），显得过于粗糙。结合 “本办法”新的精神，我们研究并大声呼吁，如果逾期，或不良租金占应收租赁款的5%以下，则只将该笔应收未收的租金计入关注或不良资产；而只有应收未收租金达到和超过5%时，整个应收租金才分类纳入关注或不良，以避免欠租10万元则1亿元资产均归入关注或不良的尴尬。

     如果考虑到金融资产分类的谨慎原则，难以改变一笔租金不良，整个应收租金全部计入不良的规定，我们则强烈呼吁对偶然、短期、阶段性的一般逾期租金占比在5%以下的，只将逾期部分计入关注（而不必将整个应收未收租金全部计入关注）。

     其三，回租赁中出租人支付给设备卖方（又是承租人）的是设备价款（这与银行的信贷资金是有本质区别的），对其用途的监管要求本身应弱于银行信贷资金必须按约定用途使用。但出于谨慎管理，为降低政策风险，我们也要求回租交易中的承租人按流动资金性质，自报合情合理的用途，并提供相应的用款凭证及资金划转依据，以避免不必要的理解差异而带来监管风险。

     其四，高度重视融资租赁的第一还款来源。“本办法”对于抵质物对缓释信用风险的作用，只放在归入不良资产中再区分为次、可、损的亚分类中予以考虑，改变了过去（老办法）因为抵质押充分而豁免纳入不良的规则。显然，抵质押对缓释风险的价值降低了，金融和租赁将更加看重第一还款来源的可靠性。

其五，未来监管的趋势是趋严的，不良的标准将提高，管控更严格。近期将逐步实行逾期超过60天则归入不良即次级，可能将较大提升金融（租赁）的不良比例。因此在过渡期加大管控力度，以最大努力降低逾期60-90天的“关注”资产，今天打好基础，对未来资产质量的管控意义非常重大。
 三、妥善用好债务重组

     重组是解决问题债务的重要方法，也是债权人主动直面问题直面风险而自主化解风险，挽回潜在损失的有效途径。债务重组是值得肯定的——它比见死不救、放流自流更积极、更主动、更有作为、也更有成效！重组债务包括债权人提供调整金融资产、再融资（包括借新还旧，新增融资等）。广义的重组还应包括企业并购不良金融资产。

     “本办法”不再将重组资产统一归为不良，但至少分为关注，就体现管理制度对重组债务的明确支持态度。在支持债务重组的前提下，又要求债权人加强对重组金融资产的管理力度，“本办法”规定对重组的金融资产设置的观察期由6个月拉长到1年，以巩固重组见到真成效，以区分真重组与粉饰资产质量的操作性重组。对于并购后的金融资产，6个月内分类不变化，以规避人为操控金融资产质量。观察期中的管理是严格的，即重组前正常和关注类资产，重组后至少归为关注，事实上符合不良标准的则归为不良；若观察期内资产风险分类下调为不良，则重新设置观察（即拉长观察时间）；如果再次重组，则至少归入可疑类，并重设观察期；还规定必须在观察期结束才允许上调分类级次，以避免通过债务重组，人为操纵金融资产的风险披露。因此，要重组债务，最好在资产处于正常时进行“重组”操作。
 
四、向管理要效益

     金融资产风险分类，既是对金融机构资产风险分类结果和风险状况的描述，更是加强风险管控的起点。面对风险状况，尤其是不良占比达到和超过行业平均水平时，金融租赁公司的风险管理条线（包括风险管理、信用评审、业务运营<管理租赁物>等部门）必须主动跟踪分析风险来源、成因、向下迁徒的趋势，提出从事前业务门槛标准开始、事中信用风险评估审批、事后严格租后检查相结合的原则，加强管控风险的对策措施，严控风险的不断增加和资产质量的恶化，真正实施全面风险管控，从（过去）向规模、向速度要效益转到向管理要效益的高质量发展模式。
     此外，金融租赁结合自身行业特性一经选定租赁资产的风险分类方法，必须保持相对稳定，绝不能因风险变化的态势于己不利而随意调整、改变资产的风险分类方法。我们认为须与会计核算一致，最短一年才能提出调整并向监管部门、投资人阐明调整的依据，获准后方可改变。