2015莞企生存报告 机器换人之融资

　　实际上，东莞正式实施“机器换人”战略至今不过8个月时间，就有超过500家企业实施了“机器换人”项目，为东莞减少用工3万多人。这与东莞政府对企业补贴、融资租赁行业的支持分不开。根据欧美国家和日韩经验，融资租赁被视为“机器换人”的标准配置，可以说没有融资租赁这一资本运作，“机器换人”无法规模化展开。目前，东莞有三家融资租赁公司抢滩“机器换人”市场。

　　“机器贷”吸引近百家企业申请

　　2014年8月，东莞市政府出台了《东莞市“机器换人”专项资金管理办法》，宣布2014-2016年连续三年，市政府在“科技东莞”工程专项资金中每年安排2亿元，专项用于推动东莞企业实施“机器换人”。

　　根据规定，专项资金对“机器换人”应用项目的资助方式分为事后奖励、拨贷联动、设备租赁补助、贷款贴息等四种方式。其中，最为企业主所看重的是设备租赁补助。这是指对企业通过设备租赁(已开具设备发票)分期购买设备实施“机器换人”应用项目的，市财政按实际支付利息给予补助，其中利息补助时间最长不超过2年。单个项目补助不高于设备和技术投入总额的12%，最高资助金额不超过250万元。

　　最先行动起来的是银行。2014年9月，东莞农商行推出针对“机器换人”的产品—“机器贷”。截至今年3月末，推出“机器贷”半年多的时间来，共收到接近100家企业申请。

　　谨慎进入传统制造行业

　　据官方数据统计，截至今年2月份，东莞有三家融资租赁公司抢滩“机器换人”市场，包括东联融资租赁公司、广东融通融资租赁公司、广东合生创富融资租赁有限公司。

　　其中，截至2014年底，东莞融资龙头企业—东联融资租赁公司的融资租赁合同余额达10亿元，8年来累计租赁投放金额30多亿，累计投资中小微企业接近100家。据东联融资租赁公司总经理倪凌介绍，目前东联公司每年盈利高达30%。

　　除了东联外，另外两家公司融通租赁、合生创富的业务量并不多。融通租赁有外资背景，主要为承租企业购买设备解决资金不足等问题。

　　在倪凌看来，融资租赁属于市场上的结构类工具，能解决银行等间接融资工具以及直接借款等直接融资工具不能解决的问题，介于直接与间接之间。从成本看，企业向融资租赁公司支付利息部分可抵扣增值税，综合成本比直接在银行贷款低10%。

　　“东莞市场很大，现在很多产业转型，特别是制造业。”倪凌表示，以前设备不换还有钱赚，现在不换根本没钱赚。为降低风险，东联融资租赁公司事先会对行业进行风险评估，谨慎进入一些设备投入较大的传统制造行业。“现在我们毛纺织、玩具完全没做，不会进入这些传统制造行业。”倪凌说，目前该公司更多是跟设备生产厂商合作，与厂家捆绑在一起，以降低风险。

　　银行帮租赁公司回笼资金

　　而东莞农商行已开始尝试一种租赁设备租金的业务，在工厂、租赁公司、银行之间搭建桥梁。

　　需要更换设备的工厂向融资租赁公司申请由其代为购置或回购机械设备，并在正常使用机械设备的情况下，定期向融资租赁公司支付租金。融资租赁公司将所产生的未到期应收租金转让给东莞农商银行，东莞农商银行为其提供融资、账户管理等一系列综合性金融服务。

　　东莞农商行认为，这种模式既加快了融资租赁公司的资金回笼，亦解决了机械设备使用者的机械设备所需。这对于资产实力较弱、流动资金不充足且紧需机械设备使用的小微型企业显得尤其重要。

　　[设想]

　　金融资产交易 撬动民间财富

　　根据目前的补贴政策，对第三方服务机构为本土企业实施“机器换人”提供改造方案、技术支持、金融服务、人才培训等服务的，东莞“机器换人”专项资金按服务每个“机器换人”应用项目给予奖励5万元，单个“机器换人”应用项目只对应奖励不超过一家第三方服务机构，每家第三方服务机构年度奖励金额不超过100万元。

倪凌建议把这些钱也补贴给中小企业。“一年给我几百万没什么用，还不如给企业。”倪凌表示，政府只要投入5亿元，按10倍杠杆算的话，可以增加到投融资额度50亿元，企业通过这些补助使得生产总值翻了5倍，最终就是增加250亿元的产值，政府的税收就会提高，这是一种持续性增长。


　　一直以来，倪凌一直在探索一种更能发挥杠杆效应的融资租赁模式— 资产金融交易中心，发行债券化产品，提高资金的流动性。

　　根据倪凌设想，收益权可以在资产金融交易中心转让。比如融资租赁公司有1000万元一定利息的受益，可划分成10万分，每份100元，向合格的投资者转让。倪凌表示，东莞的制造业基础深厚，民间的财富极其雄厚，其中东莞的两大资产非常庞大，应该充分利用起来。东莞的两大资产包括：首先，有关动产金融的投资市场；其次，东莞的供应链金融可以充分把握。东莞的供应链非常完整，有完整的上下游关系，形成供应链金融，一方面可以解决链条矛盾，另一方面加快资本在市场的流动。