8月11日,渤海金控于开市起复牌。 渤海金控公告称,拟以6.57元/股的价格向广州泽达、海航集团发行股份430,500,683股,购买华安财险31020万股股权(占比14.77%)和HKAC 737,577,445股股权。其中华安财险的交易价格为169989.60万元,HKAC的交易价格为112849.35万元,作价共计28.28亿元。 渤海金控还拟通过支付现金3383万美元购买12家SPV100%的股权。 另外,渤海金控表示,拟定增不超过4.26亿股,配套募资不超过28亿元,用于增资HKAC开展飞机租赁业务。 业内人士称,本次交易完成后,渤海金控主营业务得以丰富,未来公司资产规模、盈利能力将大幅增长。 参股华安财险 根据交易方案,渤海金控拟作价17.00亿元以发行股份的方式收购华安财险14.77%的股权,对应总体估值115亿元,PB 2.50倍。 截至2016年3月31日,华安财险经审计总资产为125.65亿元,净资产为46.28亿元。 业内人士称,租赁公司拥有规模庞大的租赁资产,财险公司可为租赁资产提供可靠的保险服务,二者联合起来有利于提升租赁公司和财险公司的业务规模和核心竞争力。此外,租赁公司与财险公司可以在资金端建立长期稳定的合作关系,本次交易将有利于进一步提高渤海金控的规范运作水平。 收购HKAC少数股东股权 此次,渤海金控作价11.28亿元收购HKAC少数股东股权,对应总体估值88亿元,PB 0.85倍。 2015年,渤海金控以162亿元收购世界第10位的飞机租赁公司Avolon以后,Avolon的团队牵头对飞机租赁板块进行整合。 HKAC2014年和2015年归属母公司所有者的净利润分别为2.5亿元和2.8亿元,而2016年第一季度归属母公司所有者的净利润约1.9亿元。 渤海金控解释称,HKAC2016年第一季度归属于母公司的净利润大幅增加,主要由于2016年第一季度HKAC处置及转售飞机产生的毛利较高。由于2016年一季度处置及转售的飞机机龄较低,因此售价较高,带来的毛利相应较高。 华泰证券认为,此次交易后渤海金控将实现对HKAC全资控股,有利于提高公司整体管理效率,为后续业务资源配置调整铺平道路。 购买12家SPV100%股权 渤海金控本次拟支付现金3383.29万美元购买香港国际租赁12家SPV 100%股权。 根据交易方案,渤海金控支付方式为,渤海金控承继香港国际租赁对12家SPV截至2016年3月31日的负债3,220,715.00 美元。另外,渤海金控以现金方式支付的股权转让款为交易价格33,832,900.00美元扣除承继香港国际租赁对12家SPV的负债3,220,715.00美元后剩余部分,即30,612,185.00美元。 募资28亿元 渤海金控称,为提高交易的整合绩效,还拟以不低于6.57元/股的价格,向不超过10名特定投资者非公开发行股份426179604股,募集配套资金总额不超过28亿元,用于增资HKAC开展飞机租赁业务和支付交易对价。本次交易募集配套资金在扣除中介机构和其他相关费用后,将用于增资HKAC开展飞机租赁业务和支付交易对价。 飞机租赁作为航空公司增加运力的一种重要的途径,可以为航空公司节省巨额的资本支出,降低季节性和周期性对航空营运的影响。根据IATA的预测在2020年时飞机租赁公司所拥有的飞机数量将占据整个市场份额的50%。 截至2016年第一季度,渤海金控总资产达到1773.56亿元,比去年同期的1319亿元增长了34.36%。 |