“融资租赁”财务状况与租赁款风险分类

一、承租人财务状况评价体系：

1. 营业毛利率=营业毛利÷营业收入×100%
2. 营业利润率=营业利润÷营业收入×100%
3. 净利润率=税后净利润÷营业收入×100%
4. 资产收益率=税前利润÷平均资产总额×100%
5. 股东权益收益率=税前利润÷平均股东权益总额×100%
6. 成分费用率=税前利润÷成本费用总额×100%

       其中：成本费用总额=营业成本+销售费用+管理费用+财务费用

7. 应收帐款周转率=赊销收入净额÷平均应收帐款余额×100%
8. 存货周转率=销售成本÷平均存货成本×100%
9. 总资产周转率=营业收入÷平均存货成本×100%
10. 固定资产周转率=营业收入÷平均固定资产净值×100%
11. 流动比率=流动资产÷流动负债×100%
12. 速动比率=速动资产÷资产总额×100%
13. 资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
14. 负债与所有者权益比率=负债总额÷所有者权益总额×100%
15. 负债与有形资产比率=负债总额÷有形净资产×100%
16. 利息保障倍数=税前利润÷利息费用

二、财务状况评价体系的综合评分办法：

1. 以行业平均值为标准值。
2. 标准分的评分总分为100分。其中：营业毛利率4分；营业利润率3分；净利润率3分；资产收益率10分；股东权益收益率10分；成本费用率5分；应收帐款周转率8分；存货周转8分；总资产周转率5分；固定资产周转率4分；流动比率8分；速动比率7分；资产负债率5分；负债与所有者权益比率5分；负债与有形资产比率5分；利息保障倍数10分。
3. 根据承租企业财务报表，分项计算16项指标的实际值，然后加权平均计算16项指标的综合实际得分。其计算公式如下：

       综合评分实际分数=权数×实际值÷标准值

4. 根据综合评价实际得分，确定承租人财务状况档次。各档次含义如下：

    良好：是指承租人经营正常，财务状况稳定，各项财务指标都较好。其财务指标综合评价实际得分在91~100分之间；

    一般：是指承租人财务状况稳定，但个别财务指标较差。其财务指标综合评价实际得分在81~90分之间；

   合格：是指承租人的财务状况基本稳定，但一些财务指标存在明显缺陷。其财务指标综合评价实际得分在71~80分之间；

   不佳：是指承租人的财务状况不稳定，部分财务指标问题较为严重。其财务指标综合评价实际得分在61~70分之间；

   恶化：是指承租人的财务状况很不稳定，部分财务指标问题较差，问题严重。其财务指标综合评价实际得分在60分以下。

    在实际使用该方法时，遇到下列情况应按规定进行调整：

        1）资产负债率、负债与所有者权益比率、负债与有形净资产比率超过标准值时，计算实际分数时应将公式中的“实际值÷标准值”改为“标准值÷实际值”。

        2）在分析亏损企业财务状况时，会出现有些财务指标为负值。这时计算实际分数时应将公式中的“实际值÷标准值”取0，即该项指标综合实际分数为0。

        3）应收帐款周转率、存货周转率、总资产周转率、固定资产周转率、流动比率、速动比率、资产负债率、负债与所有者权益比率、负债与有形净资产比率、利息保障倍数等项，最高得分为基本权数的2倍。

        4）如果行业平均值为负数或0时，应对行业平均值进行必要的修正，使之大于0，然后进行综合评分。

三、租赁款分类矩阵

四、行业参考指标

1、资产负债参考指标

2、效率比率参考指标

3、流动比率参考指标

五、财务状况有关指标标准比率

1. 盈利能力比率

营业毛利润 22%    营业利润 11%

净利润率 7%        资产收益率 12%

股东权益收益率 37%    成本费用率 12%

2. 营运能力比率

应收帐款周转率    （参考指标平均数）

存货周转率        （参考指标平均数）

总资产周转率        1

固定资产周转率      9

3. 短期偿债能力比率

流动比率    （行业参考指标）

速动比率    （行业参考指标）

4. 长期偿债能力比率

资产负债率    （行业参考指标）

负债与所有者权益比率    200%

负债与有形资产比率      200%

利息保障倍数            3