融资租赁作为一种融资模式,与银行贷款和一般的民间借贷相比,项目方(承租人)的融资成本或者说融资的财务成本比较高。尽管融资租赁的操作流程与银行大同小异,但是因为缺乏市场监管,制度不够健全,加之法律关系复杂,交易周期长,所以其风险也相对高很多。

一般来讲,融资租赁的风险后果可以归结为融资租赁交易过程中产生的违约、损失,或者偏离交易预期的不利事件等。究其根源一般是在复杂交易状况下利益分配的不均衡从而导致交易的变化,脱离了按约定履行的轨道;继而对一方或双方造成不可挽回的损失之情形;其中可能有政策、市场变动或不可抗力的情形所致的损失。

根据融资租赁经营的模式,从风险的源头来分,可以概括为四个层面:

一是融资租赁企业自身的经营风险;

二是项目风险;

三是国家政策和市场变动风险;

四是不可抗力风险。

本文仅对前三项风险简要探讨。

一、融资租赁企业自身的经营管理风险

融资租赁企业经营管理的好与坏,能否实现企业既定的目标,管理的优劣起到很大的作用,具体管理中可能要考虑方方面面的因素,比如:市场定位、交易模式、是否合法经营、资金来源和产品设计等。由此我们可以把风险再作如下区分:

1. 法律适用或规制的不同所致的风险

融资租赁是一种比较新的融资模式,国内尚未形成有效、系统的法律体系对其规范和调整;因之也出现了三种融资租赁公司并存的局面,其管理也存在三种不同的要求。

融资租赁企业在开拓市场、探索交易模式的过程中,不能轻易触碰法律的底线,在法律未加禁止或未明确规定之处,应当充分评估风险,在交易结构设计中采取适当的措施将风险转嫁或者排除掉。

比如:融资租赁企业在从事医疗器械租赁时应当考虑面临行政处罚的风险;融资租赁公司在未取得行政许可前不得急于开展融资租赁业务;内资试点融资租赁公司和金融租赁公司不要试图从事结汇业务等等。

2.交易流程的管理风险

从融资租赁的交易模式来看,每一项融资租赁业务,基本上都会存在买卖和租赁两种法律关系。融资租赁交易从立项到履行完毕的周期往往会历经三年或更长,一般融资租赁企业可以将之分为租前,租中、租后三个阶段。其每一个环节应当互相衔接,相辅相成,而不能出现流程不畅或缺失每一环节,更不能互相排斥或对立;风险与利益相伴,利益与风险共存,风控、业务拓展、租赁资产管理应相辅才能相成。应该说从风险控制来看,最重要的两个环节是尽职调查和租赁资产管理的风险。在流程管理的过程中,人力资源的

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