编者按:

2018年2月10日,上交所和深交所同时发布《融资租赁债权资产支持证券挂牌条件确认指南,》对于融资租赁债权ABS业务的挂牌条件及有关信息披露进行了规定。本文就这两个新规下,融资租赁债权资产证券化业务审核要点进行分析。

经比对,上交所、深交所、报价系统颁布的《上海证券交易所融资租赁债权资产支持证券挂牌条件确认指南》、《深圳证券交易所融资租赁债权资产支持证券挂牌条件确认指南》、《机构间私募产品报价与服务系统融资租赁债权资产支持证券挂牌条件确认指南》(以下统称:《挂牌条件确认指南》),三项业务规则均为三个章节及二十五条条文,各条文内容基本一致。

上交所、深交所、报价系统颁布的《上海证券交易所融资租赁债权资产支持证券信息披露指南》、《深圳证券交易所融资租赁债权资产支持证券信息披露指南》、《机构间私募产品报价与服务系统融资租赁债权资产支持证券信息披露指南》(以下统称:《信息披露指南》),三项业务规则均为四个章节及十六条条文,各条文内容基本一致。

《挂牌条件确认指南》及《信息披露指南》中融资租赁债权指融资租赁公司依据融资租赁合同对债务人(承租人)享有的租金债权、附属担保权益及其他权利。

我国融资租赁公司有外商和内资试点两种:外商投资融资租赁公司由商务部负责审批,注册资本1000万美元以上,现商务部已把审批权限下放到各省、直辖市的商务委;内资试点融资租赁公司由商务部和国税总局联合审批,注册资本1.7亿人民币以上,由各省级商务委受理后转报商务部和国税总局审批。

风险管理部主要对融资租赁债权资产证券化业务的风控要求、审核要点、信息披露等审查重点进行提炼和解读,对公司规范开展相关业务给予实操指导。
一、基础资产相关审核

(一)明确基础资产合格标准的审核

1、基础资产涉及的融资租赁债权应穿透后不涉及资产证券化基础资产负面清单,承租人不直接或间接涉及地方政府或地方政府融资平台公司,不存在违反地方政府债务管理的相关规定。

2、基础资产及租赁物均不得附带抵押、质押等担保负担或者其他权利限制。如果是已经存在权利负担或者其他权利限制的,应当能通过专项计划安排在原始权益人向专项计划转移基础资产时予以解除。在专项计划成立前基础资产及租赁物可存在权利负担,但在成立后必须要通过一定的安排解除权利限制及负担。

3、基础资产涉及的租赁物及对应租金应当可特定化,并明确租金的数额和支付的时间。

4、基础资产的融资租赁债权是有真

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