中医著作《难经》系统的提出了望闻问切理论:“望而知之者,望见其五色,以知其病;闻而知之者,闻其五音,以别其病;问而知之者,问其所欲五味,以知其病所起所在也;切脉而知之者,诊其寸口,视其虚实,以知其病,病在何脏腑也”。望闻问切理论不仅广泛应用于医学中,而且在部分融资租赁业务的营销和尽调阶段也可以采用,通过“望闻问切”了解企业的综合情况,对业务的可行性和适用性作出判断。

  “望”和“闻”主要是了解企业的外在表现,主要是通过线上和线下的方式了解,现对于线上方式进行浅析。线上主要通过企业信用信息公示系统、中登网、诉讼裁判网等了解相关信息,对于客户整体情况进行初步了解。上市公司和公开发债主体的信息披露充分,在互联网可以随时查询相关资料,对于获取未上市且未公开发债的主体详细信息较难,以下主要浅析在业务初步营销阶段利用互联网发掘未上市且未公开发债的主体的有效信息。

  1.获取工商基本信息
  登录企业信用信息公示系统网站可以查询企业的法定代表人、注册资本、注册地址、成立日期、经营范围、股东、工商变更信息、动产抵押登记信息、股权出质登记信息、股东出资信息。在初步营销阶段很多时候还没有获得企业的营业执照信息,通过查询上述资料可以获取相对全面的工商注册信息,另外营业执照上反映的是静态信息,通过查询企业信用信息公示系统可以了解企业历史登记注册的动态信息,包括:①实收资本到位情况,注册资本和实收资本是否一致;②隶属集团和实际控制人情况;③管理人员变动情况,管理团队是否稳定;④资产抵押和股权出质情况,了解资产抵押的金额和频率等。

  2.获取租赁物登记信息

  租赁物是融资租赁业务的载体,通过中登网租赁登记查询可以了解到较多信息,不只是表面上的租赁登记有无重复,在一定条件下还可以看到很多更深层次的信息,包括:

  2.1查看租赁登记的期限

  通过查看近期租赁登记的期限,可以了解企业对于融资期限的偏好,在研究融资租赁方案时候获取有效的参考信息。

  2.2查看租赁登记的频率

  通过查看企业历史融资租赁登记的频率,可以看出企业对于资金的需求变化情况。如果租赁登记间隔时间越来越长,同时租赁登记并没有完全停止,可能有以下几种情况:①企业经营稳定,对于租赁资金的需求降低,融资租赁产品与企业的融资需求匹配度降低;②企业经营不稳定,能够给予授信的租赁公司变少;③企业经营向好,符合企业融资要求的租赁公司变少;④合规租赁物较少。

  如果租赁登记间隔时间越来越短,可能说明有以下几种情况:①企业有重大项目建设,资金需求量较大;②用长期资金置换短期债务;③到了偿债高峰期,且短期内无其他大额资金来源;④盘活固定资产,提高资产利用率且可用于租赁物的固定资产较多。

  2.3查看租赁登记的额度

  通过查看近期租赁登记的单笔额度,可以了解企业对于融资额度的偏好,在研究融资租赁方案时候获取有效的参考信息;通过统计近期处于有效期的租赁登记情况,可以看出企业资金需求程度,对于短期内出现大量的金额较大的租赁登记情况需重点关注;另外通过统计分析历史平均单笔租赁登记额度情况,可以看出租赁公司对于企业的认可度变化。

  2.4查看租赁登记的出租人

  通过查看近期租赁登记的出租人,可以了解企业近期融资租赁业务价格情况,在研究融资租赁方案时候获取有效的参考信息;另外通过统计分析历史租赁登记出租人情况,可以看出企业融资成本变化情况。

  2.4查看租赁登记的租赁物清单

  通过查看近期租赁登记的租赁物清单,可以了解:①企业的固定资产主要构成情况;②侧面了解企业的主营业务方向;③若租赁物清单中租赁物明细较少、打折率较高,说明企业可用于租赁物的资产可能较多;④若租赁物清单中租赁物明细很多、单项金额很小、打折率较低说明企业可用租赁物可能较少;⑤若租赁登记无租赁物清单或者租赁物清单内容模糊,需查看融资租赁合同附件。

  2.5查看租赁登记的变更情况

  租赁登记变更主要是租赁物变更和租赁期限变更,且租赁期限变更一般是租赁期限延长,若租赁变更中多次出现租赁期限延长,需了解其原因。

  2.6查看租赁登记的注销情况

  若租赁登记按时注销或者在融资租赁结束日附近注销,说明企业在租赁期内履约情况较好,也说明了信用情况较好;若在短期内出现多笔租赁登记提前注销,说明企业现金流宽松,提前偿还融资租赁款项,属于优质客户;若在租赁结束日附近未进行注销且此后较长时间内进行变更或者未注销需进行关注,在线下调查时进行了解。

  2.7查看租赁登记的同一出租人登记情况

  若同一出租人在租赁期未结束时又登记了新的融资租赁业务或者在租赁登记注销后较短时间内又登记了新的融资租赁业务,说明承租人的经营情况稳定或者向好,若租赁登记都是新的出租人情况需关注。

  3.获取企业的诉讼信息

  通过裁判文书网可以查询企业的诉讼情况,掌握历史诉讼和近期诉讼情况:①诉讼量,部分企业具有诉讼较多的行业特点,一般企业诉讼较少,若企业在短时间内出现大量诉讼,需要关注;②诉讼金额,对于诉讼标的金额较大的情况应进行关注;③被执行情况,可以看出企业的信用情况。

  在进行业务初步营销时,可能会存在收集不到或者收集不全企业财务报表、征信报告等必要资料的情况,这种情况可能对于业务的可行性判断有较大影响,另外对于下一步实地尽调需重点关注的问题也不明确,实地尽调现场提出问题可能不太全面,因此通过查询公开资料还是能够掌握和发现一些问题的,通过“望闻”,对企业进行初步体检,在精准画像之前画出大概轮廓,为下一步实地尽调和出具融资方案提供信息支撑;通过“望闻”能够掌握一些信息,但并不全面,有的企业刚成立,只有基本工商注册信息,无租赁登记信息;有的企业虽然成立时间较久,但未登记过融资租赁业务或登记的融资租赁业务很少;也有的周期性较强行业的企业,在分析基本信息时还要考虑周期性的影响;也有的企业做的都是经营租赁业务,未进行融资租赁登记;所以不能一概而论,需要进一步的了解企业实际情况,百闻不如一见,在掌握初步信息后,应该更加重视实地尽调,在实地尽调过程中去甄别、验证,提出精准方案,类似于“问”和“切”。