需形成特有的、风险可控的业务闭环,建立起相对应的风险识别、控制制度和防范措施,从而促进供应链金融业务长期、健康可持续发展。

五大类别尽职调查要诀

在投资并购、IPO、融资租赁、金融机构授信等过程中,为了做出客观决策、有效控制风险,投资机构、律师、信贷经理、审计、财务人员均需要对企业进行多维度的尽职调查。在有限的时间内,尽职调查的调查方想要尽可能多维度了解目标企业的实力、潜力和存在的问题,而被调查方在全力配合的同时,也能通过尽职调查发现自身问题,有针对性地做出改进,提升企业实力。通过尽职调查,商业交易决策人能够比较全面、快速地掌握风险信息,权衡之下,做出有利决策。

几乎所有类型的尽职调查清单都会包含以下部分:公司基本信息,财务信息,资产、知识产权和设备,重大合同,员工、保险,诉讼等,但在不同的业务需求下,我们最看重的公司价值却是不同的,仅以通用的尽职调查清单往往无法达到尽职调查的目的。那么,在投资、并购、金融机构授信、IPO、融资租赁这五种不同的尽调中,分别要侧重调查企业哪些维度的信息?通过这些信息,我们最希望了解企业的哪些能力?今天阿信将针对这些情况,分别跟大家探讨一下这个问题,帮您更高效地抓取尽职调查关键点。

投资:盈利能力决定可投资性

近几年,在全民VC、全民PE的热潮下,风投的热度持续发酵,然而狂欢之下必有浮躁,如火如荼的市场也难免产生泡沫,这对投资风险控制提出了更高的要求。

尽职调查的一个重要目的就是为了发现全民狂欢背后暗藏的危机。以PE投资为例,投资人最看重的,是企业的盈利能力和成长性。因此,我们在尽调的过程中通常要根据以下几个数据来捕捉这两方面能力:

资产周转率:表示多少资产创造多少销售收入,反映资产总额的周转速度,周转越快,反映销售能力越强。计算公式:总资产周转率=销售收入/平均总资产。

资产负债率:反映在总资产中,有多少比例是通过借债来筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。计算公式:资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%。

流动比率:反映企业的短期偿债能力。流动资产越多,流动负债越少,则短期偿债能力越强。计算公式:流动比率=流动资产/流动负债。

应收账款周转率:应收账款周转率反映应收账款的周转速度。一般来说,应收账款周转率越高,说明应收账款收回快。否则,企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上,影响正常的资金周转。计算公式:应收账款周转率=销售收入÷平均应收账

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