海通恒信总资产已达660亿元,2018年一季度,投放的业务中售后回租占比87.54%,直租占比12.46%,实现净利润2.75亿元,平均净资产回报率为9.41%,总资产收益率为1.74%。

今日,海通恒信国际租赁股份有限公司(下称“海通恒信”或“公司”)2018年度第一期资产支持票据(债券通)募集说明书正式公布,计划于7月27日发行10亿元资产支持票据,由交通银行担任牵头主承销商及簿记管理人。

本期资产支持票据分层情况为,优先A1级发行金额6.2亿元,优先A2级发行金额2.4亿元,优先A3级发行金额0.9亿元,次级发行金额0.5亿元,海通恒信承诺全额认购。

内部增信措施包括优先/次级安排,设置了违约事件、加速清偿事件、权利完善事件的信用触发机制;外部增信措施由海通恒信为信托计划提供差额支付。

上海新世纪资信评估投资服务有限公司给予优先级资产支持票据(包括优先A1、优先A2、优先A3)AAAsf级的信用评级,给予海通恒信AAA级主体信用评级,展望稳定。

本次入池基础资产均来源于公司交通物流事业部,其中94.24%为新车资产,5.76%为二手车资产,租赁方式均为售后回租,涉及发起机构与承租人签署的9,370笔租赁合同,涉及承租人数量为8,963,入池资产加权平均利率为7.17%,加权平均剩余期限1.67年。

本期资产支持票据所募集的资金将全部用于偿还贷款、补充营运资金以及业务开展资金投放。

股权结构

海通恒信控股股东为海通恒信金融集团有限公司(香港),持股比例为65.1%。

公司主要控股的租赁公司有海通恒运国际租赁有限公司、海通恒信融资租赁(上海)有限公司,均持股75%。

截至2018年3月末,海通恒运总资产为26,984.73万元,总负债为920.26万元,所有者权益为26,064.47万元。2018年1-3月,海通恒运实现营业收入866.89万元,净利润-598.43万元。

2018年3月末,海通恒信(上海)总资产为343,733.07万元,总负债为187,745.15万元,所有者权益为155,987.91万元。2018年1-3月,海通恒信(上海)实现营业收入7,361.89万元,净利润4,178.06万元。

经营情况

截至2018年3月31日,海通恒信总资产660.06亿元,总负债541.16亿元,资产负债率81.99%,所有者权益合计118.89亿元;2018年1-3月公司实现营业收入11.82亿元,实现利润总额3.66亿元,净利润2.75亿元;平均净资产回报率为9.41%,总资产收益率为1.74%。

海通恒信融资租赁业务主要涉及基础设施、交通物流、工业等多个板块。截至2017年末,基础设施类应收融资租赁款余额为110.94亿元,交通物流类应收融资租赁款余额为148.68亿元,工业类应收融资租赁款余额为81.68亿元。

公司整体资产质量较好,几乎接近98%的投放资产属于正常类资产。截至2017年末和2018年3月31日,公司总体资产投放口径下的不良率分别为0.93%和0.92%。

融资情况

在开展融资租赁业务过程中,公司投放资金来源主要来自银行贷款和资本市场融资,其中银行渠道约占70%、资本市场约占30%;在银行融资渠道板块中,银团贷款占比70%、双边贷款占比30%。

截至2018年3月末,公司共计获得52家金融机构授信,授信总额度为人民币624.81亿元,其中已使用授信额度为304.63亿元,尚余授信额度320.18亿元。

截至2017年12月末,海通恒信合并口径短期借款30.76亿元,一年内到期的非流动负债181.15亿元,长期借款96.92亿元。截至2017年12月末,公司本部短期借款30.76亿元,一年内到期的非流动负债160.78亿元,长期借款86.49亿元。

截至该募集说明书签署日,公司待偿还债务融资工具余额为142.8亿元,其中中期票据为46亿元(含12亿永续中票),短期融资券12.5亿元,超短期融资券56亿元,资产支持票据为14.3亿元,定向工具(PPN)为14亿元。