中小企业不发展,中国经济不可能持续地兴旺活跃。一种金融服务(及产品),不可能忽视中小企业的需求而专注仅仅为大型企业、大型项目服务(只有飞机贷款等极少数金融专业产品除外)。过去,融资租赁行业为中小企业及中小租赁项目倾注了大量心血,取得了卓越成绩,我们调查西部Y租赁公司,近200亿元租赁资产中,按工信部等五部委划分大中小企业的标准,其中小企业租赁资产超过60%,是相当不错的。现在是工作重心进一步下沉,做好小微企业的普惠租赁服务,即重点抓好单户授信1000万元及其以下(小企业),尤其是单户授信500万元及以下(微型企业)的融资租赁。本文就小微租赁业务的发展提出自己的理解与思考。
一、目标不求过高,小步快走,分步实施
对于以批发业务为特征,业务人员少又无分支机构的租赁公司而言,目前平均户均资产1-2亿元,要转向为小微企业服务,一定要实事求是,切勿指望一下子达到很高的业务占比。只有目标合理才能激励团队去努力并变为现实,对于跳起来都够不着的目标,反而会挫伤团队的主动性和积极性。因此我们主张融资租赁公司力推小微租赁业务发展,态度上必须积极,行动上小步快走,一步一步扎扎实实推进普惠租赁服务落地开花。第一步,主动调研、学习、熟悉小微企业运营规律和租赁特征,以培训团队、创新业务运作、审批机制和绩效考核机制,总之是为后续长远发展打基础的一步。基本目标是小微租赁占比2--3%(比如上例Y租赁公司,小微租赁规模要达到5亿元)。第二步,争取用1-2年时间,小微租赁业务达到5%(即上例中的Y公司达10亿元)。第三步,小微业务超过10%,其间,可借鉴银行对小微企业信贷要求增速不低于租赁总量增速的要求。第四步,理想的目标是小微租赁占比达到总量的20-25%。中小租赁业务占比达到租赁总规模的60-70%,与中小企业在中国经济总量中的“五六七八九”的贡献保持均衡(即中小企业贡献50%以上的税收,60%以上的GDP,70%以上的技术创新,80%以上的城镇就业,90%以上的企业数量)。
二、小微租赁业务模式的几个重点环节
1、以直租为主。真正发挥租赁融物的独特优势,支持业务成熟的小微企业解决发展中的设备瓶颈问题,稳步扩大再生产。小微租赁的通常的模式是小微企业已有三五台设备,技术与管理成熟,通过(租赁)增加一两台设备才能完成订单占领市场。因此,必须回归租赁融资的本源模式,选择独立、可移动、耐用、基本保值、有二手市场的通用设备为租赁标的物(通用设备占小微租赁标的物的比例要在70%以上;对非通用设备的直租,可要求一定比例的抵押担保增信),主要靠租赁物缓释信用风险,以达到租赁降低中小企业融资门槛的目的。直租占小微租赁的比例,第一步达到50%,第二步75%以上。
相应的,如果中小企业通过回租盘活存量资产以补充流动资金或作为投资新项目的启动资金,一定的抵质押担保是必要的(抵押比例20-70%也是好的),对回租资金,承租人也要按计划使用,以避免过度投资、过快扩张引发的风险。这是过去十余年来一批(二三亿元资产的)中小企业因多元化经营、过快膨胀导致资金链断裂,经营失败的惨痛教训。
2、租赁期以3年及其以内为主。据统计,中国企业的平均寿命短(短于发达国家),而中小企业的寿命更短。据《经济日报》介绍(2016.6.1),中国大企业平均寿命7-9年(而欧美大企业平均寿命达40年,日本则达58年);中国民营企业平均寿命3.7年,中小企业平均寿命仅2.5年(美国、日本中小企业平均寿命分别为8.2年和12.5年)。因此,中小微企业的租期通常控制在3年及其以内,其间,可以视不同行业、不同类型企业生产经营现金流来安排租金的收取频次及均衡或不均衡回收,以充分遵循经济决定金融的基本规律。
对于租期确需较长方能实现回收的项目,设置必要的第二还款来源,就显得必要又重要。
3、依靠核心企业,支持产业链融资。解决上下游配套企业的设备(资金)需求及盘活存量资产注入流动性,以保证生产设备吃饱喝足,充分发挥效能。
4、依靠设备生产(经营)企业,发展厂商租赁。既解决厂商的销售及回款,又解决用户的资金缺口。
5、行业(及区域)适度集中。租赁资产投放的行业专业化租赁,容易熟悉市场和客户,容易认清承租人行业的发展周期,把握租赁投放与回收的节奏;又能在客户中重组租赁债权,或出租、出售二手设备,消化不良资产;还可提高采购的批量,获得更多商业折扣或返点,以增强风险的消化能力和持续发展能力。
特别是围绕重大装备生产企业的周边集中加工区(如四川德阳围绕东电、二重的配套机械加工区),同类加工业务集聚区,同类租赁资产和相似的客户集中,是租赁介入设备租赁的大好时机,容易实现行业集中与区域集中的双重优势。
6、租赁公司主动与政策性担保开展中小企业普惠金融合作,解决中小企业缺抵押物或抵押物缺证或数量不足等问题。2018年6月,人民银行等五部委出台《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》,要求国家融资担保基金支持的融资担保公司,支持小微企业融资的担保金额占比不低于80%,其中支持单户授信500万元及以下的担保金额占比不低于50%,给租赁与担保合作打开了巨大空间,也给租赁开展小微租赁服务提供了更多的风控抓手。我们一定用好用活政策,建立租赁公司与政策性担保公司合作的名单库,并分别授信担保总额,约定单笔担保上限及代偿条件等,最大程度释放政策红利。
7、积极引进政府的财税支持、以及财政的风险分担机制。只要融资租赁能分享政府对银行开展中小企业信贷的一切优惠鼓励政策,即是成功的。苏州工业园区通过地方财政、政策性担保等机制,可以对单户500万元以下的微型科技企业信贷风险消化80%,解除所有金融机构的后顾之忧,科技创业型企业便获得长足发展。我们认为,地方政府通过多种途径能消化小微企业信贷(及租赁)50%的风险,都能极大调动金融机构普惠服务的主动性和创造性。
三、小微租赁业务内部流程的再造
与传统的、一般的融资租赁业务相比,小微租赁具有额小、快捷、风险高等特点,因此,必须开辟新的、绿色通道进行专门的管理。
1、开发专门的普惠租赁产品(比如爽爽小微租),进行专项管理,专门指导,优先安排,快速成长。
2、对小微企业的租赁尽职调查,不重财报。不看传统的三表(资产负债表、利润表及现金流量表),而看三品三表(三品即老板的人品、企业的产品和抵押品;新三表指水表电表报关表或工资表)。重点观察其业务、经营团队及客户的成熟度与稳定性。
3、简化审批流程。一旦融资租赁产品成熟,业务成熟,在风控领导主持下,由业务部门和评审部门会签审批,即业务主办→业务部门负责人→信审主办→信审部门负责人→公司(风控)领导(审批或报备)。
4、严控租赁融资额度与承租人资本金及年度销售收入的量化比例关系,避免过度融资和转移资金用途。
5、分年退出。小微租赁成熟后,坚持每年主动退出20-25%的客户(标准高者每年退出1/4-1/3客户),以保证客户的生产经营处于繁荣上升期,避免错过企业生命周期导致无法退出的被动。
6、以资产证券化盘活资产。中小企业的设备融资租赁资产,最适宜于入池租赁公司的ABS及类ABS资产池,必须走通过资产证券化解决资金的期限错配,并提高总资产收益率的可持续发展道路。
7、人员配置、激励机制、经营贡献考核指标、风险包容度等,实行差异化对待,鼓励向小微租赁倾斜。注意在小微业务条线培养、发掘德才兼备的好干部。