前 言
01、反向保理是指在供应链中，核心企业利用其较高的信用等级与金融（保理）机构合作，由金融（保理）机构为向买方供货的中小企业提供保理融资。反向保理作为供应链金融工具之一，其目的在于通过核心企业的信用，为中小企业提供更多的融资机会。
金融（保理）机构在开展反向保理业务时会遇到一些难点。一方面不清楚核心企业的目的，部分强势核心企业想延长账期，以“反向保理”之名行“剥削”供应商之实，将反向保理业务作为获利的手段，恶化了与供应商之间的关系。也有情形是核心企业自身流动性出现问题，想要把流动性问题转嫁给供应商，所以寻求合作反向保理业务。另一方面，实际反向保理业务中，银行多只需评估买家的信用风险而非真实的贸易关系，需要核心企业的配合较少，直接导致核心企业开展保理业务的动力不足。
通过设计区块链技术下的反向保理解决方案，能弥补当下反向保理业务开展不足的局限，推动反向保理业务的发展。

解决方案设计
02、（一）方案框架
利用区块链技术设计在线平台，以区块链技术作为整个供应链系统的基础设施。货品、资金流动等实时信息平台系统内所有参与者均可访问，每个买方都可以通过电子方式连接整个上游供应链上的每个供应商，供应商也可以在区块链系统内与任何客户联系。同时电子发票安全传递，信用评级和供应商评估等信息在系统中保存与加密。通过智能合约自动执行付款或者信用评估和动态调整，提升效率。
 
（二）区块链征信系统的构建
在反向保理业务中，供应链上各成员、金融（保理）机构及第三方监管机构可在区块链征信系统获得一定权限查询相关企业信用信息，以有利于作出决策。除了可查询企业信用报告外，还能获得关联企业、对公业务重要信息提示、信贷资产结构分析、历史违约率等相关信息。区块链征信系统可与征信中心合作，采用全员参与积分奖励的机制，鼓励各成员上传与自身有业务往来的企业信用数据，数据信息得到验证后，上传的企业可获得相应的积分，积分可用于在征信系统中查询获取更多的数据。
 
（三）操作流程
1．业务准备阶段
金融（保理）机构通过区块链系统选择核心企业，并与其签订合作协议，核定核心企业的间接授信额度。核心企业利用区块链系统选择供应商，并且可以将原本在核心企业合作的供应商一并推荐给金融（保理）机构。金融（保理）机构根据核心企业的推荐，对供应商批准保理融资额度，与供应商签订保理合同。
2．业务实施阶段
核心企业向供应商下订单，双方签订电子合约，合约打包后上传至区块链系统中，在合同约定的时间内，供应商发货后发送电子发票给核心企业。供应商委托第三方物流机构运输货物，第三方物流机构在系统中实时上传和更新物流信息，以便于供应链上的各方对货物的状态进行实时监测。核心企业收货并验货之后，通过区块链系统，将应收账款的电子发票信息传递至金融（保理）机构，并承诺票据到期后付款，系统生成到期自动付款的智能合约。供应商获取核心企业承诺兑付货款的信息之后，即可向金融（保理）机构申请办理保理，金融（保理）机构在扣除利息和业务手续费后为供应商提供融资。付款日来临，智能合约执行核心企业将应收账款支付给金融机构的指令。
 
区块链技术对开展反向保理业务的突破
03、（一）畅通的供应链信息交流渠道
对于金融（保理）机构来说，相较于传统反向保理业务，可以利用区块链系统获取一级供应商的信息，还能准确了解二级供应商乃至整个上游供应链的企业信息，便于更好地开展保理业务。对于核心企业和供应商来说，区块链技术搭建的平台整合了相关企业历史交易等信息，这对于双方的相互选择打下了基础，这一定程度上避免了部分核心企业恶意利用反向保理业务，对于整个供应链的良性稳定发展有着积极作用。此外，供应链中的上游生产商可通过区块链系统中公开、共享的市场信息获取实时的市场动态，及时调控生产，降低成本，提升市场竞争力。
 
（二）信息传递真实、安全
反向保理业务中涉及各种商业票据的传递，电子票据不断普及，利用区块链基础传输储存电子票据更加安全智能。全网传播，分布式储存的特点能够解决相关机构不能完全掌握融资企业是否存在资金挪用、一票多卖以及虚假发货等信息而产生的监管难度和市场风险。同时无论是合同信息、发票信息还是物流信息，都能保证其真实性，切实改变金融（保理）机构对核心企业与供应商之间关系不信任的情况，从而提供高效率的融资服务。
 
（三）征信系统的完善和共享
区块链的技术特性可以改变现有的征信体系。区块链技术具有共同维护的特性，区块链技术下的征信系统企业数据由供应链上各参与方、商业银行、保理机构、第三方监管机构提供，上传的企业信用数据得到全网认可，信息实时更新，且不可更改，保证了数据的真实性。信用评级和供应商的评估数据将被保存、储存在区块中，信用评级会动态调整和自动评估。每个反向保理业务的参与者都可以通过数字签名和私钥对更新后的数据库实时访问，以作出利于自身利益的决策。