本文探讨“一带一路”战略框架下跨境融资租赁模式的风险与对策,以期在中国经济下行境况下,运用国际融资租赁独特的跨境业务模式为当前经济结构转型服务。通过跨境融资,获取境外低成本资金缓解我国中小企业资金压力和转型压力;通过跨境租赁,转移我国过剩产业及相关产业设备;通过推进我国和“一带一路”沿线国家跨境融资租赁合作,带动双方经济发展,加强区域合作。

融资租赁是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。设备所有权与使用权分属于不同的主体,租赁期间设备所有权归出租人,使用权归承租人,合约期满后,承租人可享有留购、续租、退租或另订租约等多种选择。通过融资租赁,企业以较少的资金投入就能获得设备使用权,有利于缓解当前我国中小企业融资难、融资贵的问题,改善企业经营环境,拉动企业设备投资,带动产业升级。

我国从1981年成立第一家融资租赁公司至今,经过30多年的起伏发展,已形成了一股重要的产业力量。随着上海、广东、福建、天津自由贸易试验区的先后挂牌成立及我国“一带一路”战略规划的构建,融资租赁的跨境活动也越来越受到重视,“引进来”和“走出去”成为了融资租赁公司利用自贸区和国家战略支撑的独特优势加速发展的重点目标。

一、跨境融资租赁模式解析

本文研究的跨境融资模式,主要对象是那些规模较小、实力不足以直接进行海外融资的中小企业和民营企业。我国企业跨境融资的方式主要有内保外贷、外保内贷等。跨境租赁分为出口租赁和进口租赁,出口租赁是出租人在境内,承租人在境外;进口租赁则指出租人在境外,承租人在境内。

跨境融资租赁的基本模式是以企业固定资产租赁的形式通过融资租赁公司融入境外金融机构的低成本资金,然后定期返还租金的业务模式。主要分为两种模式:“内保外贷+售后回租”或“内保外贷+直接租赁”。在售后回租模式下,境内承租人可以先将设备卖给融资租赁公司,以获取资金进行经营活动,然后再向融资租赁公司申请租赁设备,每月付一定租金即可;直接租赁通常涉及境内承租人、境内担保人、外资融资租赁公司、境外金融机构等四方,承租人根据自身需要选择设备,并以担保人及融资租赁标的物向外资融资租赁公司提供担保,境外金融机构再根据审核情况决定是否向融资租赁公司提供信贷。

二、跨境融资租赁的独特优势

(一)吸引成本相对低的境外资金

2011年以来,我国经济增长速度转向下降,经济面临着较大下行压力,政府推行了一系列政策加快产业结

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