1月28日,国信证券股份有限公司作为联席主承销商的“中电投融和融资租赁有限公司2019 年度第一期资产支持票据”成功发行!项目发行金额为19.19亿元,基础资产类型为租赁债权。这是中电投融和租赁2019年度首次在银行间市场发行资产证券化产品,此次项目成功发行,将进一步拓宽公司融资渠道,优化债务结构,对公司具有重要的意义。

1、中电投融和租赁ABN项目概况

融和租赁ABN项目发行规模19.19亿元,其中优先A1档5.2亿元,占比27.10%,AAA,预计到期日为2019年4月26日,发行利率为4.0%;优先A2档7.7亿元,占比40.13%,AAA,预计到期日为2021年1月26日,发行利率为4.7%;优先B档1.29亿元,占比6.72%,AA,预期到期日为2021年10月26日,发行利率为6.5%;次级档5亿元,占比26.06%,无评级。项目具体情况如图表1所示。
 
参与机构方面,本期项目发起机构为中电投融和融资租赁有限公司,牵头主承销商为中国邮政储蓄银行股份有限公司,联系主承销商为国信证券股份有限公司,信用评级机构为上海新世纪,发行载体管理机构为上海信托。
 
基础资产方面,本期交易入池资产系融和租赁对承租人享有的融资租赁债权及其附属担保权益。入池资产共有13户承租人,15笔租赁债权。底层资产租赁物为火电、水电以及光伏电站设备,区域分布来看,承租人分布于贵州、云南省、河北等10个省,其中贵州省入池资产未偿本金余额占比最高,为20.23%。
 
交易结构方面,本期项目的法律关系及资金流向。
 
本期资产支持票据信托计划通过设定优先级/次级的本息偿付次序来实现内部信用提升。优先A档获得优先B档和次级档32.78%的信用支持,优先B档获得次级档26.06%的信用支持。同时,本项目设置了不同等级的信用触发机制,包括:违约事件、加速清偿事件、权利完善事件。

2、中电投融和融资租赁有限公司
 
中电投融和融资租赁有限公司是国家电力投资集团公司旗下中外合资的融资租公司,于2014年3月在上海自由贸易试验区注册成立,2015年完成增资后注册资本金达到20亿元等值人民币,2016年第二季度进一步增资后注册资本金将达到40亿元等值人民币。截至2018年9月末,融和租赁注册资本与实收均为7.3亿美元,合计人民币46.40亿元,国电控股持有65%的股份。
 
融和租赁公司从成立之日起,就以坚持服务集团,为成员单位开发、投资、收购新能源项目提供综合金融服务,助力集团公司核心产业发展为宗旨。四年来,融和租赁为27个二级单位200多个项目提供支持累计约643亿元,装机规模1867万千万;为湖北、安徽、浙江等新

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