背景:融资租赁业务是20世纪50年代产生于美国的一种交易方式,在20世纪60-70年代迅速在全世界发展起来,当今已成为企业主要的融资手段之一。而我国在上世纪80年代引进融资租赁业务后,迅速进入了快速发展,特别是在2007年以后,我国的融资租赁业务余额逐年递增,从2006年的80亿元激增到2018年的6.65万亿元,年复合增长率均达到50%以上。

  进入2019年,融资租赁行业可谓进入了机遇和挑战并存的一年,同时也是大多数融资租赁公司面临着业务转型的关键一年。2018年,全国融资租赁行业虽然总体运行正常,也没有发生行业性的重大风险,但是就舆情风险与区域性风险来看,已经初步显现了融资租赁行业性风险的存在。加上政府对于平台及类平台类企业融资的各种管控政策出台,以及对国有类企业融资各项检查的深入,导致融资租赁行业的业务总量增速明显减缓。再加上2019年必然会发生的行业监管体制和会计准则等重大变化,租赁业务的转型已经是迫在眉睫。

  在这样的政策及行业背景下,越来越多的融资租赁公司提出了回归租赁本源以及向实体化、民营化和小微化转型的需求。而我则认为,小微化的融资租赁业务既包含了实体化的方向,又融合了民营化的要求,同时还兼顾了国家大力支持小微企业发展的政策需求,所以,融资租赁公司朝着小微租赁业务的转型定是势在必行的。

  以下,我就从小微租赁业务的特点、优势和风险管理方面做一下简单的论述。

  一、小微租赁业务的特点。小微业务的特点用五个字概括起来应该是“小、专、多、广、乱、快”,这就是小微企业广泛区别于大型企业的几个特点。只要抓住以上特点,并根据该特点相应的做好风险管理工作,小微租赁业务的正常开展是没有问题的。

  (一)“小”。

  顾名思义,小微业务的显著特点就是“小”,这个“小”字包含了几层意思,突出表现在“规模小、人员少、资质弱、资产少、营业额低、”,这些显著特点相较大企业来说显得太“寒酸”,金融机构一般瞧不上或者嫌麻烦。但是从另一方面而言,企业小,单笔业务金额不大,相对金融机构风险就不会太集中,相当于“广撒网”效应。而不繁杂的企业情况调查及审批流程相对简单,审批效率高。虽然资产少,但是一方面直租多,便于融资租赁公司回归本源;另一方面租赁标的物虽生源少,但是它通用性却比较强,便于执行和处置。所以小有小的优势,只要选择“小而精小而美”的小微企业,小微客户也是可以充分发掘的。

  (二)“专”。

  小微企业因为“小”,所以不允许它过于多元化发展,毕竟只有专心做好一个方向,才能在同质化严重的小微企业里面存活下来。所以,小微企业其实是相对的“专业化”的企业。这是小微企业的特点,较之集团化发展的大型企业,小微企业不够多元化,但正是由于它的单一,才有利于融资租赁公司的尽调工作,毕竟单一的行业研究更加简单高效也更加便捷。

  (三)“多”。

  这里的“多”是指小微企业数量众多,客户群体大,便于寻找。同时,由于小微企业数量多,所以对于融资租赁公司就有了很大的选择权。有时候,由于项目少,大客户集中,导致了我们没有选择权,所有的出租人都去抢夺少量的几个资源,这也是所谓的“网红项目”现象,因为没了选择,所以不得不选。但是小微企业数量巨大,选择多,那就可以优中择优。同时,因为小微客户更加珍惜得来不易的资金渠道,所以忠实度高,客户黏性较强,对于融资租赁公司而言不需要花费大量精力做客户维护工作,也节约了公司成本。

  (四)“广”。

  小微企业涉及的区域广、范围广、行业也广。区域上至“北上广深”等一线城市,下至各个县村镇;行业上至国家重点项目产业链上的小零件供应,下至各种基础小商品生产,都能找到小微企业参与的身影。所以,有别于较为集中在大中型城市和重点行业的大型企业,小微企业有它自己的“广度”,也便于融资租赁公司根据自身的特点和喜好进行选择。

  (五)“乱”。

  说到乱,相对大型企业良好的体系和规范性而言,小微企业无论从管理上还是业务端,确实都比较“杂乱”。首先小微企业在人员招聘上欠缺优势,所以员工素质较之大型企业都偏低;其次,财务管理上比较随意,缺乏专业的财务管理,财务人员流动性大,报表的编撰也不够规范,很多小微企业报表不经审计甚至“三表”不齐;另外,外部市场、定价、营销等方面也较为杂乱,不规范,这都为金融机构尽职调查带来了很多困难。所以对于小微企业的调查,也必须多角度多层次的开展,无论是流水账、缴税信息、水电费、工资册、银行流水、管理层人员个人流水、个人债务状况、欠条白条、收据单据等等,都需要尽可能的收集,才能较为全面真实的了解小微企业状况,也才能够做出较为准确的判断。

  (六)“快”。

  小微租赁业务必须与“快”挂钩,不论是在审批速度上还是租金的收取上。一般小微企业的需求都比较直接,就是在有资金缺口的时候迅速拿到钱然后投入经营中,也因为小微企业的特点,且资金需求不大,所以审批上应当是简单快速的。同时,也因为小微业务金额小,所以在还款时间和节奏上都是较快的,一般小微业务期限都较短,且还款节奏都较快,一般按月等额租金还款的情况比较常见。

  二、开展小微租赁业务的优势。根据小微企业自身的特点和融资租赁行业的特点,可以发现小微租赁业务也有其自己不同于其他金融产品的独特优势,主要表现在以下几个方面。

  (一)小微企业业务单一,易于风险排查;同时单笔业务金额小,集中风险小,有利于融资租赁公司不良率的控制。

  大型企业往往涉及业态种类繁多,业务复杂度高,往往难以在短时间内准确调查摸排做出判断。所以如果大型企业在某个业务领域或者环节出现风险,就会形成多米诺骨牌效应,最终导致违约风险爆发,而且由于大型企业的融资金额也较大,一旦产生风险,将会导致融资租赁公司的不良率倍增。而中小微企业业务较为单一,更容易在短期内进行风险精准摸排。只要较好的运用好增信措施,中小微企业融资租赁业务的风险有可能比大型企业更低。

  (二)可以使小微企业提高资金使用的效率,提高市场竞争力。

  小微企业的经营灵活,这就造就了小微企业对融资的特殊要求:融资金额小,期限短,但是需求急迫,频率较高。传统的银行融资模式从参与、尽调到审批全流程较为复杂,环节多时间长,不利于小微企业的良性发展。加之小微企业为了增强市场竞争力,往往需要及时更新换代生产设备,提升技术水平,他们对设备的需求较旺盛,但是往往又没有实力自身完成产业升级、技术改造和科技创新,采购,成为了小微企业唯一的选择。而小微租赁业务正好能抓住该类企业融资需求的特点,省去大量繁琐的手续,直接通过融资租赁的方式使小微企业及时获得先进的技术装备设备,确保了企业的竞争实力。通过融物的方式起到了融资的作用,也使得企业资本也可以快速积累,从而提高资金的使用效率;并且对于技术要求较高、设备更新速度较快的高科技小微企业来说,新设备的市场生命周期越来越短,快速的实现更新换代,却只需要在投资初期支付较少的租金就可以开始使用新技术的租赁资产,实现杠杆融资,这对于自有资金严重不足的小微企业来说尤为迫切,从而也大大提升了小微企业的市场竞争力。
  (三)灵活多样是小微租赁业务的特色。

  小微融资租赁业务无论在形式上、还租方式上、资产处理上和业务联动上都较为灵活。承租人在设备选择上可以根据自己的需求自主选择设备及供货人,出租人对此不得干涉。一旦形成租赁业务,出租人会结合承租人的行业特性、生产情况、资金状况和销售的季节特征等,采取不同的形式与承租人确定还款的节奏和金额。租赁期满,租赁资产可以采取留购、续租、退换任企业等多种选择,通常企业只需支付象征性的价款便可以取得该资产的全部所有权。

  而为了真正发挥市场资源的配置,实现不同经营主体的优势互补,构建公平竞争的营商环境,并有利于小微民营企业更好的发展,小微租赁业务还可以探索运用银租合作、租保合作、租投结合、经营性租赁等多种多样的租赁手段。

  (四)帮助企业节税以及获益的优势。

  融资租赁的资产和设备等按融资租赁合同确定的价款,以及运输费、途中保险费、安装调试费、投入使用前发生的利息支出和汇兑损失后的价值计提。也就是说,承租人并没有为购置设备一次性花费巨额资金,但可以在税前将这笔资金计提折旧,这就给承租人安排了很大的财务空间,具有明显的节税效应。对承租人而言,融资租赁成本表面上高于信贷资金成本,但与其延迟缴纳所得税、降低负债比例、节省筹资时间所获得的市场先机而言,承租人的获益是十分显著的。

  三、小微企业的融资租赁业务仍然存在资产不清晰,业务不稳定,管理不规范,信用程度低,缺乏担保品、企业资信不透明、法律不健全、社会诚信度不够、市场监督不到位等问题,所以,由此也会带来高风险和高风险管控的难度。所以,就小微租赁业务,需要制定针对性的风险管理体系和手段。小微租赁业务的风险管理必须包括主观人为的判断、建立风险模型、最后检视风险与收益是否适配做预警管理。而小微租赁业务本就高度依赖于人,因为小微租赁业务金额小,笔数多,一般小微业务的项目经理数量远大于其他的租赁项目经理,而人越多,就越难保证风险判断和管理的一致性。所以,必须尽量制定出一致的风险判断标准,以统一对小微租赁业务的风险管理。

  (一)建立统一的人为判断标准流程。

  风险管理是了解、辨识、衡量及控制风险的过程,永远是进行式而非完成式。从审核承租人的主体资料开始,包括如何调查,调查范围,付款的比例安排,租金计划的设计,到租后管理,都要在一定范围内给予一个风险判断的标准。比如哪些资料一定需要采集,哪些资料可以参考,哪些资料仅为补充作用;我们需要调查的范围包括财务情况,员工情况,费用开支情况,股东、管理人员及实际控制人个人情况,增信方式等;租后检查的要求包括租赁物管理,企业回款情况等,都可以直接制定一个标准。标准内认定风险可控,标准外就直接放弃,这样才能符合小微租赁业务的特性,有效果又有效率,既快速的开展了业务,又让风险管理有据可依的落到实处。

  (二)建立适合小微租赁业务的风险模型。

  小微租赁业务实际上就是经营高度信息不对称的业务市场,所以建立量化风险模型,目的是减少信息不对称的影响,它的原理是根据风控授信原则,评估并预测客户违约的风险,并将资产做分级定价及资产组合管理,并将线下团队标准化风控流程建立第二层筛选、将金融科技与量化风险管理做结合,这样更有利于上规模后的管理,有利于资产扩张,减少对人力资源的依赖。在破解信息不对称方面,还可采用多方位全面评估比对印证的方法。多数违约案例都存在资料造假的问题,书面资料之间的印证以及书面资料与负责人说法之间的印证可有效降低资料造假风险。

  (三)小微租赁业务应建立属地化管理方式,以达到更好的风险管理水平。

  小微企业具有产品单一、服务单一、上下游企业清晰和属地化等特性。通过上下游企业以及对于行业的资料收集进行补充论证,属地化的开展小微融资租赁业务,也是一个有效的进行风险管理的重要途径。属地化业务包括地域的属地化和业务集群的属地化两种。由于小微业务客户多而广,管理半径尽量缩小是有利于小微租赁业务的风险管理的;另外,开展以集中式园区类业务和以核心端企业为基础而集聚的上下游企业群而做的类似于供应链金融业务,也是属地化展开业务的较好方式。在不断发掘新客户的同时紧抓老客户,提供深层次的服务,培养客户的忠诚度,在后期的合作过程中,风险的摸排与把控将变得更加游刃有余。

  (四)增信手段的加入与创新。

  小微企业普遍存在低抗风险能力、没有增信措施等特点,融资租赁产品与服务模式的创新势在必行。除了有效的抓住类似资产抵押、应收账款质押、股权质押等传统增信手段外,更应该创新属于小微融资租赁业务自身特有的增信措施。比如针对大数据、高科技行业小微客户,可以用无形资产比如专利权、商标权、知识产权质押等作为增信方式;针对于农牧行业,也可以用相关有价值的生物资产作为有效的增信措施。配套相应的保险兜底,增加融资租赁公司的风险控制。

  通过以上对小微租赁的简单论述可以得知,小微租赁业务的风险管理,实际上就是必须要量化信用风险管理的目的。大部份的租赁公司在转型小微租赁业务的时候首先就是要思考怎样强化自己量化信用风险管理的能力。通过大数定律提供专业的服务,降低风险,分散风险,从而达到管理风险的目的,这样才能更加稳固、更加长远的经营好我们的融资租赁公司。