保理是供应链金融里最常见的业务形式之一，根据实施主体的不同，可以分为（正向）保理和反向保理。大家对于保理的操作形式已经非常熟悉了，今天要介绍的是反向保理。

反向保理是指债务人作为保理业务的发起人或主导人向保理商提出叙做保理业务并经债权人同意后，以债权人转让其应收帐款为前提，由保理商为债权人提供贸易资金融通、信用风险担保、应收帐款收取、销售帐务管理等服务的一种综合性金融服务方式。

其实质是资信程度高的购买方（债务人）为其规模较小的供应商（债权人）申请的公开型保理业务。

反向保理主要适用于供应链金融管理意识强且配合度高、需要加强对其上游供应商的金融支持以保障稳定安全的核心企业。核心企业一般选择行业的龙头企业，具有一定的资产规模、财务实力和信用实力。

接下来我们来看看反向保理的业务流程：

首先，买方企业跟上游供应商达成交易关系，产生应收账款；然后，再跟银行签订合作协议，把应收账款转交给银行，银行对应收账款进行核查验证；再然后，银行对那个供应商进行资质核查，看它到底是不是好孩子，有没有信用。

接下来，如果银行对应收账款和供应商信用的核查通过，就可以向供应商放款了，这种放款一般都是贴现的形式，也就是说，不是100%的支付货款，需要扣掉一些利息；最后，等到应收账款到期了，银行跟买家核算，买家向银行偿还货款。这里的银行充当了保理商的角色。

跟一般的保理相比，反向保理到底哪里“反”了？

第一，跟保理商打交道的主体，从上游的中小企业变成了下游的大企业，很多时候这个大企业未必是供应链中的核心企业，还可能是供应链平台企业、供应链服务机构等等，这帮货统称叫做焦点企业，也就是在整个供应链协作体系中，具有主导地位的成员，当然了，这种成员往往是核心企业。

第二，保理商的信用审查对象，是具有债务的下游买家，不是具有债权的上游供应商了，这样会很大程度地降低借贷风险。

相比于传统保理业务，反向保理的优势何在？

1、有效解决更多中小企业的融资需求。

规模以上工业类企业应收账款近年来逐年增长，中小企业资金周转不灵的问题会越来越严重。运用反向保理，可以依据供应链金融中核心企业的优势，解决相对弱势的上下游中小企业的融资难问题。

2、便于建立长期的战略协作合作关系。

通过反向保理业务，解决核心企业上游中小企业的融资问题，使得供应链上下游的企业能够建立持久稳定的战略合作关系，保持供应链的稳定发展。

3、提高商业保理业务的工作效率。

传统的商业保理业务是将贸易信用建立在供应商的资产负债表上，需要对供应商的财务状况进行评估。在反向保理业务中，更关注的是核心企业的贸易背景的真实性，即核心企业认定的应收账款就认为是有效的。简化了通常商业保理业务中的审核流程，提高了商业保理业务的效率。

4、解决核心企业的短期付款问题，提高资金的运用效率。

通过反向保理业务，解决核心企业供应商的资金周转问题，从而能延长核心企业的付款期限，使其资金达到运用效率最大化。同时可以对核心企业的应付账款进行更加有效的管理，减少核心企业的财务管理成本。

近年来基于供应链金融反向保理业务在发展中国家得到较快的发展，与传统的商业保量业务相比，反向保理不仅大幅度降低了保理商的风险，也为中小企业提供了更多的融资与发展机会，节约了其融资成本。

保理商在做反向保理业务时要注意什么呢？

反向保理融资是基于贸易的融资，每笔交易都有对应的物流与资金流，并以此作为资产支持手段，这就使得风险可以得到有效的控制。但由于我国企业信用体系尚不完善，保理商无法独立完成对供应链上所有企业的相关数据进行调查和分析，从而不能准确了解供应链的整体情况。为了控制风险，应该从以下三个方面加以注意。

第一，加强对核心企业，也就是最终还款人的考察。

反向保理与普通贷款的区别之一在于借款人和还款人不同，相应地，风险控制关注的重点应该从借款人转移到还款人。此外，反向保理融资的信用基础是核心企业的管理与信用实力，一旦核心企业出现问题，风险会迅速扩散，与该核心企业相关的所有保理业务都会面临着违约风险。

第二，建立供应商的准入制度。

每个核心企业都有很多供应商，如何选择那些可以从反向保理业务中获益且风险较低的供应商，也是一项非常困难的工作。如果供应商所提供的产品出现了质量问题，核心企业会退货，那么就面临着无法收回保理资金的风险。此外，通过对供应商的科学评估，保理商可以帮助核心企业把潜在的不良成员剔除出去，保证供应链的健康发展，也间接保证自己的资金安全。

第三，要加强对核心企业和供应商之间实际发生业务的监控。

考察供应商货物的运送是否真实可靠，是否可能因为质量问题而退货，两者的合作关系是否稳定。这就需要一方面加强与物流公司之间的合作，利用物流公司掌握客户及货物的第一手资料的优势，对其发货等流程进行核实;另一方面要对企业进行实地考察，时刻关注企业在经营状况等方面的变化，以及这些变化可能对两者合作关系的影响。

反向保理案例分析

A公司为世界500强企业，全球采购总量达100亿美元。境内供应商约500户，户均供货量为1亿人民币。财务管理规范，收货及付款流程清晰、相关结算单据完善。商业信用良好，未曾出现过拖欠货款的现象。

B公司成立于2007年，是一家电线电缆的贸易企业，生产经营情况稳定，在贸易过程中的履约记录良好。与买方A公司合作时间长，关系稳定，结算方式为3-6个月账期付现金。目前，B公司由于应收账款占压了大量流动资金，为扩大规模，盘活应收帐款，需要获得融资支持。但无法提供合格的抵质押或保证担保。

保理商经过调研发现，A公司的国内供应商都普遍存在3-6个月账期的应收账款，融资需求较大，根据以上方情况设计了如下融资方案：

1、为A公司核定反向保理额度，用于开展供应商保理融资

2、与A公司签订协议，配合推荐供应商，确认应收账款，回款至指定账户

3、与B公司签订保理协议

4、B公司转让以A公司为买方的应收账款，取得保理融资

5、应收账款到期，A公司付款至浦发行指定账号

通过反向保理，B公司获得了保理融资，盘活了应收账款，逐步扩大了销售规模。A公司的其他供应商也采用该模式获得保理融资，起到了批量融资的效果，操作手续简便。A公司通过扶持供应商融资加强了与供应商之间的合作关系，在货源紧张的情况下供应商优先供货给A公司，使其有效保证产品质量与生产效率，迅速扩大市场份额，领先于竞争对手，实现共赢和发展。

反向保理作为一种特殊类型的保理业务拓展方式，在现实生活中的需求量远远大于一般的保理业务，因为债务人对资金的需求要大于债权人，但在国内，由于供应链金融业务刚刚起步，反向保理服务尚未得到广泛开展。因此，推动反向保理业务的发展，将为中小企业提供了更多的融资和发展机会，对中小企业的发展起到极大的推动作用。