随着企业经营规模的增长、业务领域的延伸,集团化经营是大势所趋。对集团客户的风险评估往往是授信实践中的重点和难点。面对复杂的组织架构,控股、参股公司众多,持股关系与业务关系盘根错节,风险评估工作该如何开展?

去伪存真,精确识别关联方交易

根据2003年银监会印发(2010年修改)的《商业银行集团客户授信业务风险管理指引》(以下简称管理指引),对集团客户的定义包括:形成直接或间接控制、同一控制方、亲属关系或其他关联关系。实务中,对实际控制方的识别通常并不困难,而如何识别和评估关联方则是难点。除通过股权关系识别外,征信报告、账户流水、往来科目明细、资本运作相关方、公司公告等资料亦提供了关联关系的线索,可用来确定是否应纳入集团评估的范围。对潜在的关联方需做进一步调查,并关注其关联交易动机、风险影响等事项,具体可从以下三个方向考虑:

关联交易涉及的总体范围与程度

广泛的关联交易可能导致报表整体失真,少量的关联交易也足以包装财务数据,需考虑如何应对,如核实交易价格是否公允,考虑商业理由是否充足。

关联交易形成的动机及带来的影响

尤其要警惕负面的交易动机,判断关联交易是否会造成授信对象资产质量恶化、现金流亏空、财务杠杆提高等负面影响。

资金或资产的转移路径及最终去向

将涉及的关联主体纳入分析,一方面有助于准确判断集团客户的经营状况,如核心企业盈利、关联企业却亏损的现象;另一方面便于在设计授信方案时针对性地做出安排。

统筹路径,整体评估分步落实

集团客户授信,仍需遵循整体评估的理念,对集团的经营全貌进行一定的分析和评价。不宜因信息不对称、非授信方资料收取困难等原因,对集团整体仅做形式评估。《管理指引》第十一条中明确:商业银行对集团客户内各个授信对象核定最高授信额度时,在充分考虑各个授信对象自身的信用状况、经营状况和财务状况的同时,还应当充分考虑集团客户的整体信用状况、经营状况和财务状况。覆巢之下焉有完卵,退潮之时,劣质单体无力偿债,优质单体又可能承担为集团输血的责任,又或被转移或藏匿。除此以外,集团内还存在普遍的互保风险和再融资风险,单体之间风险又互相传染。所以,对集团授信,如果仅考虑授信对象的风险,其实并没有从根本上把握风险的来源。对于集团评估的步骤,可从以下三个角度考虑:

首先,明确集团授信评估的范围。建议以若干年度合并财务报表为基础着手进行分析。

其次,在合并分析的基础上,分解至各业

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