01、商用车融资租赁风险来源

　　与欧美国家等成熟市场相比，我国商用车融资租赁起步较晚、基础较弱，缺乏丰富的经营运作经验，管理能力也亟待提升，因此不可避免存在较多的风险。整体来看，骗贷和违约是商用车融资租赁面临的最大两种风险。根据业务开展流程，又可区分为租前、租中和租后风险。

　　租前风险

　　承租人信用风险。在融资租赁公司与承租人签署融资租赁合同之前，会对承租人的基本信息、还款能力、信用情况、还款意愿等进行全方位的审核。但由于目前我国的信用体系仍在逐步创建中，信息不对称是目前租前审核中存在的一大难点。会存在承租人提供虚假个人信息，虚构证明材料等情况。同时，目前除银行体系外，部分金融机构对接央行征信存在着很大的困难，一方面造成一些有着不良还款表现的客户在征信中并未体现：另一方面这些金融机构也很难获取承租人真实的历史还款表现，从而影响最终的审核判断。

　　项目经营风险。有别于乘用车租赁，商用车融资租赁必须是以具体的项目经营为支持，项目经营收入是承租人还款的主要来源。故在对商用车融资租赁项目进行租前审核时，也应重点关注项目的经营风险。承租人的历史车辆运营经验、运输货物所处的行业领域、主要运输路线、运营成本等都属于项目的经营风险范畴。运输货物所处的行业领域、行业周期、结算方的经济实力、结算周期等直接关系到承租人是否能有长期稳定的运营收入、是否能定期获得运费结算，从而有足够的资金来支付车辆每月所需偿还的月租金。一旦所运营的项目出现风险，就会直接导致所操作的融资租赁业务存在逾期的风险。

　　租中风险

　　1.对抗善意第三人风险。在售后回租模式下，车辆往往登记在承租人名下，从法律关系上来说，融资租赁公司应拥有车辆的所有权。但在实际业务操作中，受到承租人道德等其他层面的影响，往往会出现车辆被承租人私自出售、抵押或者质押的情况，或因承租人因被诉讼等，造成车辆被查封、扣押等风险。增加了融资租赁公司对抗善意第三人的成本，增加了融资租赁公司对车辆的管控成本。

　　2.车辆监督管控风险。目前我国的商用车融资租赁业务中，均使用车载GPS系统实现对租中车辆的实时监控，但GPS服务商存在差异化，对车辆的监督力度也存在差异化。私自拆卸GPS，造成人车消失的情况时有发生，承租人将监控拆卸后私自在黑市上进行买卖交易，给融资租赁公司带来巨大的风险和损失。同时也存在部分车辆因出险后大修，替换掉原装有GPS装置的设备，造成融资租赁公司无法实现对在租车辆的实时监控。

　　租后风险

　　1.租赁物处置风险。若租赁期满，承租方将车辆退还出租方，将由出租方自行处置租赁物。在租赁物处置过程中，会面临车辆残值纠纷、二手车处理渠道不畅、二手车价值低估等市场风险，会产生无法或推迟进行租赁物处置的风险，并可能造成租赁物处置损失。因此需要出租方建立相关渠道和团队，以应对租赁物处置风险，并在项目审核中充分考虑租赁物本身价值、流通性及处置难易度等因素。

　2.过户风险。若租赁期满，承租方选择行驶车辆购买权，由于各地车管所的规定有所不同，对融资租赁公司来说，可能存在不能顺利过户的风险。

　　其他风险

　　融资租赁现有业务模式中，融资租赁公司的获客渠道大部分为汽车经销商或SP渠道商，通过第三方进件客户会存在因经销商或SP渠道商因自身利益考量串通客户提供虚假资料等的风险。同时融资租赁公司内部也存在着管理风险和人为操作风险。现有的操作流程一般均为人工操作，会存在因人为失误导致的业务风险。

　　02、商用车融资租赁风险影响因素

　　承租方的信用和偿付能力

　　商用车融资租赁业务主要是指出租方放弃汽车使用权并将自己的资金融通给承租方，承租方通过获得汽车的使用权并承担按时支付租金的义务。因此，承租方的信用状况及其经营、财务状况是商用车融资租赁合同能够顺利执行下去的关键保障。对此，在租赁前的资格审查要特别注重规避信息不对称风险，在签订合同后加强对承租方资产状况的跟踪管理。

　　融资租赁方式复杂程度

　　商用车融资租赁的交易模式相对复杂，包含出租方、承租方、供应商等三方主体，双方之间会签订两个及以上的融资租赁合同。合同越多，参与主体越多，操作方式越复杂，面临的风险也就越大。对此，融资租赁公司不仅要掌握融资租赁业务方法，还得熟悉汽车市场、相关合同的法律法规，必要谈判技术等。

　　融资利率高低

　　受金融严监管、去杠杆的影响，作为出租方的融资租赁公司，面临融资难、融资贵等困境。为了进一步获利，会将这部分利息费用通过收取更高利息的方式向承租方转嫁。但一般愿意接受高代价的承租方，通常又是经营业绩较差、财务状况不佳、满足不了银行信贷的企业。对于这些承租方，本身资信实力不强，若再加上高利率租金，会进一步加大资金压力、引发流动性风险。

　　相关法律、法规、政策

　　我国融资租赁相关的法律法规和配套政策尚不健全，针对商用车融资租赁的权利义务、行业监管、税收政策、争议解决等方面仍存在不少问题，是融资租赁政策风险的主要影响因素。

　　03、商用车融资租赁风险的管理方式

　　风险评估

　　风险评估，指量化测评某一事件带来的影响或损失的可能程度。商用车融资租赁公司在开展项目前，要对项目进行科学的风险评估，即通过科学的信用风险评估体系，对承租人的资信状况、盈利能力、还贷能力等实施尽职调查，运用现代化的信用风险评估方法实施精确量化分析，从而识别出高质量、高资信的客户群体。

　　风险控制

　　风险控制，是指风险管理者采取措施降低或消灭风险发生的可能性、或者减少风险发生时造成的损失。商用车融资租赁风险控制可以采取风险转嫁（如资产买断）、风险担保（如无追索保理）、风险分散（如资产证券化）、风险抑制（如加强资产管理）等策略，以有效实现风险控制，最大程度地减少公司损失。

　　风险处理

　　风险处理，是指采取措施方法将风险损失降低到最小程度。商用车融资租赁风险处理的手段包括加强租金催收工作、充分了解承租人租后资产状况、合理处理不良资产、商讨可接受的修订租金协议等，当风险发生时，要对风险进行及时消化，以保持充足的自有资本。