2023年9月25日，国务院印发《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》。该意见提出，要优化普惠金融重点领域产品服务，支持小微经营主体可持续发展。10月27日，国家金融监督管理总局发布《关于促进金融租赁公司规范经营和合规管理的通知》(金规〔2023〕8号）指出要提升服务实体经济专业能力，进一步发挥售后回租业务普惠金融功能优势，助力小微企业盘活设备资产，推动创新升级。

中央金融工作会议指出，为了应对中小微企业和个体工商户面临的经济下行压力，需采取一系列市场化措施来加强对这些企业的金融支持，包括将普惠小微信用贷款纳入支小再贷款支持计划管理、构建全国一体化融资信用服务平台网络、完善金融机构发放中小微贷款绩效考核、尽职免责等规定。

　　一、合作共赢是融资租赁公司与小微企业的“双向奔赴”

　　对融资租赁行业而言，拓展小微企业市场既是执行国家战略，也是融资租赁行业提升市场竞争力和生存空间的必要转型举措。融资租赁具有“融资+融物”的特点，既可以满足小微企业发展期产能扩张的需求，也可以满足成熟期企业盘活闲置资产增加流动性的需求，尤其是在帮助小微企业添置新设备扩大生产和汰换老旧设备降本增效等方面，融资租赁具有天然的优势。此外，融资租赁是以设备为载体的资本活动，属于抵押授信，相较于纯信用授信更能有效控制风险，项目回收方面可以通过处置租赁物覆盖敞口。因此，目前政策上鼓励融资租赁业积极切入小微租赁市场，加大布局力度，推进业务创新，以满足小微企业差异化融资需求。

　　二、“有的放矢”，选定聚焦赛道，是产品设计的前提

　　融资租赁公司服务小微企业需“有的放矢”，根据行业特性设计标准，形成客户画像。不同于大对公领域，小微市场存在行业众多、区域发展差异大等特性。民营经济贡献了全国50%以上的税收、60%以上的GDP、80%以上的城镇就业。[1]这其中大部分是中小微企业。然而，尽管小微企业对经济的贡献巨大，但由于其行业分散性、单体规模较小的特性，抵御风险的能力仍相对较弱。因此，融资租赁公司需更加注重识别小微企业的经营风险，审慎研判其发展的持续、稳定性。

　　产品设计方面，需切实注意行业风险，设置禁入行业，选定聚焦行业，同时辅以创新产品自由展业，避免集中性风险。小微企业融资租赁锁定聚焦行业时，应关注区域重点产业链。在选择行业时，首先要了解市场的需求。可以通过市场调查、分析行业报告等方式，了解行业的供应量和市场需求趋势，选择有供应缺口而具有发展潜力的行业。其次，需要分析行业竞争情况，要充分了解行业内的竞争状况，选择竞争相对良性、市场份额均衡、未形成寡头垄断的行业。最后，优先选择具有创新和技术驱动能力的行业。例如，新能源、人工智能、大数据等具有较高的技术壁垒和发展潜力的小微企业。

　　*注：

　　[1] 数据来源：国家统计局副局长就2023年前三季度国民经济运行情况答记者问。

　　三、制定标准化管理流程，是高效展业的基础

　　项目推进的可复制性及高时效性来源于标准化管理。小微项目流程包括项目的申请、审批、签约、放款、回款等环节。标准化管理有助于提高项目的执行效率，配合线上审核工具，降低操作风险。尽调动作流程化，包括对企业的财务报表进行分析，对企业的经营环境、市场前景、竞争对手等进行研究，对企业的管理团队、技术能力、市场份额等进行评估，对特定行业、地区的客户进行风险特征归纳，形成客户画像。

　　小微客户风险相对偏高，可以通过交易结构设计进行风险对冲，选择流通性较强的通用生产设备作为租赁物。选择合适的担保方式，如房产抵押、应收账款质押、关键人保证等。选择合适的还款模式及节奏，如避开同业集中还款时点。

　　四、审慎看待财务数据，是风险控制的要求

　　财务上，需正确看待小微企业财务数据，由于财务数据能反映出的实际经营情况程度有限，尽调需通过多方验证尽可能还原真实数据表现。一方面，不少小微企业采取财务岗位外包形式，代理记账公司专业度相对一般且对公司实际运营了解度不够，导致财务账目在一定程度上无法准确反映企业真实经营状况。另一方面，小微企业财务报表大多未经审计，需采取大量工作现场核验其资料真实性并在评审报告中披露其分析过程。如应收账款需结合主要客户应收账款明细、销售凭证及客户订单三方验证，存货需要现场盘点、参考出入库单及后续付款情况交叉验证。

　　财务报表展示的资产是能够用货币表现的经济资源。很难用、不宜用或者不能用货币表现的各种资源我们在资产负债表中可能看不到。而很多小微企业恰恰是依赖报表中看不到的资源来进行生产经营。如生产型企业或许依赖特殊的接单渠道，贸易公司或有常年合作的低价进货渠道，餐饮企业可能凭借独特创意的菜色及口口相传的口碑而立足。这就需要我们在尽调过程中更多地了解企业的运营模式，通俗来说就是企业依靠什么获利，其次需要以对应资料进行佐证。

　　五、深耕特定地区及行业，是可持续发展的需要

　　展业上，操作过程适用于属地化管理，前线展业需深入区域和行业。深度把握行业信息、产品工艺及人脉搭建，形成产业专家效应，以达到快速响应行业波动及特定客户情况变动的效果。小微企业由于抗风险能力较弱，经营状况变化较快，通过同业、同区及上下游企业等第三方途径可以从侧面获取第一手经营状况。

　　对行业及地区深入展业：

　　一是有利于进入行业圈子后对产业链整合展业投放，挑选优质客户及资产。

　　二是经过对客户进行中长期维护，可以及时获取翻单即再次授信的商机，或把握客户有出险风险应及时退出的时机，对于客户的情况能更为全面、及时地更新。

　　三是通过区域业务团队和当地律所，可以充分保障租后资产巡视及处置工作的及时有效。

　　总体来说，为切实解决小微企业在发展过程中面临的融资难、融资贵、前期设备投入垫资压力大等难题，融资租赁公司要深入市场，发挥自身资源禀赋，在风险可控的前提下，牢牢把握各个环节的重点，进一步贴紧小微企业的需求，提供专业、精准、便利的服务，助力激活小微企业这一国民经济的“基础细胞”，更好地服务国家战略，支持实体经济发展。