引言

　　据国家市场监督管理总局发布的数据，截至2024年9月底，全国登记在册的各类企业总数达到6,020万户。其中，中小微企业数量超过5,500万户，占全国企业数量的比例超过90%。中小企业是我国经济的中坚力量，在促进经济发展、解决社会就业等方面为国家的社会经济发展做出了巨大的贡献。

　　作为与实体经济关系最为密切的融资方式，融资租赁在助力实体企业发展方面具有先天优势。近年来，融资租赁行业监管部门陆续发文，鼓励融资租赁公司支持实体企业，助力中小企业发展。在这种背景下，向中小企业中的佼佼者——“专精特新”中小企业提供融资租赁服务，成为融资租赁公司重要的业务发展方向之一。

　　一、“专精特新”中小企业的特点

　　按照工信部的定义，“专精特新”中小企业是以“专业化、精细化、特色化、新颖化”为特征的中小企业，是我国广大中小企业群体中的“优等生”；而专精特新“小巨人”企业更是“优等生”中的佼佼者，是专注于细分市场、创新能力强、市场占有率高、掌握关键核心技术、质量效益优的排头兵企业。

　　01、“专精特新”中小企业概述

　　自2018年工信部发布《关于开展专精特新“小巨人”企业培育工作的通知》以来，截至2024年9月底，工信部先后实施了六批次专精特新“小巨人”企业的认定和培育工作，累计已认定并培育近1.6万家专精特新“小巨人”企业，带动地方培育超过14万家省级“专精特新”中小企业。

　　专精特新“小巨人”企业以专注铸专长、以配套强产业、以创新赢市场，平均研发投入占比达8.9%，平均研发人员占比达28%。2023年，我国专精特新“小巨人”企业平均研发费用总额超3,100万元，平均每户授权发明专利17项。

　　根据企业预警通的口径，截至2024年9月底，全国共有14,687家存续专精特新“小巨人”企业。其中，有1,050家上市公司，超过70%的企业净资产收益率（ROE）在0-15%之间。这表明大多数专精特新“小巨人”企业的盈利性较好。

　　四川省自2014年发布首个省级“专精特新”中小企业培育名单以来，迄今已发布了11批次“专精特新”中小企业培育名单。根据企业预警通的口径，截至2024年9月底，四川省共有存续“专精特新”中小企业4,000余家，其中，专精特新“小巨人”企业484家。截至目前，共有38家“专精特新”中小企业上市，总市值达到2,743.02亿元。

　　国家层面和省级层面对“专精特新”中小企业的培育，促进了“专精特新”中小企业的持续发展壮大，使得“专精特新”中小企业在国民经济各个方面发挥越来越重要的引领作用。

　　02、“专精特新”中小企业的行业特点

　　从全国来看，省级“专精特新”中小企业中，制造业企业占比近50%；而在专精特新“小巨人”企业中，制造业企业占比则高达65%。这主要是因为专精特新“小巨人”企业评价范围大部分属于制造业范畴，如工业“四基”、制造强国战略十大重点中的大部分产业。

　　以四川省为例，按照企业预警通口径，截至2024年9月底，四川省存量国家级专精特新“小巨人”企业中，共有制造业企业265家，占比达到54.75%。其中，前五大行业累计占比达到63.02%。

　　在国家大力提倡金融支持实体经济的当下，“专精特新”中小企业、特别是其中的佼佼者专精特新“小巨人”企业，以其独特的优势，成为各类金融服务理所应当的目标企业。

　　03、“专精特新”中小企业的融资特点

　　根据中国国际经济交流中心于2023年2月发布的《行业领军企业促进“专精特新”企业高质量发展研究》，“专精特新”中小企业融资难依然是普遍性难题。这主要是因为，“专精特新”企业仍然是中小企业，总体上在高端人才、先进技术和资金这些关键要素方面还存在短板，导致“专精特新”中小企业普遍存在着资本实力弱、抗风险能力不强等问题。

　　根据企业预警通口径，截至2024年9月底，全国超过50%的专精特新“小巨人”上市企业资产负债率低于30%。这表明即使是“专精特新”企业中的佼佼者，这些“小巨人”企业在一定程度上依然面临融资难的问题。这些企业的发展主要依赖成本较高的资本金，而较少利用杠杆率高的债权融资形式。

　　以四川省专精特新“小巨人”企业为例，根据预警通口径，绝大部分专精特新“小巨人”企业都没有向银行借款，主要融资方式是以应收账款融资和融资租赁为代表的“非标”融资。民营专精特新“小巨人”企业则更难取得银行借款。如下表所示：

　　解决“专精特新”中小企业的融资难题是一项系统性工程，需要银行、信托、融资租赁、担保等多种金融机构共同参与，发挥出各自优势，分工协作，形成金融合力。融资租赁公司在服务“专精特新”中小企业的同时，还可以通过信用培育和信用传递，吸引其他金融机构为“专精特新”中小企业提供融资，进一步改善其融资环境，打开企业成长空间。

　　二、融资租赁助力“专精特新”中小企业发展的优势

　　融资租赁通过“融物”的方式实现“融资”的目的，为缺乏资金的中小企业提供了一条新的融资途径，拓宽了中小企业的融资渠道。一般的银行贷款门槛较高，审查较为严格，申请程序较长，手续较为较繁，额度也相对较小。特别是对于一些新设立的企业、中小企业，由于自身信用状况较差，很难获得银行贷款资金支持。融资租赁的信用审核手续相对简便、操作快捷，资金能很快到位，可以有效解决中小企业的融资难题。

　　01、盘活固定资产

　　在售后回租模式中，融资租赁公司向中小企业购买固定资产，再以租赁的形式出租给企业使用，可以帮助中小企业有效盘活固定资产。中小企业可以将这笔资金用于扩大再生产，持续扩大企业规模，提升企业实力。

　　02、资金使用灵活

　　与其他融资方式相比，租赁融资大多不限定资金用途，有利于中小企业灵活安排。这种优势在售后回租交易中表现得尤为明显。由于是通过出售自有资产取得的资金，因此中小企业可以自由使用该资金而不受限制。

　　03、不占用企业授信额度

　　中小企业通过融资租赁公司获得的资金一般不占用企业在银行的授信额度，有利于企业通过租赁公司与银行开展全方位、深层次的创新合作，获取更多资金促进企业发展。

　　04、提高企业经营灵活性

　　中小企业还可以通过经营租赁的形式更好地使用设备，推动自身发展。经营租赁方式灵活，可根据企业需要随时租赁。中小企业选择经营租赁方式引入设备，可以在市场旺季迅速扩大生产，在市场淡季灵活退出，有利于提高企业经营的灵活性。经营租赁特别适用于具有季节性特点行业的中小企业采用。

　　三、融资租赁支持“专精特新”

　　中小企业的模式

　　融资租赁是融资与融物相结合的金融服务方式，具有与实体企业紧密相关的特点，在服务“专精特新”中小企业方面具有天然优势。融资租赁公司可以通过对细分领域的持续深耕，以多种租赁模式为切口，为“专精特新”中小企业提供定制化的融资方案，解决其燃眉之急，助力其发展壮大。

　　01、融资租赁基本业务模式

　　融资租赁公司可以采用多种方式助力“专精特新”中小企业发展，包括经营租赁、直接租赁、售后回租、厂商租赁和委托租赁等。

　　1.直接租赁

　　当“专精特新”中小企业需要引进新设备扩大生产时，可以先选定设备供应商和所需设备，然后找到合适的融资租赁公司，由融资租赁公司与设备供应商就标的设备签订采购合同并付款。然后，融资租赁公司将设备出租给企业使用。这样，企业就不用在购买设备时一次性支付大额款项，而只需按租赁合同的规定分期支付租金，即可获得设备使用权，有效降低了企业的资金压力。

　　2.售后回租

　　当“专精特新”中小企业需要流动资金时，可以将自有设备出售给融资租赁公司再租回继续使用，即售后回租业务模式。这样，企业可以将收到的融资租赁款用作其他途径，可以达到盘活固定资产、融通资金的目的。

　　3.厂商租赁

　　当“专精特新”中小企业是机器设备的制造商时，可以采用厂商租赁的形式促进产品销售。设备制造商选定设备使用人，联系融资租赁公司，将设备出售给融资租赁公司，一次性收回设备价款。融资租赁公司再将设备出租给设备使用人，以租金的形式分期收回投资。

　　4.委托租赁

　　“专精特新”中小企业（承租人）的股东或其他利益相关方，可以委托融资租赁公司向承租人以较低的租金水平出租一批设备，帮助承租人发展。在此过程中，融资租赁公司仅获得较低的收益，而相应的违约风险由委托人承担。“专精特新”中小企业通过该种模式受益，有利于实现生产设备的引进和业务的快速发展。

　　02、融资租赁支持“专精特新”

　　中小企业案例

　　与其他融资方式相比，融资租赁具有模式灵活、多元定制的突出特点，能够匹配客户多样化需求。在产品设计上，融资租赁公司可以针对“专精特新”中小企业的特点,开发出兼顾定制化和标准化的产品，以满足企业差异化需求。

　　例如，A融资租赁公司以“科技企业信用创造体系”为支撑，通过服务型租赁、销售型租赁、项目租赁等服务手段为科技型中小企业提供定制化的融资解决方案。例如，某科技企业在技术成熟初期要建设燃料电池发动机生产线，以实现产业化。但由于企业规模小、资产轻，较难得到银行等金融机构的支持。A融资租赁公司在多次深入企业调研后为其融资近3,000万元，解了企业燃眉之急。目前，该企业已成长为氢能领域的龙头企业，也是国家级专精特新“小巨人”企业。

　　再如，某分布式能源企业属于国家高新技术企业。B融资租赁公司先后为其提供了20余笔融资租赁服务，累计金额超过3亿元。在B融资租赁公司的引导下，这家企业陆续获得超过15家金融机构融资，当前融资金额余额超过4亿元。目前，该企业投资分布式能源项目50余个，已在新三板挂牌，并已进入创新层，成长为“专精特新”企业。

　　03、“专精特新”企业与融资租赁公司协同发展

　　对于集中于中高端制造领域的专精特新“小巨人”企业而言，其行业发展的核心在于技术迭代，体现在对于大型机械设备的投资升级、更新换代，这正与融资租赁业务的“融物”特性相匹配。因此，专精特新“小巨人”企业普遍具有主营业务突出、竞争力强、成长性好、长期攻坚细分领域和技术创新等特点。这些企业理应成为融资租赁的目标客户。

　　同时，与“专精特新”中小企业开展业务，能够为融资租赁公司在行业客户选择、风险把控等环节提供专业参考，有利于融资租赁公司结合自身特点聚焦特定行业，选择优质客户切入市场，提升自身风险抵御能力。在服务“专精特新”中小企业过程中，融资租赁公司也可提升自身竞争力和服务价值，实现业务转型发展。

　　四、结论

　　2024年7月，党的二十届三中全会提出要构建促进“专精特新”中小企业发展壮大机制。此前6月，财政部、工信部联合发布了《关于进一步支持“专精特新”中小企业高质量发展的通知》，提出要通过中央财政资金进一步支持“专精特新”中小企业高质量发展，为加快推进新型工业化、发展新质生产力、完善现代化产业体系提供有力支撑。

　　在当前复杂多变的国际政治经济背景下，“专精特新”中小企业的高质量发展对我国推进中国式现代化、发展新质生产力具有特殊的重要意义。作为与实体经济联系最为密切的融资形式之一，融资租赁积极响应国家关于金融支持实体经济的号召，加大对“专精特新”中小企业的支持力度。融资租赁公司通过深入了解客户所在的行业，把握行业特点，建立风险控制措施，推出有针对性的融资租赁产品，促进“专精特新”中小企业发展成长，同时实现自身的转型和发展。