创新助民企结构化融资

今年，浙江绍兴一家以纺织为主，集印染、建材、热电、金融板块于一身的民营中型企业，希望中信上海分行能够以相对可承受的资金成本获得长期资金，以帮助企业做强做大，并在将来探讨上市可能。考虑到借款人为获得稳定资金支持的融资期限较长，而借款人在当地的长期融资比较困难，民间借贷不仅成本高昂也不利于民营企业进一步规范发展，中信上海分行引入股东背景雄厚且具备实力的租赁公司，通过设计联合承租人的融资租赁结构优化方案，解决了客户长期融资需求，优化企业财务结构和现金流，同时克服异地授信的限制。

    本次融资租赁结构化方案有几大创新点。第一，主动引入租赁公司进行银租合作，对长期的应收租金债权而非传统意义上一年内短期的应收账款进行保理，在间接满足借款人（承租人）长期稳定的融资需求同时解决租赁公司流动资金周转。第二，通过集团母公司与设备持有的子公司作为联合承租人，在融资租赁结构创新的同时强化了偿债来源，提高了风险防控措施。第三，通过三年期的融资租赁结构化设计，为企业提供了中长期的资金，优化了企业的财务结构和现金流，为该企业的长期稳定可持续发展提供了有力的保障。在各项风险控制措施到位的情况下，利用上海是资金、货币中心的优势解决了异地客户受当地总体金融体量及信贷环境影响而产生的融资难问题。

    经济效益上来看，该项目相较传统的贷款业务和短期应收账款保理业务，为中信上海分行提供了长期稳定且相对收益较高的利润来源，在风险可控的同时实现了资源的有效配置，在银行、非银行金融机构及客户间形成多方共赢的局面。社会效益上来看，首先，解决了民营中型企业融资难成本高的社会现状，为具备发展潜力的民营企业及当地经济的发展提供了新思路新渠道。同时，扶持了上海融资租赁业务的发展，实现了银行及非银行金融机构在市场上的项目共享和共赢局面。通过银行及非银行金融机构的互动及产品组合有利地提升了上海作为国际金融中心的平台形象。