上海，冬日清晨的北外滩让人颇感寒意，但座落于此的外滩茂悦大酒店一楼宴会厅却是座无虚席，暖意融融。以“接轨国际金融服务模式，促进中国航运金融市场发展”为主题的“航运金融服务国际会议2009”正在这里举行。在这次政府高官、中外航运企业和银行投融资机构高层云集的大会上，航运金融成为众所瞩目的焦点。



　　在世界航运的运输业务重心逐步东移和“两个中心”建设的背景下，上海这座承载着国家重任的城市显然被寄予厚望。而作为连接国际航运中心与国际金融中心的“纽带”，航运金融对上海“两个中心”建设的意义不言而喻。



　　“随着世界航运中心逐步向亚洲转移、双中心建设的推进和沿海发展战略的实施，上海航运金融业正面临着历史性的机遇。”交通银行首席经济学家连平说。抓住两个中心建设契机，大力发展航运金融成为与会者的共识。



　　上海航运金融的理想与现实



　　毋庸置疑，上海拥有发展航运金融业独特的资源集聚优势：名列前茅的货物吞吐量和集装箱吞吐量、优越的港口硬件条件、为数众多的中外金融机构、占全国近40%的国际货运企业和全球top20的班轮公司在此驻扎……上海市政协常委、市政协经济委员会副主任许培星日前表示，到2020年，上海要力争实现船舶融资规模和航运保险费规模在世界同类市场份额超过5％，上海本土的船舶融资专业银行和航运保险专业公司跻身世界前30强，上海航运金融业的软环境达到世界先进水平。



　　然而，上海航运金融市场的发展现状却并不尽如人意。上海航运研究中心秘书长真虹教授给记者列了一组数字：2008年，全球船舶贷款规模约3000亿美元、船舶租赁交易规模约700亿美元、航运股权及债券融资规模约150亿美元、航运运费衍生品市场规模约1500亿美元、海上保险市场规模约250亿美元。其中，伦敦控制了全球船舶融资市场的18%、油轮租赁业务的50%、散货租赁业务的40%和船舶保险业务的23%，而上海各类相关业务在全球市场的份额基本不足1%。



　　“上海在建设国际金融中心和国际航运中心的路上刚刚起步，任重道远，”中国人民银行上海总部金融稳定部及调查统计研究部主任凌涛说。上海市金融服务办公室副主任徐权也表示，与港口建设等硬实力相比，上海在服务环境等软实力方面差距明显。除了航运金融市场规模小、占比低之外，航运金融服务机构数量少、知名度低亦是不可否认的现实。



　　连平告诉记者，交通银行近期在全国范围内进行了一次调研，结果显示除交行成立了航运金融部之外，中行、工行、建行、进出口银行等各大银行在航运金融业务方面其实早就有所拓展，但市场规模一直没有起来。其主要原因在于：金融机构实力存在差距，中介服务机构发展缓慢，市场体系滞后；银行以提供简单、传统的服务为主，专业服务水平和产品创新能力有待提升。



　　更为关键的是，推动航运金融发展的政策软环境仍有很大的改善空间。



　　冲破政策环境局限



　　据介绍，目前航运金融业面临的政策制约主要包括以下几个方面：一是税收制度。中资船舶为追逐税收优惠大量到境外注册，导致与之相关的融资业务外移。在我国境内船舶贷款需要缴纳5%的营业税，贷款成本过高；二是船舶融资租赁业务缺乏支持政策；三是现行外汇管理体制对集团企业外汇资金集中收付有一定限制；四是船舶抵押登记程序周期长，费用高，效率较低。



　　连平认为，要加速建设上海航运金融的政策环境，近阶段可以从国家管理部门、地方政府、市场相关机构三个层面采取对策。



　　首先，国家有关管理部门应积极实行制度改革和创新试点。如探索适应航运金融服务发展的外汇政策，尤其是集团集中外汇收付政策；试行船舶碰撞强制责任险，完善航运保险相关法律法规；采取税收优惠政策，鼓励海上货运险本地投保；简化船舶抵押登记程序，降低抵押费用。



　　其次，地方政府应加大扶持力度，把握时机争取优惠政策。如对银行船舶贷款营业税适当减免，发展船舶产业投资基金，支持上海金融租赁公司开展业务，加快吸引和培育一批具有国际影响力的骨干金融企业和航运企业。



　　此外，金融机构、金融市场及相关企业也应练好“内功”，努力提高自身的服务水平和国际竞争力。如探索金融创新，提高服务质量；调整机构设置，保障航运金融服务质量；建立船舶融资风险评估新体系；加快航运金融专业化人才队伍培养等等。



　　发力航运金融创新



　　在上述一系列举措中，金融产品创新无疑是抢占航运金融“制高点”的核心。连平建议，金融机构要以国际化的视野加大产品创新力度，例如全球范围内的企业联名账户，这在国外已很普遍，但国内相关业务却无法开展。此外还有“内保外贷”业务，即境内企业（境内反担保人）向境内银行（境内担保人）申请由境内银行所在香港分行（境外受益人）为其香港分公司（境外担保人）提供贷款。“内保外贷在离岸金融业务中已有所涉足，但还需要进一步扩大范围，”他说。



　　会上，指数衍生品也引发了与会嘉宾的重点关注。据上海航运交易所（简称航交所）总裁张页介绍，航交所今年10月推出了新版上海出口集装箱运价指数（SCFI），包括1个综合运价指数和15条分航线市场运价指数，基于SCFI的集装箱运价指数衍生产品正在加速开发中。“目前中国的集装箱外贸航线运费收入规模在百亿美元左右，运价每波动1%，运费收入就会有上亿美元的涨跌，船公司和货主都需要一种金融工具来对冲运价波动风险。”他说。



　　张页透露，航交所已形成三种指数衍生品推广方案，第一种是与克拉克森、新交所、伦敦结算所等国际机构合作，推出以SCFI为结算依据的集装箱远期运价合约（FFA）；第二种是在国内市场探讨开发国际集装箱运输远期运费电子交易平台，吸收指数编委会成员、大宗商品电子交易机构等参与；第三种则是推出国际集装箱运价指数期货，在期交所或金融交易所指数期货场内上市。



　　业内人士认为，通过相关衍生品的上市交易，既能达到发现价格的目的，提升上海国际航运中心在国际班轮运输市场中的话语权、定价权，又能促发相关金融机构围绕衍生品展开产品创新，最终形成航运金融所必需的创新氛围和土壤。“此时推出指数衍生品正是发展航运金融较为理想的切入点，机不可失，”