融资租赁企业的正常运转需要大量资金支撑，尤其是金融租赁公司，业务规模普遍较大，资金需求量也较大。但目前融资难、融资成本单一是我国融资租赁行业长久以来的未决难题，融资租赁公司资金来源仍主要依赖银行借款。

不同于我国其他金融机构，从银行融入同业借款是金融租赁公司进行短期融资的重要渠道，但根据我国商业银行现行的“权重法”监管指标，商业银行对金融租赁公司贷款风险权重的指标为100%，致使金融租赁公司银行贷款成本较高；此外，金融租赁公司之间相互拆借也需按100%权重计入风险加权资产，同样加大了金融租赁公司的资金成本。

政策依据

2012年6月7日，中国银监会公布《商业银行资本管理办法（试行）》，办法规定商业银行对我国其它商业银行债权的风险权重为25%，其中原始期限三个月以内（含）债权的风险权重为20%；对我国其他金融机构债权的风险权重为100%；对一般企业债权的风险权重为100%； 对符合条件的小微型企业的债权的风险权重为75%。

一、同业借款风险权重系数100%

金融租赁公司银行贷款的风险权重为100%，意味着该项资产占用了银行100%风险资产，如若100%的指标可以降低，将使银行可以挪出更多的资金可对金融租赁公司投放，也使银行资本充足率相应增高，从而降低金融租赁公司的银行贷款成本。

风险权重制

权重风险资产是资产风险管理中的一个概念，资产风险管理是指先把资产分成不同的种类，然后测算出不同种类的资产的风险权重（0-100%），对不同风险资产采取不同的管理方式，根据风险权重计算的资产称作权重风险资产，全部资本与权重风险资产总和的比即为资本充足比率。对资本充足比率的规定以及对资产风险程度的界定构成了资产风险管理的基本内容。权重风险资产额为某类资产数额与该项资产的权重风险之乘积。

根据我国商业银行资本充足率不能低于8%的规定，商业银行的风险加权资产不能大于12.5倍的净资产。按100%风险权重计算，商业银行可投放给金融租赁公司的资金额度将非常有限，或者说商业银行向金融租赁公司提供贷款，将更大程度的占用其风险加权资产总额；相比对其他商业银行债权25%的风险权重，商业银行更加愿意将资金投放给银行同业，以获取更大的利息收入，而金融租赁公司则处于明显融资劣势。

资本充足率

资本充足率 ("CAR")是衡量一个银行的资本对其加权风险比例的以百分比表示的量。

资本充足率计算公式 : 资本净额/表内、外风险加权资产期末总额≥8%

同理，金融租赁公司之间的相互借款也按照100%的权重计入其加权风险资产中，不仅会较大占用融出方的风险加权资产额度，也使得融入方不得不面临较高的融资成本。

二、金租业务类型与银行高度相似

目前，金融租赁公司中绝大部分属银行系，不仅与银行业务类型高度相似，且客户群体也与银行相似，部分客户更是参股银行直接推介，但商业银行之间相互拆借的风险权重系数仅为25%，其中原始期限三个月内（含）债权的风险权重为20%，远低于金融租赁公司同业借款风险权重。这对于近八成的资金仍来源于银行的金融租赁公司而言无疑存在不公之处。

我国金融租赁公司统一受银监会监管，其监管也普遍遵从商业银行的模式，以使金融租赁行业更加规范发展。一方面，金融租赁行业各项指标符合监管要求，经营状况甚至优于商业银行，整体发展十分稳定；另一方面，金融租赁行业属性的原因，决定了其所受风险可控，且采取合理的防范措施就可基本不受系统性风险影响。因此，金融租赁公司同业借款100%的风险资本权重实际具有降低空间。

01金融租赁公司风险可控

金融租赁公司在经营过程中面临着市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、政策风险、法律风险等，其中主要风险包括信用风险及市场风险。市场风险主要来源于利率的波动、对租赁项目的选择或者自身的资金融通能力不足等，可通过合理选择利率或建立利率重新定价机制进行规避；信用风险是金融租赁公司面临的最主要风险，包括承租方违约风险及供货方违约风险，对于此部分风险金融租赁公司可通过事前深入调查，进行信用分析，要求承租方提供担保，开立保函等方式进行防范。

02金融租赁公司运营良好、风险较小
根据银监会披露，2016年前三季度我国金融租赁行业不良率为0.93%，拨备覆盖率为251.23%，资本充足率为12.91%，实现盈利182.25亿元。以上数据均表明金融租赁公司整体运转良好，风险较小，在服务实体经济过程中已实现稳健发展。

金融租赁公司资本充足率指标

根据中国银监会关于实施《商业银行资本管理办法（试行）》过渡期安排相关事项的通知（银监发〔2012〕57号），金融租赁公司2013年末资本充足率应达到8.5%，2014年末应达到 8.9%，2015年末应达到9.3%，2016年末达到9.7%，2017年末达到10.1%，2018年末达到 10.5%。

① 金融租赁vs商业银行

对比我国金融租赁行业与商业银行整体状况，在资本充足率方面，银监会数据显示，截至2015年6月末，金融租赁行业资本充足率为12.57%，较商业银行的12.95%低3%；截至2016年末，金融租赁行业资本充足率为12.61%，较商业银行的13.20%低4%。虽然金融租赁行业资本充足率整体较商业银行略低，但都大幅高于银监会相关监管指标。
在不良率方面，截至2015年6月末，金融租赁行业不良率为0.81%，较商业银行的1.50%低46%；截至2016年6月末，金融租赁行业不良率为0.98%，较商业银行的不良率1.81%低46%。可见，金融租赁行业整体不良率远低于商业银行，且基本保持稳定。

在拨备覆盖率方面，截至2015年6月末，金融租赁行业拨备覆盖率为238.61%，较商业银行的198.39%高出20%；截至2016年6月末，金融租赁行业拨备覆盖率为232.48%，较商业银行的161.30%高出44%。可见，金融租赁行业整体较商业银行有更充足的拨备，具有强的风险抵御能力。
② 4家金融租赁公司对比

就部分具体金融租赁公司的数据来看，以交银租赁、国银租赁、民生租赁及招银租赁为例，近几年各公司经营状况良好并稳步发展，其资本充足率、不良率、拨备覆盖率均在合理范围之内。
金融租赁公司拨备覆盖率

根据《金融租赁公司风险监管核心指标》口径说明，拨备覆盖融资租赁资产率原则上应不低于2.5%，同时拨备覆盖不良融资租赁资产率原则上应不低于150%，按两者孰高的要求执行。

资本充足率方面，2014年度至2017年3月末，民生租赁资本充足率逐渐增加，招银租赁资本充足率基本保持在11%左右；2014年度至2017年6月末，交银租赁资本充足率平均为9.87%，国银租赁资本充足率自2016年度起大幅提升，涨幅近27%。
不良资产率方面，2014年度至2017年3月底，民生租赁不良率增长近76%，招银租赁不良率增长近137%，虽然增长幅度较大，但随着资产规模的快速扩张，不良率增长也在合理区间内；2014年度至2017年6月末，交银租赁不良率维持在较低水平，平均为0.44%，国银租赁不良率波也基本在1%上下波动。
拨备覆盖率方面，招银租赁与交银租赁较高。2014年度至2017年3月末，民生租赁拨备覆盖率下降了近27%，招银租赁下降幅度较大，从2014年末的608.03%下降至294.60%，下降了近52%；2014年度至2017年6月末，交银租赁拨备覆盖率下降了近24%，国银租赁拨备覆盖率增长了25%。虽然四家金融租赁公司中除国银租赁拨备覆盖率有所上涨之外，其余三家都有不同幅度下降，但均达到了银监会监管要求，交银租赁、招银租赁拨备覆盖率更是远高于150%。

三、政策建议

金融租赁公司较高的资金成本是长久以来困扰行业的一大痛点，因较高的风险资本权重使得银行难以腾挪出更多的额度，也使金融租赁公司银行贷款成本以及相互拆借成本居高不下。因此，建议相关部门适当降低金融租赁公司同业借款的风险权重，增强银行对金融租赁公司贷款意愿，促使更多的资金进入，降低金融租赁公司融资成本，也可使金融租赁公司有宽松的资金通过资产交易方式注入内、外资融资租赁公司，带动整个租赁行业稳步壮大。