殷琦:
今天论坛的主题“资金和资产的合作对接会”,我作为众多的汽车金融企业的一员在这里发声,一方面希望我们汽车金融企业在发展过程、融资过程中遇到的一些问题,能够给大家一定的启发;另一方面希望金融机构能够进一步了解我们的真实需求,设计出符合汽车金融企业发展需要的融资模式。

一、汽车金融行业的二八法则

建元资本2014年成立,经过三年多的发展时间,目前已在全国范围开展汽车金融业务,覆盖出西藏外的所有省市,月投放额接近2亿元,业务范围包括汽车融资租赁、网约车平台合作、新能源车辆租赁等。

从本质上来说,各个行业——无论是汽车金融领域还是生产制造领域——都存在着二八法则:行业中20%的龙头企业,往往掌握着整个行业80%的资源; 80%的中小企业,瓜分整个市场上20%的资源。

在汽车金融领域,根据公司性质不同大致可以分为三大块:银行、厂商系汽车金融公司、和第三方汽车金融公司(包含融资租赁、互联网汽车金融等)。前两者公司数量占比不足20%,但却拿到了市场的大部分份额,对于这些公司而言融资主要考虑的只是成本问题,融资难度是第三方汽车金融公司无法比拟的。在公司数量占比80%的第三方的汽车金融公司中,第一梯队靠前的公司例如易鑫、优信、瓜子这些公司依靠强主体,强担保的能力,融资相对容易,但对绝大多数的第三方汽车金融公司,尤其是刚成立和资产规模不大的公司而言,融资仍是困难重重。

第三方汽车金融公司,更多在考虑如何融到资金,如何将投放出去的资金高效地形成资金周转链,做大企业规模,如何靠自己融资,这些是迫在眉睫的问题。

传统汽车金融业务开展模式要先用自有资金去投放形成资产,这对资金量的需求是非常大的。第一,需要源源不断的资金去投放形成资产;第二,在融资资产的转出过程中,依然需要投入日常投放的资金。无论是ABS还是转租赁等方式转出资产进行融资,融资标的只是封包期之前形成的资产,融资过程的1-2个星期甚至2-3个月,这个过程当中还有资金损耗。大多数的第三方汽车金融企业中小型企业不具备用如此多的资金完成标准的转让过程。
 
二、区块链技术和Pre-ABS的应用案例分享

我们发行公募Pre-ABS的模式已经驾轻就熟了。我认为真正意义上的Pre,可以理解为“订单”的形式:银行、券商或者信托等资金方将资金给到汽车金融企业,企业在市场投放形成汽车资产,3-5个月的时间之后,以封包汽车金融资产的入市标准为准,通过信托来发行ABS。

科技金融应用于融资领域,我认为这是一个极

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