编者按:

尽职调查是指对融资租赁项目中的目标企业,进行详细调查以及对有关资料进行核实。一个完整的尽职调查应该包括法律、财务以及企业的经营状况,并且由于在实际项目的操作过程中,涉及到的行业范围广、跨度大,同行业内的企业也存在明显的个体差异,为此为了提高在尽职调查中的工作效率,需对企业的共性问题进行把握,提炼出影响企业履约能力的主要信用特征,抓住重点、针对性地展开核实调查。

这样一来,对目标企业的实地考察成为了尽职调查流程中尤为重要的一个环节。通过实地走访,一方面是可以考察企业当地的生产经营环境状况,另一方面可以核实企业生产经营业绩及相关财务状况的真实性。

首先,在对目标企业的实地调查中,项目负责人须遵循以下的原则:

(1)客观性原则。对于客户提供的信息,或项目负责人的个人判断,都必须提供合法、合规、合理的书面依据,并且详细记录调查的方式和过程,对于一些确实无法取得直接书面证据的重要信息,则需通过与项目无利害关系的第三方给予证明和确认。

(2)谨慎性原则。不能片面听取客户的口头介绍或承诺,应留心调查现场中的细节问题,对异常情况要反复甄别,对没有确切依据的数据要保守估算。

(3)重要性原则。受到时间的限制,同时为了提高工作效率,项目负责人须根据调查提纲进行现场调查,对于一般性的问题可以采取个别抽查推断的方式,对于异常及重点问题需全面核实,取得充分的依据。

其次,在对拟承租人实地考察的内容可以涉及以下几个方面:

(一) 核实企业当期货币资金

核实企业当期货币资金,首先查验该企业银行对账单、余额调节表反映的金额数,与财务报表反映的当期货币资金期末余额出入是否较大。

若发现金额出入较大,则可能存在未达账项的在途资金,通过银行余额调节表来验算;若企业当期货币资金中,银行存款较大,关注以下几种可能发生的情况:

(1)由于短期、长期借款,票据融资的保证金质押数额较大;

(2)核实当期是季末、半年末或者是年末的时,银行会要求企业存入大量资金来完成银行的存款指标。

另外,如果企业的银行存款和银行借款都非常大(即存借双大)时,可以反映出该企业资金管理水平较低。

其次,关注银行对账单中账户间的资金流入流出情况,是否存在银行对帐单的流入流出量虽然大,但多数是帐户之间相互划转及其他渠道形成的资金流,真正销售现金流不多,应收回款情况不好,或者应付帐款拖欠很久,欠款严重等状况。当企业的银行对账单中反映一笔

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