天津渤海租赁有限公司
2010年度、2011年度盈利预测报告
重要提示：天津渤海租赁有限公司 （以下简称“本公司”或“公司”）2010
年度、2011 年度盈利预测报告是本公司在最佳估计假设的基础上并遵循谨慎性原则编制的，但盈利预测所依据的各项假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
1、编制基础
本公司以 2008 年度、2009 年度及 2010 年 1-2 月经中审亚太会计师事务所有限公司审计的实际经营业绩为基础，结合截止本报告日公司已经签订的租赁合同和借款合同等相关资料，并遵循谨慎性原则编制了 2010 年度、2011 年度盈利预测报告。编制该盈利预测报告的主要会计政策和会计估计均与本公司实际采用的主要会计政策和会计估计相一致。
2、基本假设
（1）预测期内公司所遵循的国家和地方的现行法律、政策以及当前社会政治、经济环境不发生重大变化；
（2 ）预测期内公司所遵循的相关税收政策不发生重大变化；
（3）预测期内公司所遵循的金融机构信贷利率以及外汇市场汇率相对稳定；
（4 ）预测期内公司所从事的行业及市场状况不发生重大变化；
（5）预测期内公司能够正常运营、组织结构不发生重大变化；
（6）预测期内公司不会受到重大或有负债不利影响；
（7）预测期内公司项目承租人财务状况不发生重大不利变化；
（8）预测期内公司不会发生重大资产收购和其他重大投资项目；
（9）公司将进一步加强对应收款项的管理，预计预测期内不会发生重大的呆、坏账损失，且预测报告期末不存在重大应收款项；
（10）预测期内将不会发生严重的通货膨胀；
（11）预测期内无其他人力不可抗拒因素和不可预见因素所造成的重大不利影响。
3、盈利预测表
编制单位：天津渤海租赁有限公司 预测期间：2010-2011 年度 单位：人民币万元
2010 年度预测数
2009 年度 2011 年度
项 目
实际数 1-2 月 3-4 月未 5-12 月 预测数
合计
实际数 审实现数 预测数
一、营业总收入 15,360 9,212 9,268 37,361 55,841 55,403
其中：营业收入 15,360 9,212 9,268 37,361 55,841 55,403
二、营业总成本 9,521 5,817 5,056 23,190 34,063 29,896
其中：营业成本 6,649 4,533 4,681 19,844 29,058 24,747
营业税金及附加 483 260 254 1,249 1,763 1,812
销售费用
管理费用 2,434 1,300 281 2,641 4,222 4,634
财务费用 -45 -276 -160 -544 -980 -1,297
资产减值损失
加：公允价值变动收益
投资收益 2,273
其中：对联营企业和合
营企业的投资收益
三、营业利润 8,112 3,395 4,212 14,171 21,778 25,507
加：营业外收入 4,557 8,264 1,236 9,500 2,510
减：营业外支出
其中：非流动资产处置
损失
三、利润总额 12,669 11,659 4,212 15,407 31,278 28,017
减：所得税费用 2,495 883 4,609 5,492 6,427
四、净利润 10,174 10,776 4,212 10,798 25,786 21,590
归属于母公司所有者的净
10,778 4,193 10,831 25,802 21,580
利润
少数股东权益 -2 19 -33 -16 10
4、盈利预测编制说明
4.1 公司基本情况
本公司原名天津海航租赁控股有限公司，为海航实业控股有限公司控股子公司，于2007 年12 月4 日经天津市工商行政管理局批准成立。公司注册资本：626,085
万元；营业执照号：120192000011461；法定代表人：李铁民；注册地址：天津空港物流加工区西三道 166 号A2-48 室；公司经营范围：企业资产重组、购并及项目策划；财务顾问；信息咨询服务；交通、能源、新技术、新材料的投资；酒店管理；游艇码头设施投资；租赁、信托行业投资；公共设施、房屋、基础设施、各种先进或适用的生产设备、通信设备、科研设备、检验检测设备、工程机械、交通运输工具（包括飞机、汽车、船舶）等设备及其附带技术的融资租赁业务；租赁交易咨询和担保业务；经商务部批准的其他业务。
公司原注册资本为 10,000 万元，2008 年 4 月 11 日，海航实业控股有限公司增资 120,000 万元，公司注册资本变更为 130,000 万元；2008 年 12 月海航实业控股有限公司将持有的30,000 万元股份转让给天津保税区投资有限公司，股权转让后，海航实业控股有限公司出资 100,000 万元，占注册资本的 76.92%，天津保税
区投资有限公司出资30,000 万元，占注册资本的23.08%；2009 年 9 月24 日，海航实业控股有限公司增资70,435 万元，公司注册资本变更为200,435 万元，其中：海航实业控股有限公司出资 170,435 万元，占注册资本的 85.03%，天津保税区投资有限公司出资30,000 万元，占注册资本的 14.97%。
根据2009 年9 月 15 日、10 月26 日、11 月2 日、12 月23 日、12 月28 日的股东会决议，公司注册资本变更为 626,085 万元，其中，海航实业控股有限公司出资420,435 万元，占注册资本的 67.15%，天津燕山股权投资基金有限公司出资
103,050 万元，占注册资本的 16.46%，天津天信嘉盛投资有限公司出资 36,000 万元，占注册资本的 5.75%，天津保税区投资有限公司出资30,000 万元，占注册资
本的 4.79%，天津远景天创股权投资合伙企业出资 20,000 万元，占注册资本的
3.19%，天津通合投资有限公司出资10,000 万元，占注册资本的 1.60%，天津天诚嘉弘股权投资基金合伙企业出资 6,600 万元，占注册资本的 1.06%；海航实业控股有限公司于2009 年 10 月 15 日、10 月23 日、11 月4 日，分三次缴足出资，天津燕山股权投资基金有限公司于2009 年 10 月30 日、12 月31 日（2 次），分三次缴足出资，天津通合投资有限公司于2009 年 12 月 11 日缴足出资，天津天信嘉盛投资有限公司、天津远景天创股权投资合伙企业、天津天诚嘉弘股权投资基金合伙企业均于2009 年 12 月31 日缴足出资。
本公司的实际控制人为海南航空股份有限公司工会委员会。
4.2 盈利预测采用的主要会计政策、会计估计和前期会计差错
4.2.1 执行的会计准则
本公司自2008 年 1 月 1 日起执行财政部于2006 年2 月 15 日颁布的《企业会计准则》。
4.2.2 遵循企业会计准则的声明
本公司编制的财务报表符合《企业会计准则》（2006 ）的要求，真实、完整地反映了本公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。
4.2.3 会计期间
本公司会计期间分为年度和中期。中期包括半年度、季度和月度。年度、半年度、季度、月度起止日期按公历日期确定。公司会计年度为每年 1 月 1 日起至
12 月31 日止。
4.2.4 记账本位币
本公司以人民币为记账本位币。
4.2.5 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
4.2.5.1 同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。通常情况下，同一控制下的企业合并是指发生在同一企业集团内部企业之间的合并，除此之外，一般不作为同一控制下的企业合并。
本公司作为合并方在企业合并中取得的资产、负债，按照合并日在被合并方的账面价值计量。同一控制下的控股合并形成的长期股权投资，本公司以合并日应享有被合并方账面所有者权益的份额作为形成长期股权投资的初始投资成本，相关会计处理见长期股权投资；同一控制下的吸收合并取得的资产、负债，本公司按照相关资产、负债在被合并方的原账面价值入账。本公司取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
本公司作为合并方为进行企业合并发生的各项直接相关费用，包括支付的审计费用、评估费用、法律服务费等，于发生时计入当期损益。
为企业合并发行的债券或承担其他债务支付的手续费、佣金等，计入所发行债券及其他债务的初始计量金额。企业合并中发行权益性证券发生的手续费、佣金等费用，抵减权益性证券溢价收入，溢价收入不足冲减的，冲减留存收益。
同一控制下的控股合并形成母子关系的，母公司在合并日编制合并财务报表，包括合并资产负债表、合并利润表和合并现金流量表。
合并资产负债表，以被合并方有关资产、负债的账面价值并入合并财务报表，合并方与被合并方在合并日及以前期间发生的交易，作为内部交易，按照“合并财务报表”有关原则进行抵消；合并利润表和现金流量表，包含合并方及被合并方自合并当期期初至合并日实现的净利润和产生的现金流量，涉及双方在当期发生的交易及内部交易产生的净利润及现金流量，按照合并财务报表的有关原则进行抵消。
4.2.5.2 非同一控制下的企业合并
参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。
确定企业合并成本：企业合并成本包括购买方为进行企业合并支付的现金或非现金资产、发行或承担的债务、发行的权益性证券等在购买日的公允价值以及企业合并中发生的各项直接相关费用之和。通过多次交换交易分步实现的企业合并，合并成本为每一单项交易成本之和。
非同一控制下的控股合并取得的长期股权投资，本公司以购买日确定的企业合并成本（不包括应自被投资单位收取的现金股利和利润），作为对被购买方长期股权投资的初始投资成本；非同一控制下的吸收合并取得的符合确认条件的各项可辨认资产、负债，本公司在购买日按照公允价值确认为本企业的资产和负债。本公司以非货币资产为对价取得被购买方的控制权或各项可辨认资产、负债的，有关非货币资产在购买日的公允价值与其账面价值的差额，作为资产的处置损益，计入合并当期的利润表。
非同一控制下的企业合并中，企业合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；在吸收合并情况下，该差额在母公司个别财务报表中确认为商誉；在控股合并情况下，该差额在合并财务报表中列示为商誉。企业合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，本公司计入合并当期损益（营业外收入）。在吸收合并情况下，该差额计入合并当期母公司个别利润表；在控股合并情况下，该差额计入合并当期的合并利润表。
4.2.6 合并财务报表的编制方法
按照《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》的有关要求执行，即以合并期间本公司及纳入合并范围的各控股子公司的个别财务报表为基础，根据其他有关资料，按照权益法调整对子公司的长期股权投资后，由母公司进行编制。合并时将母、子公司之间的投资、重大交易和往来及未实现利润相抵销，逐项合并，并计算少数所有者权益（损益）。
合并时，如纳入合并范围的子公司与本公司会计政策不一致，按本公司执行的会计政策对其进行调整后合并。
子公司的股东权益中不属于母公司所拥有的部分作为少数股东权益在合并财务报表中股东权益项下单独列示。
本公司通过同一控制下的企业合并增加的子公司，自合并当期期初纳入本公司合并财务报表，并调整合并财务报表的年初数或上年数；通过非同一控制下企业合并增加的子公司，自购买日起纳入本公司合并财务报表。本公司报告期转让控制权的子公司，自丧失实际控制权之日起不再纳入合并范围。
4.2.7 会计计量属性
4.2.7.1 计量属性
本公司以权责发生制为记账基础，初始价值以历史成本为计量原则。以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产和金融负债、可供出售金融资产和衍生金融工具等以公允价值计量；采购时超过正常信用条件延期支付的存货、固定资产等，以购买价款的现值计量；发生减值损失的存货以可变现净值计量，其他减值资产按可收回金额（公允价值与现值孰高）计量；盘盈资产等按重置成本计量。
4.2.7.2 计量属性在本期发生变化的报表项目
本报告期各财务报表项目会计计量属性未发生变化。
4.2.8 现金及现金等价物的确定标准
现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指企业持有的同时具备期限短（一般指从购入日起不超过 3 个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
4.2.9 外币业务
4.2.9.1 发生外币交易时的折算方法
本公司发生的外币交易在初始确认时，按交易日的即期汇率（通常指中国人民银行公布的当日外汇牌价的中间价，下同）折算为人民币金额。
4.2.9.2 在资产负债表日对外币货币性项目和外币非货币性项目的处理方法
外币货币性项目，采用资产负债表日即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除了按照《企业会计准则第 17 号——借款费用》的规定，与购建或生产符合资本化条件的资产相关的外币借款产生的汇兑差额予以资本化外，计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的股票、基金等外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益。
4.2.9.3 外币财务报表的折算方法
本公司按照以下规定，将以外币表示的财务报表折算为人民币金额表示的财务报表。
资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益类项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。按照上述方法折算产生的外币财务报表折算差额，在资产负债表中所有者权益项目下单独列示。以外币表示的现金流量表采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。
4.2.10 金融工具
4.2.10.1 金融工具的确认依据
金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。本公司于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
金融资产满足下列条件之一的，终止确认：收取该金融资产现金流量的合同权利终止；该金融资产已转移，且符合《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》规定的终止确认条件。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才终止确认该金融负债或其一部分。
4.2.10.2 金融资产和金融负债的分类
按照投资目的和经济实质将本公司拥有的金融资产划分为四类：①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；②持有至到期投资；③贷款和应收款项；④可供出售金融资产。
按照经济实质将承担的金融负债划分为两类：①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；②其他金融负债。
4.2.10.3 金融资产和金融负债的计量
本公司初始确认金融资产或金融负债，按照公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
本公司对金融资产和金融负债的后续计量主要方法：
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，按照公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。
（2 ）持有至到期投资和应收款项，采用实际利率法，按摊余成本计量。
（3）可供出售金融资产按照公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑损益外，直接计入所有者权益，在该金融资产终止确认时转出，计入当期损益。
（4 ）在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。
（5）其他金融负债按摊余成本进行后续计量。但是下列情况除外：
①与在活跃市场中没有报价，公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，按照成本计量。
②不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，或没有指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：
A. 《企业会计准则第13 号——或有事项》确定的金额。
B.初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14 号——收入》的原则确定的累计摊销额后的余额。
4.2.10.4 金融资产和金融负债的公允价值的确定方法
（1）存在活跃市场的金融资产或金融负债，以活跃市场中的报价确定公允价值。报价按照以下原则确定：
①在活跃市场上，公司已持有的金融资产或拟承担的金融负债的报价，为市场中的现行出价；拟购入的金融资产或已承担的金融负债的报价，为市场中的现行要价。
②金融资产和金融负债没有现行出价或要价，采用最近交易的市场报价或经调整的最近交易的市场报价，除非存在明确的证据表明该市场报价不是公允价值。
（2 ）金融资产或金融负债不存在活跃市场的，公司采用估值技术确定其公允价值。
4.2.10.5 金融资产减值准备计提方法
（1）持有至到期投资
以摊余成本计量的持有至到期投资发生减值时，将其账面价值减记至预计未来现金流量（不包括尚未发生的未来信用损失）现值（折现利率采用原实际利率），减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。计提减值准备时，对单项金额重大（大于、等于 100 万元）的持有至到期投资单独进行减值测试；对单项金额不重大（小于 100 万元）的持有至到期投资，可以单独进行减值测试，或包括在具有类似信用风险特征的组合中进行减值测试；单独测试未发生减值的持有至到期投资，需要按照包括在具有类似信用风险特征的组合中再进行测试；已单项确认减值损失的持有至到期投资，不再包括在具有类似信用风险特征的组合中进行减值测试。
（2 ）应收款项
应收款项减值测试方法及减值准备计提方法参见附注4.2.11 。
（3）可供出售金融资产
可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降，或在综合考虑各种相关因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的，则按其公允价值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提减值准备。在确认减值损失时，将原直接计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出，计入减值损失。
（4 ）其他
在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生减值时，将该权益工具投资或衍生金融资产的账面价值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，计入当期损益。
4.2.10.6 金融资产转移
金融资产转移，是指公司将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入方）。
本公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
4.2.11 应收款项
4.2.11.1 坏账的确认标准
凡因债务人破产，依据法律清偿后确实无法收回的应收款项；债务人死亡，既无遗产可供清偿，又无义务承担人，确实无法收回的应收款项；债务人逾期三年未能履行偿债义务，经股东大会或董事会批准列作坏账的应收款项，以及其他发生减值的债权如果评估为不可收回，则对其终止确认。
4.2.11.2 坏账损失核算方法
本公司采用备抵法核算坏账损失。
4.2.11.3 坏账准备的计提方法及计提比例
对于单项金额重大（大于或等于 100 万元）且有客观证据表明发生了减值的应收款项，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备；对于单项金额非重大以及经单独测试后未减值的单项金额重大的应收款项，根据相同账龄应收款项组合的实际损失率为基础，结合现时情况确定报告期各项组合计提坏账准备的比例；对有确凿证据表明可收回性存在明显差异的应收款项，采用个别认定法计提坏账准备。
坏账准备计提比例如下：
账 龄 计提比例（% ）
1 年以内 0
1-2 年 5
2-3 年 15
3-4 年 30
4-5 年 60
5 年以上 100
对应收票据和预付款项，本公司单独进行减值测试，有客观证据表明其发生减值的，根据未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认为资产损失，计提坏账准备。
4.2.12 长期股权投资
长期股权投资主要包括本公司持有的能够对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的权益性投资，或者对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。
4.2.12.1 长期股权投资的初始计量
（1）本公司合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其初始投资成本：
本公司同一控制下的企业合并，以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
本公司非同一控制下的企业合并，在购买日按照下列规定确定其初始投资成本：
①一次交换交易实现的企业合并，合并成本为本公司在购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。
②通过多次交换交易分步实现的企业合并，合并成本为每一单项交易成本之和。
③本公司为进行企业合并发生的各项直接相关费用计入企业合并成本。
④在合并合同或协议中对可能影响合并成本的未来事项作出约定的，购买日如果估计未来事项很可能发生并且对合并成本的影响金额能够可靠计量的，本公司将其计入合并成本。
（2 ）除本公司合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照下列规定确定其初始投资成本：
①以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。
②以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。
③投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公允的除外。
④通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，其初始投资成本按照《企业会计准则第7 号——非货币性资产交换》确定。
⑤通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照《企业会计准则第 12 号——债务重组》确定。
4.2.12.2 长期股权投资的后续计量及投资收益确认方法
（1）本公司采用成本法核算的长期股权投资包括：能够对被投资单位实施控制的长期股权投资；对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。
采用成本法核算的长期股权投资按照初始投资成本计价。追加或收回投资调整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，除购买时已宣告发放股利作投资成本收回外，其余确认为当期投资收益。
（2 ）本公司采用权益法核算的长期股权投资包括对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资。长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
本公司取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额，确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。本公司按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。
本公司确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本公司负有承担额外损失义务的除外。被投资单位以后实现净利润的，本公司在其收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
本公司在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。若符合下列条件，本公司以被投资单位的账面净利润为基础，计算确认投资收益：
①本公司无法合理确定取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值。
②投资时被投资单位可辨认资产的公允价值与其账面价值相比，两者之间的差额不具有重要性的。
③其他原因导致无法取得被投资单位的有关资料，不能按照规定对被投资单位的净损益进行调整的。
被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资损益。本公司对于被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益，处置该项投资时将原计入所有者权益的部分按相应比例转入当期损益。
4.2.12.3 确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据
按照合同约定，与被投资单位相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意的，认定为共同控制。
对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定的，认定为重大影响。
4.2.13 固定资产的分类
4.2.13.1 固定资产的确认标准
本公司固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的、使用寿命超过一个会计年度的有形资产。在同时满足下列条件时才能确认固定资产：
（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业。
（2 ）该固定资产的成本能够可靠地计量。
4.2.13.2 固定资产的初始计量
固定资产按照成本进行初始计量。
（1）外购固定资产的成本，包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可归属于该项资产的运输费、装卸费、安装费和专业人员服务费等。
购买固定资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，固定资产的成本以购买价款的现值为基础确定。实际支付的价款与购买价款的现值之间的差额，除按照《企业会计准则第 17 号——借款费用》可予以资本化的以外，在信用期间内计入当期损益。
（2 ）自行建造固定资产的成本，由建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出构成。
（3）投资者投入固定资产的成本，按照投资合同或协议约定的价值确定，但合同或协议约定价值不公允的除外。
（4 ）非货币性资产交换、债务重组、企业合并和融资租赁取得的固定资产的成本，分别按照《企业会计准则第7 号——非货币性资产交换》、《企业会计准则第 12 号——债务重组》、《企业会计准则第20 号——企业合并》、《企业会计准则第21 号——租赁》的有关规定确定。
4.2.13.3 固定资产的分类
本公司固定资产分为房屋及建筑物、机器设备、电子设备、运输设备等。
4.2.13.4 固定资产折旧
（1）折旧方法及使用寿命、预计净残值率和年折旧率的确定：
固定资产折旧采用年限平均法计提折旧。按固定资产的类别、使用寿命和预计净残值率确定的年折旧率如下：
类别 预计使用年限 预计净残值率(%) 年折旧率(%)
房屋及建筑物 40 5 2.375
机器设备 5-10 5 9.50-19.00
电子设备 5 5 19.00
运输设备 5-10 5 9.50-19.00
其他设备 5 5 19.00
已计提减值准备的固定资产折旧计提方法：已计提减值准备的固定资产，按该项固定资产的原价扣除预计净残值、已提折旧及减值准备后的金额和剩余使用寿命，计提折旧。
已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的固定资产，按照估计价值确定其成本，并计提折旧；待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不需要调整原已计提的折旧额。
（2 ）对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法的复核：本公司至少于每年年度终了时，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如果发现固定资产使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命；预计净残值的预计数与原先估计数有差异的，调整预计净残值；与固定资产有关的经济利益预期实现方式有重大改变的，改变固定资产折旧方法。固定资产使用寿命、预计净残值和折旧方法的改变作为会计估计变更处理。
4.2.13.5 固定资产的后续支出
固定资产后续支出指固定资产在使用过程中发生的主要包括修理支出、更新改造支出、修理费用、装修支出等。其会计处理方法为：固定资产的更新改造等后续支出，满足固定资产确认条件的，计入固定资产成本，如有被替换的部分，应扣除其账面价值；不满足固定资产确认条件的固定资产修理费用等，在发生时计入当期损益；固定资产装修费用，在满足固定资产确认条件时，在“固定资产”内单设明细科目核算，并在两次装修期间与固定资产尚可使用年限两者中较短的期间内，采用年限平均法单独计提折旧。
以经营租赁方式租入的固定资产发生的改良支出予以资本化，作为长期待摊费用，合理进行摊销。
4.2.14 借款费用资本化
4.2.14.1 借款费用资本化的确认原则
借款费用同时满足下列条件的，才能开始资本化：
（1）资产支出已经发生。
（2 ）借款费用已经发生。
（3）为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
4.2.14.2 借款费用资本化期间
资本化期间，是指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间，借款费用暂停资本化的期间不包括在内。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过 3 个月的，暂停借款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为费用，计入当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。如果中断是所购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态必要的程序，借款费用的资本化继续进行。
购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。在符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态之后所发生的借款费用，在发生时计入当期损益。
4.2.14.3 借款费用资本化金额的计算方法
在资本化期间内，每一会计期间的利息（包括折价或溢价的摊销）资本化金额，按照下列规定确定：
（1）为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。
（2 ）为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，本公司根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。
借款存在折价或者溢价的，按照实际利率法确定每一会计期间应摊销的折价或者溢价金额，调整每期利息金额。在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，不超过当期相关借款实际发生的利息金额。
专门借款发生的辅助费用，在所购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态之前发生的，在发生时根据其发生额予以资本化，计入符合资本化条件的资产的成本；在所购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态之后发生的，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。一般借款发生的辅助费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。
4.2.15 长期待摊费用
长期待摊费用是指公司已经发生但应由本期和以后各期分担的分摊期限在一年以上（不含一年）的各项费用，包括以经营租赁方式租入的固定资产改良支出等。
长期待摊费用按实际支出入账，在项目受益期内平均摊销。
4.2.16 资产减值
4.2.16.1 除存货、投资性房地产及金融资产外，其他主要类别资产的资产减值准备确定方法
对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资、固定资产、在建工程、生物资产、无形资产、商誉及其他资产等主要类别资产的资产减值准备确定方法：
（1）公司在资产负债表日按照单项资产是否存在可能发生减值的迹象。存在减值迹象的，进行减值测试，估计资产的可收回金额。资产的可收回金额低于其账面价值的，将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。资产减值损失确认后，减值资产的折旧或者摊销费用应当在未来期间作相应调整，以使该资产在剩余使用寿命内，系统地分摊调整后的资产账面价值（扣除预计净残值）。资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。
（2 ）存在下列迹象的，表明资产可能发生了减值：
①资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌。
②公司经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化，从而对公司产生不利影响。
③市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响公司计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低。
④有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏。
⑤资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置。
⑥公司内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）预计金额等。
⑦其他表明资产可能已经发生减值的迹象。
4.2.16.2 有迹象表明一项资产可能发生减值的，公司应当以单项资产为基础估计其可收回金额。公司难以对单项资产的可收回金额进行估计的，应当以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。
资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。同时，在认定资产组时，考虑公司管理层管理生产经营活动的方式（如是按照生产线、业务种类还是按照地区或者区域等）和对资产的持续使用或者处置的决策方式等。资产组一经确定，各个会计期间应当保持一致，不得随意变更。
4.2.16.3 因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产以及未探明矿区权益，无论是否存在减值迹象，每年都应当进行减值测试。
4.2.16.4 资产减值损失确认后，减值资产的折旧或者摊销费用应当在未来期间作相应调整，以使该资产在剩余使用寿命内，系统地分摊调整后的资产账面价值（扣除预计净残值）。
4.2.17 收入确认
4.2.17.1 销售商品的收入确认
（1）企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
（2 ）企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；
（3）收入的金额能够可靠的计量；
（4 ）与交易相关的经济利益能够流入企业；
（5）相关的收入和成本能够可靠地计量。
4.2.17.2 提供劳务的收入确认
（1）在同一会计年度内开始并完成的劳务，在完成劳务时确认收入。
（2 ）如劳务的开始和完成分属不同的会计年度，在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，在资产负债表日按完工百分比法确认相关劳务收入。在提供劳务交易的结果不能可靠估计的情况下，在资产负债表日按已经发生并预计能够补偿的劳务成本金额确认收入。
在同时满足下列条件的情况下，表明其结果能够可靠估计：
①与合同相关的经济利益很可能流入企业；
②实际发生的合同成本能够清楚地区分和可靠地计量；
③固定造价合同还必须同时满足合同总收入能够可靠计量及合同完工进度和为完成合同尚需发生的成本能够可靠地确定。
（3）合同完工进度的确认方法：本公司按累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确定合同完工进度。
4.2.17.3 让渡资产使用权收入确认
在满足相关的经济利益很可能流入企业和收入的金额能够可靠地计量等两个条件时，本公司分别以下情况确认收入：
（1）利息收入按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定。
（2 ）使用费收入按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。
4.2.17.4 融资租赁收入确认
（1）租赁期开始日的处理
在租赁期开始日，将应收融资租赁款、未担保余值之和与其现值的差额确认为未实现融资收益，在将来收到租金的各期内确认为租赁收入。公司发生的初始直接费用，包括在应收融资租赁款的初始计量中，并减少租赁期内确认的收益金额。
（2 ）未实现融资收益的分配
未实现融资收益在租赁期内各个期间进行分配，确认为各期的租赁收入。分配时，公司采用实际利率法计算当期应当确认的租赁收入。
实际利率是指在租赁开始日，使最低租赁收款额的现值与未担保余值之和等于租赁资产公允价值与公司发生的初始直接费用之和的折现率。
（3）未担保余值发生变动时的处理
在未担保余值发生减少和已确认损失的未担保余值得以恢复的情况下，均重新计算租赁内含利率（实际利率），以后各期根据修正后的租赁投资净额和重新计算的租赁内含利率确定应确认的租赁收入。在未担保余值增加时，不做任何调整。
（4 ）或有租金的处理
公司在融资租赁下收到的或有租金计入当期损益。
4.2.18 政府补助
政府补助，是指本公司从政府无偿取得货币性资产或非货币性资产，但不包括政府作为企业所有者投入的资本。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。
与资产相关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助；与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。
只有在能够满足政府补助所附条件以及能够收到时，本公司才确认政府补助。本公司收到的货币性政府补助，按照收到或应收的金额计量；收到的非货币性政府补助，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
本公司收到的与资产相关的政府补助，在收到时确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。但是，按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
本公司收到的与收益相关的政府补助，如果用于补偿本公司以后期间的相关费用或损失，则确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；如果用于补偿本公司已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。
本公司已确认的政府补助需要返还的，如果存在相关递延收益，则冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；不存在相关递延收益时，直接将返还的金额计入当期损益。
4.2.19 所得税
所得税包括以本公司应纳税所得额为基础计算的各种境内和境外税额。在取得资产、承担负债时，本公司按照国家税法规定确定相关资产、负债的计税基础。如果资产的账面价值大于其计税基础或者负债的账面价值小于其计税基础，则将此差异作为应纳税暂时性差异；如果资产的账面价值小于其计税基础或者负债的账面价值大于其计税基础，则将此差异作为可抵扣暂时性差异。
4.2.19.1 除下列交易中产生的递延所得税负债以外，本公司确认所有应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债：
（1）商誉的初始确认；
（2 ）同时具有下列特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：
①该项交易不是企业合并；
②交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。
除非本公司能够控制与子公司、联营企业及合营企业的投资相关的应纳税暂时性差异转回的时间以及该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回，本公司将确认其产生的递延所得税负债。
4.2.19.2 本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产，但不确认同时具有下列特征的交易中因资产或负债的初始确认所产生的递延所得税资产：
（1）该项交易不是企业合并；
（2 ）交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。
资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，本公司将确认以前期间未确认的递延所得税资产。若与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额，本公司将确认与此差异相应的递延所得税资产。
4.2.19.3 资产负债表日，本公司按照税法规定计算的预期应交纳（或返还）的所得税金额计量当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产）；按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量递延所得税资产和递延所得税负债。
如果适用税率发生变化，本公司对已确认的递延所得税资产和递延所得税负债将进行重新计量。除直接在所有者权益中确认的交易或者事项产生的递延所得税资产和递延所得税负债以外，本公司将税率变化产生的影响数计入变化当期的所得税费用。
在每个资产负债表日，本公司将对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额应当转回。
本公司将除企业合并及直接在所有者权益中确认的交易或者事项外的当期所得税和递延所得税作为计入利润表的所得税费用或收益。
4.2.20 租赁
租赁是指在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的协议，包括经营性租赁与融资性租赁两种方式。
4.2.20.1 融资性租赁
（1）符合下列一项或数项标准的，认定为融资租赁：
①在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人；
②承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权；
③即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分（75%
（含）以上）；
④承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁
资产公允价值（90% （含）以上）；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，
几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值（90% （含）以上）；
⑤租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。
不满足上述条件的，认定经营租赁。
（2 ）融资租入的固定资产，按租赁开始日租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值中较低者入账，按自有固定资产的折旧政策计提折旧。
4.2.20.2 经营性租赁
作为承租人支付的租金，公司在租赁期内各个期间按照直线法计入相关资产成本或当期损益。公司从事经营租赁业务发生的初始直接费用，直接计入当期损益。经营租赁协议涉及的或有租金在实际发生时计入当期损益。
4.3 税项
4.3.1 营业税
本公司按应税营业额的 5%计缴营业税。
4.3.2 城市维护建设税
本公司按当期应纳流转税额的7%计缴城市维护建设税。
4.3.3 教育费附加
本公司按当期应纳流转税额的3%计缴教育费附加。
4.3.4 防洪费
本公司按当期应纳流转税额的 1%计缴防洪费。
4.3.5 房产税
自用房产按房产原值70%的1.2%计缴（融资租赁房产按自用房产计缴）。
4.3.6 企业所得税
本公司和天津渤海融资担保有限公司的企业所得税税率按25%执行，香港渤海租赁资产管理有限公司的企业所得税税率按 16.50%执行。
4.3.7 其他税项
按国家的有关具体规定计缴。
5、盈利预测表项目说明（本节表中金额单位为人民币万元）
5.1 营业收入、营业成本
本公司主要从事融资租赁业务。
本公司营业收入预测主要依据包括：截止本报告日已经签订的租赁合同。
营业成本预测主要依据包括：截止本报告日已经签订的借款合同。
（1）预测期间主要业务的预计营业收入总额、营业成本
年度 营业收入 营业成本
2011 年 55,403 24,747
2010 年 55,841 29,058
2009 年 15,360 6,649
营业收入变化：2011 年度预计营业收入 55,403 万元，比 2010 年度减少 438
万元，预计主要依据为截止本报告日已经签订的租赁合同及子公司的预计经营状况，2010 年度预计营业收入 55,841 万元，比2009 年度营业收入增加40,481 万元，增长263.55%，主要系2010 年度新增了武汉城投桥梁租赁项目和蓟县滨河大街湾线段道路租赁项目，2009 年 11 月增加了舟山同基船业船坞、码头、设备及厂房租赁项目、2009 年 11 月增加了金海湾船业设备租赁项目及2009 年 10 月增加了天津保税区空客厂房租赁项目所致。
营业成本变化：2011 年度预计营业成本24,747 万元，比2010 年度减少4,311
万元，减少原因主要系按借款合同的约定归还借款本金后所支付利息的减少，
2010 年度预计营业成本 29,058 万元，比 2009 年度营业成本增加 22,409 万元，增长 337.03%，主要系2010 年度新增国家开发银行 1.5 亿元蓟县滨河大街湾线段道路租赁项目贷款、2009 年 10 月增加了中国光大银行股份有限公司天津分行34 亿元天津保税区空客厂房租赁项目贷款。
（2 ）预测期间各项业务的预计营业收入、营业成本
业务 年度 收入 增长率% 成本 增长率%
天津保税区投 2011 6,084 4.48 2,472 -21.87
资服务中心大 2010 5,823 28.91 3,164 38.83
楼租赁项目 2009 4,517 2,279
天津保税区空 2011 29,765 -3.39 19,503 -18.05
客厂房租赁项 2010 30,809 427.82 23,800 444.62
目 2009 5,837 4,370
蓟县滨河大街 2011 1,233 -13.17 772 -13.65
湾线段道路租 2010 1,420 894
赁项目 2009
舟山同基船业 2011 6,023
船坞、码头、设 2010 6,023 540.06
备及厂房租赁
2009 941
项目
舟山金海湾船 2011
业设备租赁项 2010 2,232 58.19
目 2009 1,411
2011
海航集团 1.2 亿
2010 8 -97.49
元项目
2009 319
2011
渤海信托项目 2010 227 -88.88
2009 2,042
2011 10,298 30.37
武汉城投桥梁
2010 7,899 400
租赁项目
2009
2011 2,000 100 2,000 150
融资担保收入 2010 1,000 800
2009
2011
其他 2010 400 36.52
2009 293
2011 55,403 -0.78 24,747 -14.84
合计 2010 55,841 263.55 29,058 337.03
2009 15,360 6,649
2010 年2 月海航集团 1.2 亿元项目和渤海信托项目结束，2010 年3 月，公司已出售舟山金海湾船业设备租赁项目。
①天津保税区投资服务中心大楼租赁项目
项目 收入 成本 收益率 备注
2010 年 1-2 月实际数 991 528 8.63%
2010 年3-4 月未审实现数 1,104 552 8.63%
2010 年 5-12 月预测数 3,728 2,084 8.63%
合计 5,823 3,164
2011 年预测数 6,084 2,472 8.63%
天津保税区投资服务中心大楼租赁项目起租日：2009 年 4 月27 日，租赁期限：20 年，合同金额：7.1 亿元，预计2011 年度天津保税区投资服务中心大楼租赁项目收入 6,084 万元、成本 2,472 万元，2010 年度天津保税区投资服务中心大楼租赁项目收入 5,823 万元、成本3,164 万元，其中包括：2010 年 1-2 月已审实现收入991 万元、成本 528 万元。
②天津保税区空客厂房租赁项目
项目 收入 成本 收益率 备注
2010 年 1-2 月实际数 5,178 3,866 9.89%
2010 年3-4 月未审实现数 5,222 3,978 9.89%
2010 年 5-12 月预测数 20,409 15,956 9.89%
合计 30,809 23,800
2011 年预测数 29,765 19,503 9.89%
天津保税区空客厂房租赁项目起租日：2009 年 10 月 26 日，租赁期限：15
年，合同金额：36.3 亿元，预计2011 年度天津保税区空客厂房租赁项目收入29,765
万元、成本 19,503 万元，2010 年度天津保税区空客厂房租赁项目收入30,809 万元、成本23,800 万元，其中包括：2010 年 1-2 月已审实现收入5,178 万元、成本3,866
万元。
③蓟县滨河大街弯线段道路租赁项目
项目 收入 成本 收益率 备注
2010 年 1-2 月实际数 375 139 7.62%
2010 年3-4 月未审实现数 241 151 7.62%
2010 年 5-12 月预测数 804 604 7.62%
合计 1,420 894
2011 年预测数 1,233 772
蓟县滨河大街湾线段道路租赁项目起租日：2010 年 1 月4 日，租赁期限：7
年，合同金额：1.875 亿元，预计2011 年度蓟县滨河大街弯线段道路租赁项目收入 1,233 万元、成本 772 万元，2010 年度蓟县滨河大街弯线段道路租赁项目收入
1,420 万元、成本 894 万元，其中包括：2010 年 1-2 月已审实现收入 375 万元、成本 139 万元。
④舟山同基船业船坞、码头、设备及厂房租赁项目
项目 收入 成本 收益率 备注
2010 年 1-2 月实际数 973 6.10%
2010 年3-4 月未审实现数 1,007 6.10%
2010 年 5-12 月预测数 4,043 6.10%
合计 6,023
2011 年预测数 6,023 6.10%
舟山同基船业船坞、码头、设备及厂房租赁项目起租日：2009 年 11 月4 日，租赁期限：15 年，合同金额：10 亿元，预计2011 年度舟山同基船业船坞、码头、设备及厂房租赁项目收入 6,023 万元，2010 年度舟山同基船业船坞、码头、设备及厂房租赁项目收入6,023 万元，其中包括：2010 年 1-2 月已审实现收入973 万元。
⑤舟山金海湾船业设备租赁项目
项目 收入 成本 收益率 备注
2010 年 1-2 月实际数 1,460 6.03%
2010 年3-4 月未审实现数 772 6.03%
2010 年 5-12 月预测数
合计 2,232
2011 年预测数
舟山金海湾船业设备租赁项目起租日：2009 年 11 月4 日，租赁期限：15 年，合同金额：15 亿元，预计2010 年度舟山金海湾船业设备租赁项目收入2,232 万元，其中包括：2010 年 1-2 月已审实现收入1,460 万元。2010 年3 月公司已出售该项目。
⑥武汉城投桥梁租赁项目
项目 收入 成本 收益率 备注
2010 年 1-2 月实际数
2010 年3-4 月未审实现数 922 5.72%
2010 年 5-12 月预测数 6,977 400 5.72%
合计 7,899 400
2011 年预测数 10,298 5.72%
武汉城投桥梁租赁项目起租日：2010 年3 月29 日，租赁期限：15 年，合同金额：18 亿元，预计2011 年度武汉城投桥梁租赁项目收入 10,298 万元，2010 年度武汉城投桥梁租赁项目收入7,899 万元、成本400 万元。该项目于2010 年2 月签订合同。
⑦融资担保收入
项目 收入 成本 担保费率 备注
2010 年 1-2 月实际数
2010 年3-4 月未审实现数
2010 年 5-12 月预测数 1,000 800 2%
合计 1,000 800
2011 年预测数 2,000 2,000 2%
预计2011 年度子公司天津渤海融资担保有限公司担保余额 130,000 万元，担保费收入2,000 万元、成本2,000 万元，成本为计提的未到期责任准备金和担保赔偿准备金；预计2010 年担保余额 30,000 万元，担保费收入 1,000 万元、成本 800
万元。
⑧其他
项目 收入 成本 备注
2010 年 1-2 月实际数
2010 年3-4 月未审实现数
2010 年 5-12 月预测数 400
合计 400
2011 年预测数
预计2010 年度舟山金海湾船业设备租赁项目融资安排费收入为400 万元。
5.2 营业税金及附加
本公司租赁业务缴纳营业税，并以营业税为基础计算缴纳城市维护建设税、教育费附加、防洪费；城市维护建设税按照实际缴纳流转税额 7%的税率计缴，教育费附加按照实际缴纳流转税额 3%的费率计缴，防洪费按照实际缴纳流转税额 1%的费率计缴。
由于预计2010 年度的主营业务收入将会大幅增加，相应的营业税金及附加预计比2009 年度增长265% 。
5.3 管理费用
管理费用预测数据根据公司年度计划和历史预测期间的变动趋势进行测算
确定。2011 年度管理费用预计为 4,634 万元，2010 年度管理费用预计为 4,222 万元，2010 年比2009 年增加了 73.46%，2010 年费用增加较多主要系因公司业务拓展致使会议费、职工薪酬、租赁费等各项费用相应增加及子公司天津渤海融资担保有限公司费用的增加 。
5.4 财务费用
本公司的财务费用主要是手续费和利息收入，发生的借款利息计入了营业成本。2011 年度利息收入预计为 1,300 万元，2010 年度利息收入预计为 983 万元，比 2009 年度增长金额较大，主要原因为公司实收资本增加使银行存款余额大幅增加，随着融资租赁项目本金的收回和收益的实现也会增加银行存款及子公司天津渤海融资担保有限公司利息收入的增加。
5.5 营业外收入
2011 年度营业外收入预计为2,510 万元，2010 年度营业外收入预计为9,500 万
元，预计的依据为天津港保税区财政局向公司出具的津保财发[2008]11 号“关于给予天津渤海租赁有限公司在空港加工区投资服务中心的资产转让及租赁业务的财税优惠政策的确认函”及津保财发[2009]7 号“关于给予天津渤海租赁有限公司在空客A320 总装线厂房的资产转让及租赁业务的财税优惠政策的确认函”、公司2009 年度的实际经营情况以及2010 年度、2011 年度的预计经营情况。
5.6 所得税费用
根据 2011 年度、2010 年度收入、成本、主营业务税金及附加和各项期间费用预测结果，结合本公司的税率，预计2011 年度所得税费用6,427 万元、2010 年度所得税费用为 5,492 万元。
6、影响盈利预测结果实现的主要风险及准备采取的措施
上述盈利预测是以截止本报告日已经签订的租赁合同和借款合同等相关资料为依据，并为此实施了相关的程序（如查阅有关财务记录、向有关部门及人员深入了解及咨询等）。本公司董事会声明，上述盈利预测包括其所涵盖的文字及资料，代表了管理层对本公司2010 年度、2011 年度经营业绩的预计，所作盈利预测已综合考虑各方面因素，并遵循了谨慎性原则。但是由于盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，本公司提醒投资者进行投资决策时不应过于依赖该项资料。
本公司已成立了风险技术管理委员会，该委员会是公司风险管理的政策咨询机构与风险评估及研究机构，所有的租赁项目必须经过该委员会的风险评审，对风险进行分析、处置。该委员会对董事会负责，在董事会领导下开展工作，为董事会决策提供决策意见与建议。
目前，本公司相继制定了《渤海租赁有限公司风险技术管理委员会章程》、
《渤海租赁有限公司风险技术管理委员会项目评审实施细则》、《租赁项目风险评审操作指引》和《风险预警与处置管理办法》等控制风险的规章制度。通过采取一系列措施，本公司目前已经建立了一套较为完备的风险控制管理系统，从项目前期审查、项目立项审批到项目后续跟踪，都有章可循，可以有效地规避公司面临的各种风险。
6.1 行业风险
行业风险是指由于国内外宏观经济环境的变动所造成的租赁项目所在的行业景气或不景气的波动风险。本公司行业风险控制的主要措施为：
（1）严格控制行业集中度，合理优化租赁项目的行业布局
本公司目前的租赁项目涉及的行业主要有：政府大楼、航空厂房、市政公路、船舶设备。本公司将在未来继续拓展业务领域，包括：市政设施、电力设备、新能源（风能、太阳能）、高速铁路、收费公路等行业。
（2 ）把握行业周期，低买高卖
本公司设有战略与创新部及风险管理部，专门研究租赁项目涉及的行业，把握并利用行业周期，在行业低潮期进入该行业，买入相关设备，在行业繁荣期卖出租赁资产，利用行业周期转换实现租赁资产增值。
6.2 信用风险
信用风险是承租人及其他合同当事人因各种原因未能及时、足额偿还租金或履行其义务导致出租人面临损失的可能性。本公司信用风险控制的手段主要有：
（1）严格承租人、保证人信用审查，从源头上过滤风险
本公司联合贷款银行通过对承租人、保证人进行严格的信用审查，比如：核查承租人、保证人信用记录；审查财务状况，衡量还款能力；进行风险评级，量化信用风险；风险技术管理委员会进行风险评审。通过以上措施，从源头上过滤风险。
（2 ）进行项目结构创新，多层保证措施化解信用风险
主要手段有：
①加收租金保证金；
②设置第二承租人；
③设置联合承租人；
④设置项目担保人；
⑤股权、土地出让收益等动产质押；
⑥不动产抵押；
⑦引入第三方信用保险；
⑧政府财政及人大支持；
6.3 租赁物风险
租赁物风险是指出租人由于租赁物采购、出租过程中，由于各种原因导致的租赁物不符合要求、产权及控制权丧失、租赁物非正常贬值及租赁损毁等，使得出租人面临损失的可能。
（1）租赁物采购风险：通过签订购买代理合同、资产评估、资产技术检查等方式规避。
（2 ）租赁物残值风险：定期进行租赁资产检查和评估，时刻关注租赁资产的市场价格波动，防范残值风险。在融资租赁业务中，本公司采用签订租赁物回购协议，使得承租人按约定价格回购租赁物，防范贬值风险。
（3）租赁物损毁风险：要求承租人为租赁物购买一切险，受益人为本公司，防范租赁物损毁风险。
6.4 资金风险
资金风险是指由于投入项目的资金因租金与贷款等资金不匹配、或者因利率、汇率的波动导致出租人遭受损失的可能。
（1）现金流风险，是指由于租金和投入项目的资金不匹配导致资金链断裂的可能。本公司的化解措施主要有：
①加收 1-2 期的租赁保证金；
②租金收取期限先于还贷期限 15 天至3 个月；
③使得融资租赁合同与贷款合同完全匹配。
（2 ）利率风险，规避手段主要有：
①使租赁利率与贷款利率保持一致，并随贷款利率一起波动；
②使用金融市场利率掉期产品，将浮动利率锁定为固定利率。
（3）汇率风险，规避手段主要有：
①使融资租赁合同与贷款合同保持同币种；
②使用金融市场汇率掉期产品，将浮动汇率锁定为固定汇率。
6.5 法律合规风险
法律合规风险是指在租赁业务中因未能遵循合规法律、规则和准则，而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。本公司规避法律合规风险的主要措施有：
①风险管理部设有专职的法律专业人员审核法律合同；
②每个项目都聘请外部律师出具专业的法律意见书；
③风险技术管理委员会召开专门会议逐条审核合同。
6.6 操作风险
操作风险是遭受潜在损失的可能，是指由于客户、设计不当的控制体系、控制系统失灵以及不可控事件导致的各类风险。本公司已经建立了一套完备的项目审批管理系统，对每个租赁项目进行严格的可行性论证，在租赁业务经营过程中，建立明确的项目质量负责制，建立了相互制约的科学的决策程序，并不断加强公司内部的学习和培训，提高决策者的素质和决策水平，防范业务开展过程中的操作风险。附件：
附表1 营业收入、成本和收益预测表
附表2 营业税金及附加预测表
附表3 管理费用预测表
附表4 财务费用预测表
附表5 营业外收入预测表
附表6 所得税费用预测表
天津渤海租赁有限公司
二○一○年五月十五日
附表1
营业收入、成本和收益预测表
编制单位：天津渤海租赁有限公司 预测期间：2010-2011 年度 单位：人民币万元
主营业务收入 主营业务成本 收益
项目名称 2009 年 2010 年度预测数 2011 年 2009 年 2010 年度预测数 2011 年 2009 年 2010 年度预测数 2011 年
度实际 度预测 度实际 度预测 度实际 度预测
数 1-2 月 3-4 月 5-12 月 合计 数 数 1-2 月 3-4 月 5-12 月 合计 数 数 1-2 月 3-4 月 5-12 月 合计 数
实际数 未审实现数 预测数 实际数 未审实现数 预测数 实际数 未审实现数 预测数天津保税区投资服务
4,517 991 1,104 3,728 5,823 6,084 2,279 528 552 2,084 3,164 2,472 2,238 463 552 1,644 2,659 3,612
中心大楼租赁项目天津保税区空客厂房
5,837 5,178 5,222 20,409 30,809 29,765 4,370 3,866 3,978 15,956 23,800 19,503 1,467 1,312 1,244 4,453 7,009 10,262
租赁项目蓟县滨河大街弯线段
0.00 375 241 804 1,420 1,233 139 151 604 894 772 0 236 90 200 526 461
道路租赁项目舟山同基船业船坞、码头、设备及厂房租 941 973 1,007 4,043 6,023 6,023 0.00 941 973 1,007 4,043 6,023 6,023
赁项目舟山金海湾船业设备
1,411 1,460 772 2,232 0.00 1,411 1,460 772 2,232
租赁项目
海航集团 1.2 亿项目 319 8 0.00 8 0.00 319 8 0 8
渤海信托项目 2,042 227 0.00 227 2,042 227 0 227
武汉城投桥梁租赁项
922 6,977 7,899 10,298 400 400 0 0 922 6,577 7,499 10,298
目
融资担保收入 1,000 1,000 2,000 800 800 2,000 200 200
其他 293 400 400 293 400 400
合 计 15,360 9,212 9,268 37,361 55,841 55,403 6,649 4,533 4,681 28,254 28,658 24,747 8,711 4,679 4,587 17,517 26,783 30,656
法定代表人：李铁民 主管会计工作负责人：蔡建 盈利预测编制人：童志胜附表2
营业税金及附加预测表
编制单位：天津渤海租赁有限公司 预测期间：2010-2011 年度 单位：人民币万元
2010 年度预测数
项 目 适用税率 2009 年度实际数 2011 年度预测数
1-2 月实际数 3-4 月未审实现数 5-12 月预测数 合计
营业税 5% 436 234 229 1,126 1,589 1,633
城市维护建设税 7% 30 17 16 78 111 114
教育费附加 3% 13 7 7 34 48 49
防洪费 1% 4 2 2 11 15 16
合 计 483 260 254 1,194 1,763 1,812
法定代表人：李铁民 主管会计工作负责人：蔡建 盈利预测编制人：童志胜附表3
管理费用预测表
编制单位：天津渤海租赁有限公司 预测期间：2010-2011 年度 单位：人民币万元
2010 年度预测数
项 目 2009 年度实际数 2011 年度预测数
1-2 月实际数 3-4 月未审实现数 5-12 月预测数 合计
办公费 150 77 14 161 252 221
职工薪酬 207 90 57 597 744 955
差旅费 165 83 13 158 254 271
车辆费用费 80 93 10 51 154 191
交通费 20 3 3 22 28 35
低值易耗品摊销 20 5 5 7
工商年检费 4 2 6 9
培训费 4 15 15 20
燃料费 4 4 6
水电费 2 13 15 19
物业管理费 1 3 6 20 29 30
信息服务费 2 16 16 26
资料费 14 34 22 56 79
通讯费 8 1 1 15 17 23
广告费 51 30 30 35
会议费 209 315 9 101 425 412
中介机构费用 63 11 26 419 456 255
税费 796 180 11 729 920 804
研发支出 205 50
业务活动费 355 177 102 113 392 466
咨询费 13 109 21 130 204
修理费 58 3 1 4 12
租赁费 9 25 106 140 347
折旧费 1 1 1 3 5 6
其他 12 105 3 17 125 151
合计 2,434 1,300 281 2,641 4,222 4,634
法定代表人：李铁民 主管会计工作负责人：蔡建 盈利预测编制人：童志胜附表4
财务费用预测表
编制单位：天津渤海租赁有限公司 预测期间：2010-2011 年度 单位：人民币万元
2010 年度预测数
项 目 2009 年度实际数 2011 年度预测数
1-2 月实际数 3-4 月未审实现数 5-12 月预测数 合计
利息支出 0.00
减：利息收入 47 276 161 546 983 1,300
汇兑损失
加：汇兑收益
手续费 2 1 2 3
合 计 -45 -276 -160 -544 -980 -1,297
法定代表人：李铁民 主管会计工作负责人：蔡建 盈利预测编制人：童志胜附表5
营业外收入预测表
编制单位：天津渤海租赁有限公司 预测期间：2010-2011 年度 单位：人民币万元
2010 年度预测数
项 目 2009 年度实际数 2011 年度预测数
1-2 月实际数 3-4 月未审实现数 5-12 月预测数 合计
企业发展金 4,557 8,264 1,236 9,500 2,510
合 计 4,557 8,264 1,236 9,500 2,510
法定代表人：李铁民 主管会计工作负责人：蔡建 盈利预测编制人：童志胜附表6
所得税费用预测表
编制单位：天津渤海租赁有限公司 预测期间：2010-2011 年度 单位：人民币万元
2010 年度预测数
项 目 2009 年度实际数 2011 年度预测数
1-2 月实际数 3-4 月未审实现数 5-12 月预测数 合计
递延所得税费用
当期所得税费用 2,495 883 4,609 5,492 6,427
合 计 2,495 883 4,609 5,492 6,427
法定代表人：李铁民 主管会计工作负责人：蔡建 盈利预测编制人：童志胜 |
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