一、资产证券化市场产品汇总

截止2018年9月4日,市场共发行资产证券化业务431单,发行总量达9,702.32亿元,目前市场存量为22,052亿元。2018年发行的资产证券化产品中企业资产证券化达4,705亿元,占发行总额的48%;信贷资产证券化产品达4,525亿元,占发行总额的47%。

2017年共发行679单资产证券化业务,发行总量达15,118.48亿元,同比增长77.8%,市场存量为19,165.77亿元,同比增长60%。

2017年全年的资产证券化业务呈快速增长趋势。其中企业资产证券化发行量达8,427亿元,同比增长92.2%;信贷资产证券化发行量达5,972亿元,同比增长54.4%;ABN的发行量达575亿元,同比增长244.3%。

从近年资产证券化产品的构成来看,信贷ABS发行量呈逐年递增的趋势,但涨幅相对平缓,2018年信贷ABS的发行量占总的资产证券化产品的比例较2017年有大幅上升;而随着实体融资需求增加,企业ABS发行量经历了2017年爆发式增长,2018年其发行量又趋于平稳。

从企业ABS的主要细分产品来看,截止2018年9月初,主要在应收账款、个人消费贷款、融资租赁、保理融资、CMBS、两融债权等细分产品发行量较高。2018年截止目前,应收账款资产证券化产品发行量最高,已经远超2017年全年的发行规模;其次保理融资的资产证券化产品发行量也较高,目前的发行规模也已经超过2017年全年的发行量;由于今年中国债券监管部门叫停以无特定消费场景消费贷款为基础的资产支持证券发行审批,个人消费贷款资产证券化产品发行规模大幅减少。
从信贷ABS的细分产品发行量来看,截止2018年目前,主要在住房抵押贷款、企业贷款、汽车抵押贷款、信用卡分期和个人消费贷款等几个方面发行ABS产品较多。其中住房抵押贷款资产证券化产品今年大幅度增加,目前的发行量已经远超2016和2017年总和;其次今年企业贷款资产证券化产品大幅度下降,由于当前监管趋严,企业贷款资产证券化产品审批周期长、基础资产入池标准高,其发行规模受到较大的影响。

二、基于保理业务的资产证券化产品

随着近年来国内保理业务规模的扩展,越来越多的保理资产也在寻求更广泛的融资途径,而资产证券化是盘活保理资产的一个重要方式。保理资产证券化是将各个卖方手中受让的缺乏即期流动性,但具有可预期、稳定的未来现金流的应收账款集中起来,形成应收账款资产池,对资产池的资产进行信用评级和分层,将其打包成可流通的企业资产支持证券。

从目前公布的应收账款资产证券化产品细分来看,目前主要是以购房尾款作为主要的应收账款

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