在融资租赁企业里,流动性风险是指融资租赁公司不能按时足额偿付融入资金提供方的本金和利息。流动性风险源于租赁项目周期长、投资项目金额和期限与容日资金错配,投资的分散程度,同时与宏观经济密切相关。

流动性风险分类和指标

从分类上来讲,一个融资租赁公司的流动性包括资产流动性和负债流动性两个方面,同理,与之相对应的流动性风险也包括两方面:资产流动性风险和债务流动性风险,其中短期负债部分对融资租赁公司流动性风险影响最大。

造成融资租赁企业流动性风险的主要原因之一是承租企业不能按时支付租金,无法缓解融资租赁企业所面临的偿还到期贷款的压力;

另一方面,造成流动性风险的另一个重要原因是融资租赁企业的内部管理制度和内部控制制度存在一定缺陷,导致其从事违规交易或者某笔项目失败,并无力弥补资产损失,从而降低了其对债务的清偿能力。

反映租赁公司的流动性风险的指标主要有:流动性风险比率、备付金比例、租赁项下流动租赁贷款比例。这些指标中比较重要的是流动性风险比率,它是从总体上反映融资租赁企业流动性风险的大小的一个指标,是一个正指标。租赁项下流动资金贷款比例这一指标则从其他方面反映了融资租赁企业的流动性风险的情况。

1.流动性比率

一般而言,流动性比率会在一定的范围内浮动,流动性比率的变动,意味着不同的流动性风险。流动性比率越高,说明融资租赁公司流动性越强,现金流也就越充沛,融资租赁企业承担的流动性风险就越小;反之,流动性比率越低,则说明融资租赁公司现金流出现紧张的情况,能作为准备的清偿流动性资产不足,流动性风险就越大。

2.计算公式

流动性风险比率=流动资产/流动负债×100%

租赁项下流动资金贷款比例=租赁项下的流动资金/贷款租赁合同金额×100%

流动性风险的管理

1.流动性缺口管理

流动性缺口作为流动性风险日常管理的一项核心指标,虽然评估内容与银行、保险公司等金融机构相同,也都需要考虑历史已发生及未来计划发生的资产和负债会在对应时点所产生的现金流规模,但核心区别在于需要结合融资租赁公司的自身业务特点,资金流入及流出的组成要素体现该行业的独特性。

当评估资金流出时,需要考虑下期预计开展的租赁业务资金投放、已签订融资合同的下期计划还款、下期计划支付的运营成本、下期计划开展的理财投资等。其中,对于下期预计开展的租赁业务资金投放的预测,融资租赁公司将投放方向根据行业进行细分,针对不同的投放行业及项目进

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