金融租赁公司往往资本金较大(10-30亿元之间占多数),抗击终极风险的能力较强。由于短借长用的期限严重错配,使流动性风险成为金融租赁公司经营的首要风险。

对于一般的融资租赁公司(主要指资本金10亿元以下,租赁资产100亿元以下的),资本和资产不够大,运营资金流动性调剂余地较小,债权人更多依据承租人及租赁项目的质量与信用来融资,往往需要项目应收租赁质押并控制融资比例,因此,一般融资租赁公司的流动性压力首先来自资产质量出问题,负债不能循环,且由于总资产盘子较小,资金回旋余地不大,管控须更精细,须留出更大的调剂空间,才能保障公司流动性的安全。

(金融)租赁的流动性风险就是在需要刚性偿还到期负债或资产业务投放时,借不到钱---不能实现预计的负债。因此,流动性的第一大风险是面临对资金的债权人方违约失信,由此带来迅速扩散的,倒下的多米诺骨牌,呈倍加的负效应,公司将用极大的代价和较长时间的苦心经营方能“康复”。第二大风险是不能向客户兑现业务承诺,失信于客户、失信于租赁市场、失信于社会。第三大风险则是不能以合理的价格借到钱,换言之要以高价才能实现负债,这将付出(短期的)经济代价。第四大风险是流动性风险管控不当,很容易引发声誉风险等一系列连锁风险。

因此,从经营理念上,(金融)租赁必须将流动性风险列为经营的首要风险,高度重视,严格管理。在公司经营中,还须形成流动性风险全面管理的系统支撑,才能及时揭示风险,监测风险,评估风险并控制风险。

一、宏观跟踪、前瞻研判资金供求的基本面与利率走势

金融租赁公司的负债业务,主要是在资金市场与金融同业进行交易;是金融租赁行业与大金融行业(以银行业为主,也有证券业,保险业)直接发生业务关系的主要窗口和渠道。为了达到知彼知己,顺利沟通,坦诚谈判,实现成交的目的,金融租赁必须根据国家宏观经济政策和货币信贷政策,以及中央银行的窗口指导,分季评估货币市场的资金供给丰裕程度和近期利率升降波幅,提前预判,提前着手准备负债端和资产端的应对策略,以争取流动性管理的主动权。

此外,通过不同的负债期限安排,主动均匀金租公司负债的到期时点,避免出现过度集中的偿债时间波峰带来的资金周转困难,也是流动性管理的技术性要求。

二、成倍的授信与合理的结构

金融租赁凭借金融牌照资质,良好的股东背景,可以获得丰量的银行同业授信。贵银金租立足银行控股的实际和发展速度,要求每年获得的可用授信额度达到当年用

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