中小微企业的特征是高度信息不对称,在以中小微企业为客群展开的融资租赁在自己的客群与产品定位是相对明确的。首先是客群定位,中小微企业营运模式相对稳定,无过多业外投资,这是相对单纯的客群。在产品定位上,回租的产品定位也相对清晰,并不像有些大型项目追求占领承租人的资产负债表,而是做为企业的补充性资金,所以在产品定位上,包括利率等等还是有对自己清晰的定位的,也跟银行有根本性的区隔。总结来说,中小微融资租赁,尤其是回租,风控就是用来专门对治中小微企业高度信息不对称的手段,虽然信息高度不对称但仍有迹可寻的风控方法。以个案来说中小微企业其实是相对单纯的,比如说在中小微租赁这里,培养风控员大概1-2年就可以了,培养的成本并不高,辩识小企业所需要的专业起点跟大型企业比起来并不高,甚至是培养做决策的主管可能也是5年左右。但对中小微融资租赁比较难的是需要组织运作有效率,所以要怎么样把前中后台做结合,把贷前和贷后结合起来,这要从顶层设计就开始,包括决策权设置、人资制度、薪酬架构,组织结构、团队建设等等都要配合。中小微融资租赁的作业成本比大型项目高的多、人均产出也没有可比性,在利差组成的结构的比重是不同的,在资产成规模化时的侧重点也不同,譬如人资系统就要配合业务一把手,不只让组织赋能,还要让团队具可复制性。

 现在中国大陆有37%的放款是给中小微企业,但中小微企业的最终产品占总体GDP60%,整个银行的信贷系统对中小微企业的支持度并不够,这也是做非银系统中小微融资的宽广的市场空间。

 中小微融资租赁是相对轻资产高资产周转率的,这是它的特点,包括产品标准化、风控模型化、流程制式化、单案分散、风险分散、这些是被资本市场认可的,在资本市场的估值会比许多大型租赁公司还要来的好。也有很多人觉得做中小微的利率高,为什么中小微企业愿意借这个钱,不会因为接受高成本,反而是找到风险很高的客群?其实是跟它的获利模式有关系,并不全然把获利都定性为风险贴水,除了作业成本外,它一部分来自于效率,转换到客户端也就是时效,这就跟高收益债券一样,是资金池而不是资金直接对接项目,所以时效快,很多企业是愿意为时效付出较高成本的。除此之外,也跟中小微项目零散与IRR的特性有关系,如果租赁公司的资金池做的好加上组织效率高,那实际利润会比较高,风险也较能控制。但另一方面来说,对一般的中小微的承租人而言,他真正承担的成本费用其实是小于IRR。这样双赢的

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