01、中民投又一债券被爆违约

日前,有媒体报道称:中国民生投资股份有限公司(下称“中民投”)4月8日到期的“16民生投资PPN002”,未按时兑付,涉及金额约8.5亿元。

这一次中民投债务违约被曝被业内戏称“如约而至”,就在两个月前,原本应于1月29日到期的30亿人民币私募债(16民生投资PPN001)未按期兑付,2月14日,该笔债券本息完成兑付。

当时零壹租赁认为危机虽然暂时避免,但中民投面临的偿债压力依然很大。截至2018年9月末,中民投及其子公司待偿还债务融资工具余额为479.57亿元,2019年内到期债券金额较大。(传送门:中民投风波暂停?割舍优质资产求生 长城资产接盘)

中民投风波持续发酵中,此次债券能否如上次一样实现兑付尚未可知。据债市观察,对于本次违约,中民投给出的回应:“兑付事项以市场公告为准。我们正持续通过各项措施,改善公司流动性,努力偿还和减少债务。2019年以来,中民投已压缩了230亿元有息负债,相比2017年底,累计减少有息负债430亿元。”

02、风波持续发酵 中民国际租赁尚存1.8亿元未结清欠息

近年来,中民投在租赁板块的布局加速。

2017年1月在天津自贸区成立全资控股的国际化、专业化大型租赁公司——中民投租赁控股有限公司(下称“中民投租赁”),首期注册资本金150亿元。

截至2018年9月底,中民投租赁总资产达554.23亿元,总负债达413.23亿元,三季度实现归属于母公司股东净利润为1.47亿元。

继中民投债券违约后,4月15日,中民投租赁公司债“18中租一” 出现价格暴跌并被交易所暂停交易。同日,18中租一中债隐含评级被下调至BBB,前日评级为A+。

雪上加霜的是,4月19日中民投租赁公告称,“18中租二”募集资金与自有资金混同,募集资金未按照核准用途与募集说明书约定使用,具体情形如下:

“18 中租二”债券募集资金用途为偿还公司债券,包括但不限于子公司中民国际融资租赁有限公司(下称“中民国际租赁”)债券“16 民租02”。

中民投租赁将募集资金8.46亿转入中民国际租赁公司账户,部份补充流动资金;另6200万元由子公司中民投航空融资租赁有限公司购买理财、补充流动资金。

此外,公告显示,子公司中民国际租赁尚存在1.8亿元未结清欠息记录以及6.7亿元关注类贷款。

中民国际租赁注册资本60亿元,中民投租赁持股64.17%。2018年租赁公司踩雷的队伍中,中民国际租赁未能幸免。金盾股份违规事件、永泰能源及凯迪生态等债务违约潮中,均有中民国际租赁的身影。