商业银行和融资租赁都以债权人身份为企业(及个人)提供以资金供给为主的金融服务,二者有相同点,均为债权人;运营与管理方式上又有差异。融资租赁必须与租赁标的物相结合,融资与融物是不可分离的;融资租赁期限往往长于银行的平均贷款期限;在商业银行信贷业务中,融资租赁(即不含金融租赁)仅仅作为一般的工商企业类客户(不作为金融同业客户),只是考虑其具有一定的行业特征予以授信及用信审批。基于此,我们结合近几年商业银行对融资租赁逐步广泛而更加仔细、深入的了解与合作实践(近期几家银行推出对融资租赁的信贷政策,足见银行正逐步重视银租合作),进一步谈谈融资租赁的特征及其融资问题,以期从银行信贷角度,更充分更全面地了解融资租赁本质,并予以更大的合作与支持。

一、融资租赁经营必须有租赁物的特征与核心竞争力
  融资租赁与银行信贷重要的区别在于银行信贷可以先贷款后购物(购买设备及原材料等),即先钱后物,而融资租赁必须是钱物同在,要么是直租,承租人只见物(租赁标的物,如机器设备等),不见钱(不见现金),其实设备等租赁物是资金的物化形态;要么是回租,以承租人自有设备类资产出售给出租人,变现获得资金用于运营,同时又将该设备从出租人手中租回使用。因此,融资租赁的客户面比银行窄,对贸易类、服务类企业,融资租赁介入的难度大,业务占比较低。

  融资租赁专注于解决企业(及个人)设备类资金不足的缺口,租赁期限多在3-5年(长者可达到20余年,如飞机租赁),往往长于银行以流动资金为主的贷款平均期限,因而融资租赁行业资金来源与资金运用的错配比例比银行高。同时期限越长不确定性越大,因此要求融资租赁对未来经济的总体走势和承租人个体的经营走势,要有更深刻的前瞻把握,预备更多的选项来应对未来的变数(不确定性)。
  从另外一个角度讲,正因为融资租赁的交易必须依赖于租赁物,且在租赁期限内,租赁物的所有权归出租人所有(不纳入承租人的破产财产),因此融资租赁交易中出租人往往将市场风险在很大程度上锁定在租赁物上(当然也要全面评估承租人的综合还租能力和综合资信,参见罗晓春《直租业务须租赁物价值与承租人信用一并考察》),充分发挥租赁物对信用风险的缓释作用,由此降低(中小企业)客户门槛,降低融资对抵质押的要求,进而为解决全球性的中小企业融资难贡献融资租赁行业的一份力量,打开一条新的路径。从这个意义上讲,依赖租赁物来缓释融资租赁的大部分经营风险,正

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