2020年开年,新型冠状病毒肺炎疫情(以下简称疫情)“黑天鹅”突袭,疫情防控成为当前最重要的工作,肺炎疫情也打乱了各行各业很多既定的工作安排。本文特邀融资租赁行业资深从业者、中国宝武钢铁集团旗下华宝都鼎(上海)融资租赁有限公司总经理管晓枫从实战角度深入分析了疫情对融资租赁公司可能产生的影响,并给出了“地气十足”的应对策略。

本刊特别感谢管总的租赁情怀,第一时间且毫无保留地分享其“控疫情、稳经营”的实战经验。

2020年是不平凡的一年。面对新型冠状病毒肺炎疫情的突然爆发,中国政府采取了全面、严格的防控措施,各地政府启动一级响应。但本次疫情对国民经济方方面面都产生了影响,特别是中小企业、旅游餐饮娱乐等行业受到重创。以餐饮行业为例,此前有报道称部分饭店现金流仅能维持3-6个月,娱乐行业已经有企业开始全面裁员。工厂延期开工,商店延期开业,学校延期开学,日常生产生活受到严重影响。

这只“黑天鹅”的威力巨大。在此情况下,也不可避免地影响到了融资租赁行业,那么影响几何?如何迎战?又如何做到“控疫情、稳经营”两手抓?本文结合疫情对融资租赁公司的影响以及国家各部委密集出台的支持政策,谈谈我们主动出击的迎战策略。

一、对融资租赁公司存量业务的影响分析

1、行业影响分析

本次疫情影响较大的行业集中在餐饮、娱乐、旅游等,这些企业的特点是存量现金并不充沛,主要依靠日常经营现金流维持运营。但受疫情冲击,在连续几月不营业的情况下,企业存量现金连自身的人员工资及房租等费用都难以为继,势必更难按时偿还金融机构乃至融资租赁的贷款或租金。同时受到波及的行业也包括建筑施工、民用航空、房地产等。

本次疫情影响较小的行业,主要是与医疗医药行业及有关国计民生的公用事业,诸如供电、供气、供水行业。

2、区域影响分析

从区域讲本次疫情影响比较大的主要是湖北省,特别是武汉、孝感、黄冈等环武汉地区。随着疫情的扩散,目前河南信阳、浙江温州等地区防疫形势也很严峻。由于这些地区实施严格的停工停产、居家隔离等措施,不少企业仍处于半停工乃至完全停工状态。企业的基本运作,包括资金调配和贷款租金偿还,都有各类困难。比如,有的企业由于疫情而封楼,财务人员无法进入企业场所操作网银,导致无法到期偿还银行贷款或租赁租金。

3、客户类型影响分析

目前看中小微企业由于资金实力较弱,本次疫情影响尤为重大,一些中小企业面临的可能不是偿还金融机构债务的问题,而是如何生存下去的问题。如果疫情不能在短期内收到控制的话,下一步这些不利影响将逐步传导至大型企业和社会经济的方方面面。

(小编:租赁同仁可对标自己投放的项目,都属于哪些行业,是否疫情重灾区,是哪种类型的企业,可评估一下标的企业的还款风险)

4、内部风险分析

面对上述情况,银保监会和各地金融监督局纷纷出台各类提升疫情防控和支持企业恢复生产的金融服务措施,包括对受疫情影响较大企业的变更还款计划、延长还款期限等等。然而,融资租赁公司的资金主要通过银行贷款和发债等方式获得,但融资租赁企业的贷款、债券偿还仍属刚性,并未由于疫情而能获得调整。一旦下游客户出现大量因疫情而发生的主动展期或被动逾期的现象,将对融资租赁企业,特别是一些现金储备较弱、贷款项目期限错配较严重的企业现金流提出较大挑战。

另外,融资租赁企业还要警惕面对一些实质受疫情影响不大的企业借疫情“恶意逃废债”的情况。

二、融资租赁公司的迎战策略

针对上述存量项目的影响与挑战,我们建议融资租赁公司做好以下几方面的措施予以迎战:

1、风险预判,严格区别企业实际情况

对真实受灾严重的企业根据其实际现金流和未来经营的预判,予以适度的租金延缓或项目租金计划变更。对借疫情之名恶意逃废债的企业应该严格资产管理措施,由于目前资管人员由于疫情现场催收难度较大,可视情况采用电话多渠道沟通或者直接采用诉前保全等法律措施,以形成震慑。

2、积极融资,主动化解短期流动风险

一方面积极与银行沟通底层客户实际情况,尝试获取银行对融资租赁企业相关贷款的期限延展。另一方面,银行间协会和交易所都出台了疫情相关ABS/ABN的绿色审批通道,融资租赁企业可以加速将合格资产盘活,用于偿还银行贷款或投向疫情相关项目。

3、严控疫情,未雨绸缪稳经营

融资租赁的新增项目地处全国各地,一般需要现场尽调和现场面签。疫情的影响导致飞机高铁出行相对风险较大,不少租赁公司出于对员工健康安全考虑,已部分或全部暂停了异地项目考察。这样在疫情存续期内对新增项目乃至公司的营收和利润产生了较大的挑战。应对上述情况,我们建议租赁企业做好下边几方面的工作:

一是,对疫情前已完成尽调乃至签约的项目,尽量落实上会、签约与放款,毕竟这部分项目现场工作量最大的现场尽调已经完成,后续大部分事务可以远程操作。

二是,与存量优质客户沟通翻单,这部分客户很多资料已经具备,大量资料和流程可以简化和缩短。

三是,与IT、法律合规、资管等部门研发远程视频签约甚至远程视频尽调流程。远程尽调相对难度较大,但利用好IT工具对流程风险和信用风险较小的标准化项目实施远程签约还是有一定可操作性的。

四是,对目标行业的潜在客户进行电话陌拜等预展业,为将来出差恢复后的全面展业做好客户储备。

总体而言,疫情对融资租赁公司短期内带来了现金流和增量业务的挑战。随着国家各类促经济、稳就业措施的出台,我们预判疫情结束后财政和货币政策将整体偏暖,货币市场流动性相对充沛,中国经济持续向好的基本面没有改变,基建、民生相关行业会迅速恢复景气度,届时融资租赁公司面对的主要问题或又变为优质资产荒。各家租赁公司还需未雨绸缪,在当前疫情情况下做好深筑墙(存量项目现金流管控)和广积粮(未来项目的储备)。