2021年上半年,融资租赁行业在债券市场发行规模突破3000亿元,较去年同期增加737.16亿元。其中,融资租赁公司发行的ABN表现尤为突出,发行规模达822.17亿元,超过租赁 ABS的发行规模。2021年6月,租赁ABN发行规模达256.27亿元,创单月历史新高。融资租赁行业发行的其他债权融资工具在6月也都有不俗的表现,以下为2021年6月融资租赁行业债券市场的具体情况。

1.市场整体概况

截至2021年6月30日,融资租赁行业6月共发行741.23亿元的债权融资工具,同比上升81.20%,环比上升64.24%。其中,金融租赁公司共发行7笔金融债,共113.00亿元,占比15.24%,加权平均发行利率为3.63%。

融资租赁公司发行的债权融资工具部分包括ABS、ABN、SCP、公司债和MTN。分别有14笔ABS,融资总额163.96亿元,占比22.12%;ABN发行17笔,融资总额256.27亿元,占比34.57%,为6月占比最高的融资工具;SCP发行15笔,融资总额100.00亿元,占比13.49%;公司债发行10笔,融资总额74.00亿元,占比9.98%;MTN及PPN发行2笔、1笔,融资总额为24.00亿元、10.00亿元,分别占比3.24%、1.35%。另外,6月融资租赁公司未发行CP。

2.金融债

6月共6家金融租赁公司发行7笔金融债,期限均为3年,利率类型均为固定利率,发行总额较去年同期增加101亿元。具体来看,兴业金融租赁有限责任公司发行2笔,发行总额共50亿元,两笔发行利率分别为3.42%、3.49%;工银金融租赁有限公司发行1笔,金额为30亿元,发行利率3.35%,为6月金租金融债最低发行利率;太平石化金融租赁有限责任公司发行1笔,金额为20亿元,发行利率为3.59%;重庆鈊渝金融租赁股份有限公司、河北省金融租赁有限公司、浙江稠州金融租赁有限公司各发行1笔,金额分别为15亿元、10亿元、8亿元,发行利率分别为3.95%、4.55%、4.20%。

3.ABS
ABS方面,6月共12家融资租赁公司发行14笔,合计总额163.96亿元,同比下降0.78%,环比上升240.02%。其中,平安国际融资租赁有限公司发行总额最高,共3笔合计38.53亿元,优先层加权平均发行利率为3.59%;中垠融资租赁有限公司发行1笔,金额为21.40亿元,为6月租赁ABS最大单笔发行金额,优先层加权平均发行利率为3.94%;西安城投国际融资租赁有限公司发行1笔,金额为13.64亿元,优先层加权平均发行利率为3.46%,为6月最低优先层加权平均发行利率。另外,6月ABS总体优先层加权平均发行利率为3.97%,较去年同期的3.61%上0.36%;11笔在上交所上市交易,3笔在深交所上市交易;次级占比最高为55.09%,最低次级占比为1.87%,利率类型均为固定利率。

4.ABN

ABN方面,6月共14家融资租赁公司发行17笔,发行总额256.27亿元,同比上升241.37%,环比上升110.77%,月度发行规模创历史新高。其中,梅赛德斯-奔驰租赁有限公司发行1笔,金额为50.99亿元,为6月最大单笔发行金额,优先层加权平均发行利率为3.39%,次级占比为10.51%;中电通商融资租赁有限公司发行4笔,发行总额为46.00亿元,优先层加权平均发行利率为3.54%;中国康富国际租赁股份有限公司发行1笔,金额为40.00亿元,次级金额为0.01亿元,优先层加权平均发行利率为8.00%。同时,6月融资租赁公司发行的ABN月度优先层加权平均发行利率为4.25%,较去年同期的3.36%上升0.89%。

5.SCP

SCP方面,6月共12家融资租赁公司发行15笔,发行总额为100亿元,同比上升5.26%,环比上升122.22%。其中,中航国际租赁有限公司发行1笔,发行总额为11亿元,为6月最大单笔发行金额,发行利率为2.68%;华能天成融资租赁有限公司发行1笔,金额为5亿元,发行利率为2.65%,为6月最低发行利率。另外,6月融资租赁公司发行的SCP月度加权平均发行利率为2.92%,较去年同期的1.89%上升1.03%;最低发行利率为2.65%,最高发行利率为3.38%;期限上,最短期限为88天,最长期限为270天。

6.公司债

6月共10家融资租赁公司发行10笔公司债,包括9笔一般公司债,1笔非公开发行公司债,单笔最大发行金额为10亿元,发行总额74亿元,同比下降18.68%,环比上升90.97%。国网国际融资租赁有限公司、国新融资租赁有限公司、中交融资租赁有限公司及远东国际融资租赁有限公司发行金额均为10亿元,发行利率分别为3.38%、3.63%、3.69%、3.74%;海通恒信国际融资租赁股份有限公司发行1笔,金额为8亿元,发行利率为3.85%;成都工投融资租赁有限公司发行1笔,金额5亿元,为非公开发行公司债,发行利率4.90%,期限为5年。另外,6月的月度加权平均发行利率为3.86%,较去年同期的4.06%减少0.20%;利率类型上,有5笔采用累进利率,5笔采用固定利率;期限上,最短期限为1年,最长期限为5年;7笔在上交所上市交易,3笔在深交所上市交易。

7.其他

融资租赁公司6月使用的其他类型债权融资工具还包括MTN和PPN,分别发行2笔、1笔,MTN合计总额为24亿元,PPN为10亿元。MTN方面,平安国际融资租赁有限公司发行1笔,金额为14亿元,发行利率为3.97%;远东国际融资租赁有限公司发行1笔,金额为10亿元,发行利率为4.15%。海通恒信国际融资租赁股份有限公司发行1笔PPN,金额为10亿元,发行利率分别为3.95%。另外,这些MTN和PPN均采用固定利率发行,期限均为2年;6月MTN月度加权平均发行利率为4.05%。