我们今天来好好讨论民营环保企业如何与融资租赁公司合作。

　　一、什么是融资租赁？

　　融资租赁是将企业资产与金融资金相结合的一种新型融资业务，它以“融物”的形式达到“融资”的目的。

　　出租人（融资租赁公司）根据承租人对卖方、租赁物的选择，向卖方购买租赁物出租给承租人使用，并由承租人支付租金的业务模式。

　　二、融资租赁有什么形式？

　融资租赁有个核心的要素叫租赁物。承租人需要有租赁物的所有权、使用权和受益权。有了租赁物，我们可以通过“直租”和“回租”进行融资。

　　三、为什么不用银行而用融资租赁？

　　融租公司比银行而言，有如下的优势：1.没有区域限制；2.审批灵活，效率更快；3.用途灵活；4.期限较长，项目现金流能匹配租金进行归还。优势明显，劣势也是相当明显，租赁公司就是比银行贵。因此，我经常跟环保企业家说如果不着急，而且银行能审批下来，那就等等，省点财务成本，剩下来的就是净利润。

　　四、融资租赁的成本构成如何？

　　影响融资租赁成本主要有四块：1.利率、2.手续费、3.保证金、4.还款方式。利率上比较关键的是实际利率还是平息，这个需要大家好好甄别；手续费比例是多少，是一次性收还是分年收；保证金的比例也是会影响资金的使用效率；最后就是还款方式，按月等额本息，还是按季等额本金等。期待各位能让财务把账算清楚，不做糊涂的账。

　　五、融资租赁公司怎么分类？

　　租赁公司根据发牌的机构不同，分为金租和商租。金租可以在金融机构中拆借资金，短拆长用，所以成本一般比较低。另外，金租也是得看股东背景，像国银金租、工银金租、农银金租等就是金租里面的战斗机，其他央企金租、地方国企金租、民营金租就逐步降级，类比坦克、装甲车、摩托车。因为金租的监管比较严格，所以他们对于租赁物的要求比较高，灵活度较商租低，譬如租赁物为构筑物之类就是要不断压降规模。然后，商租也是这样类比，大家就知道哪个的成本比较便宜，但商租对比金租有自己的定位和打法。对商租不好的类比就是监管也逐步金租化。

　　租赁公司也分大而全和小而美，像远东、平安之类的商租就是大而全，动辄2-3千亿资产规模。我们绿金租赁就是争取小而美，专注于环保项目的融资租赁，而且我们更多去支持民营环保企业，致力解决民营环保企业融资难、融资贵的问题。

　　六、哪些环保企业适合融资租赁？

　　民营环保企业现在也有几大类，主要是做工程、设备、耗材或者投资运营的。针对工程类，融资租赁介入的空间是比较少，更多的是针对工程所涉及的机器设备进行融资，但由于现在环保工程的应收账款较长，租赁公司愿意介入这类民营企业的不多；针对设备供应商，民营环保企业可以考虑“厂商租赁”的模式，通过融资租赁公司提供金融手段支持设备销售；耗材类环保企业基本与融资租赁没有合作空间。

　　至于有具体投资运营项目的环保企业，还得看项目属于政府付费还是市场化。不同的项目，融资租赁公司也会有不一样的评价。譬如垃圾发电项目等BOT项目，由于有垃圾处理费还有上网电费，整体的现金流比较好，而且属于静脉园区核心一环，协同污泥处理、餐厨处理等效应比较好，再加上各大央国企的环保板块也是乐于收购，因此受到众多租赁公司的追捧。但，危废项目，由于其市场化特点，某些品类这几年从每吨几千块处理费骤降到几百块，处于行业的低谷，投资又相当巨大，每年经营性现金流基本都是入不敷出，大型环保企业也不愿意投资并购，因此很多租赁公司都退避三舍。

　　七、怎么挑选融资租赁公司合作？

　　各位民营环保企业家对融资租赁有基本的认知之后，还是得参照我在《《民营环保企业与银行如何合作》中提示的一样，融资租赁也得有“主办租赁”的概念，譬如可以挑选我们绿金租赁作为“主办租赁”，其中一个案例可详见《绿金租赁--环保企业家的坚定金融伙伴》；如果挑的主办租赁公司不合适，到时候想提前还款也不行，想置换也不允许，想变更股权也不让，那就让客户相当被动。

　　路遥知马力，日久见人心。我们绿金租赁2017年底注册成立，通过5年多的耕耘，累计投放超过70亿，金融机构授信金额超过60亿，资产规模已经接近50亿，最近还成功发行绿色ABS，是国内屈指可数有“绿色最高评级”的租赁公司。我们对民营环保企业是没有限额的，只要你们有优质的环保项目，我们都会一路支持。

　　举绿金租赁跟中国水业集团（HK：1129）的合作作为例子。绿金租赁从2019年给中国水业集团投放第一笔1500万的直租加回租到现在，累计给5个垃圾填埋气发电项目放款1.22亿及2个污水处理厂项目放款4,800万，总计1.7亿。这对于很多租赁公司而言是很难想象或者很难落地执行的，对客户而言也是超出他们的预期。通过这4年多的接触，包括从他们的董事会主席朱勇军、相关板块负责人及各项目公司的老总，我们都比较熟悉，也从他们身上真正的感受到环保企业的不容易，特别疫情三年，国补拖欠及污水处理费的拖欠，也是让他们倍感压力，我们的融资租赁款相当于给他们雪中送炭，因此他们对我们绿金租赁也是相当感恩，我们公司及团队也能从中国水业集团身上也对垃圾填埋气发电和污水处理有了更深的认知和更专业的理解。

　　八、怎么挑选融资租赁公司的团队？

　　民营企业家挑对了租赁公司，也得挑好融资租赁公司的团队。如果团队不专业，不仅仅业务团队，包括风控团队、还有公司的决策团队，那项目通过的时间就会很长，通过的可能性也会降低。另外一个，如果团队是专业，对接起来是非常顺畅和舒服，一点就明，一说就懂，会让双方都如沐春风，而且沟通是毫无障碍，连说的玩笑都会懂。例如，环保人经常说人的消化系统就是最好的生化池，几万COD的白酒进去，出来还是达标排放。

　　我作为绿金租赁的一员，也黄婆卖瓜、自卖自夸一把。我们绿金的团队，18年开业至今，就是干一件事--“环保项目”的融资租赁，专注环保租赁超过4万小时。按照“3万小时”的理论，我们很多同事都已经是环保租赁的专家人物。与我们的对接，保证各位环保企业家能有所收获，不会失望。我们将通过专业的环保知识、不知疲倦且贴心细致的服务，尽快尽力的满足客户需求，努力服务于优秀的环保企业家，致力于为优秀的环保运营类项目提供资金。

　　九、怎么能满足融资租赁公司的要求？

　　融资租赁公司主要还是通过六大方面来考察项目是否可行：

　　1.实际控制人/团队

　　因为民营企业里面最重要的因素还是人，特别是实际控制人。实控人是否专业背景出身，在行业里的经验多久，为人是否诚实讲信用，然后是否有大局观，愿意分享，家底积累如何等。跟着他的团队是否专心的为公司贡献，对自己的薪酬和公司的分配机制是否满意，团队核心骨干在司的服务时长如何等等。　​

　　2.核心业务

　　参照第六问

　　3.技术储备

　　环保行业是一个技术密集型的行业，我经常碰到的都是博士、然后一堆硕士，听说是因为环境是天坑专业，所以需要继续往深里面挖，往高学位去读，至于能否实现一米宽、百米深就真需要研发团队或者校企合作为公司带来的技术价值。

　　4.财务分析

　　财务的三张表--利润表、资产负债表、现金流量表是我们作为金融机构必须分析的数据。然后相关的比率：资产负债率、毛利率、净利率、应收账款周转率、净资产回报率等也是租赁公司的考查很重要的因素。

　　5.现金流测算

　　对于环保项目而言，经营性现金流净额能否覆盖租赁公司的租金支出是很重要的一环，租赁公司会很关注项目的经营性现金流净额。

　　6.担保措施

　　担保措施是租赁公司风控部门觉得项目是否稳妥很重要的一环。能否把BOT合同收费权、股权、土地厂房等进行抵质押，能否实现项目的闭环隔离也是租赁公司很重视的因素。

　　十、为什么要用融资租赁相对贵的资金？

　环保企业家们审视为什么要用融资租赁款，主要看自己融资能否实现钱生钱，用款时间节点是否能满足，租赁公司能否真正落地支持企业发展等。

　　希望大家通过这十个问题，能对融资租赁有所了解，能让融资租赁在企业的发展过程中助力，实现企业的加速发展。