中国人民银行发布的2024年前三季度相关金融数据显示，普惠小微贷款余额达到32.9万亿元。今年以来，普惠金融实现“增量”的背后，非银机构和地方金融组织正在通过采取“一企一策”的方式，在差异化解决中小微企业融资难、融资贵上发挥着重要作用。

　　“我国普惠金融经历了十年发展，正从原本关注金融服务的可得性向关注金融服务的质量转变。在这样的背景下，金融健康的概念应运而生，它更加关注微观主体的感受，同时，更加契合‘负责任金融’的理念。”中国普惠金融研究院（CAFI）研究员侯力铭向《中国经营报》记者表示。

　　融资租赁陕西海富融资租赁有限公司（以下简称“海富融资租赁”）总经理刘子瑜在接受记者采访时表示：“地方金融组织是国有大行和城商行的有效补充，尤其在主流金融机构调整信贷投放策略退出时，地方金融组织能够为中小微企业和个体工商户提供支持。在规避违约者道德风险问题上，一方面需要地方金融组织承担好主体责任和消保工作的落地，另一方面需要全社会做好金融素质教育，建立对机构的保护机制，提高违约者制造道德风险的门槛。”

　　定制“合约”

　　家在四川的李先生，一直从事工程承包业务，因资金周转需要，他与海富融资租赁签订融资租赁合同。同年10月李先生被确诊重大疾病，因看病需要，李先生无法偿还当期租金，经和海富沟通，双方进行了债务重组，海富融资租赁提供3万元的现金帮扶，李先生在工程回款后结清了在海富的债务，双方达成了双赢。

　　刘子瑜告诉记者，这是公司设置的第二项“普惠公约”，即对发生重大变故的承租人以及确有困难的客户，公司将进行会进行一定援助，目前累计救济金额达几百万元。

　　根据中国普惠金融研究院《小微企业金融健康洞察2024》报告（以下简称《报告》），今年受访小微企业金融健康情况较2023年略有下降，其中应收账款拖欠、保险风险覆盖比不足等问题较为突出。与此同时，受访小微企业现金储备在3个月以上的比例有所增长，在及时借贷方面的能力也有所提升。业内人士普遍认为，现金流稳健对于小微企业运营非常关键，而金融可以为稳定小微企业资金链赋能。

　　在刘子瑜看来，当承租人出现经济困难的时候，违约及逃避责任是普遍行为，甚至是一种本能反应。“难题就是破除他的本能反应，我们会主动第一时间联系对方，同承租人商量债务解决问题，在双方协商之下，可以重组债务。”

　　除此之外，设置“冷静期”也是普惠公约的一部分。刘子瑜告诉记者：“一般金融机构如信托、私募基金的冷静期为24小时，但是我们将‘冷静期’设置为72小时，即72小时之内，用户可以再次查看合同，若认为与需求不符，可申请解除合同外，无须承担任何解约责任。这项定制内容设置的目的在于避免客户因冲动造成的消费。”

　　对于“普惠条款”的设置，清华大学五道口金融学院金融安全研究中心主任周道许认为，对于发展普惠金融而言，地方金融组织发挥了不可替代的作用。“普惠金融既要防止过度信贷，也要防范道德风险。其中，可以让金融做得更有温度，通过对发生重大变故的承租人给予帮扶的设置，可以让特殊困难客户，在经历突发事件发生之后，需要主动让利，这也体现了金融的政治性和人民性。”

　　与此同时，在一些行业研究人士认为，设置“普惠合约”意义的一方面在于有助于普惠金融服务的范围在扩大。中国银行研究院研究员叶银丹表示，目前普惠金融服务范围不断扩展，从传统的小微企业、个体工商户扩展到更广泛的群体，包括城镇低收入人群、贫困人群和残疾人等特殊群体，普惠金融服务的针对性和有效性也需要进一步提升。

　　中国普惠金融研究院（CAFI）研究部执行主任胡煦认为，要提高普惠群体的信贷可得性又要金融机构风险可控，就需要更多的资源、人力做贷前审查、贷后控制，势必推升边际成本；如果要降低风险又要融资成本下降，金融机构只能去服务更优质的客户，又会降低普惠群体的信贷可得性；而如果又要强调融资成本下降，又要实现“普惠”，则会削减风险审查的一些资源，这将导致不良率上升。

　　《普惠金融中的政府与市场——中国普惠金融发展报告（2024）》建议，政府应进一步完善包括信用信息体系、融资担保机制在内的基础设施建设，解决信息不对称、风险防范等方面问题；商业机构主体则应充分焕发创新活力，发挥主导作用，探索开发既能满足多层次市场需求，又能做好普惠金融消费者能力建设的产品。

　　灵活平滑企业经营周期

　　前不久，中国人民银行发布了2024年三季度金融机构贷款投向统计报告，三季度末，人民币普惠小微贷款余额为32.9万亿元，同比增长14.5%，增速比各项贷款高6.4个百分点，前三季度增加3.51万亿元。

　　值得注意的是，作为主流金融机构的有效补充，地方金融组织在经济下行压力下能够帮助中小微企业平滑经营周期波动。

　　海富融资租赁相关业务人员告诉记者，2024年10月，其客户老张承接下游一批工艺品进货订单，而彼时正当银行收紧放贷节点时，以前的贷款到期之后没能续贷。“客户选择向我司申请补充流动资金扩大经营，经考察，由于考虑到客户生意有持续盈利能力，我们及时补充了客户资金的缺口。”

　　有业内人士认为，对于企业而言，银行流贷期限短，需要倒贷；项目贷则门槛较高，很难满足企业的融资需求。但融资租赁期限可达3年至5年，且还款节奏平滑，可以设计个性化融资方案，以匹配企业的现金流，符合当前环境下企业的融资需求。此外，融资租赁公司在有效平滑周期风险的同时，还可以对冲资本约束和降低杠杆倍数。

　　上述《报告》也发现，应收账款拖欠会抬升小微企业的经营亏损概率，但如果企业能及时借到可负担的资金或募集到长期发展资金，亏损概率将出现下降。充足的外部金融支持，能够缓解现金流不稳健的小微企业的经营表现。

　　在多位业内人士看来，平滑企业的运营周期，其实就是一种商业的可持续性。中国人民大学吴玉章讲席教授伊志宏认为，普惠金融服务对象的特性，决定了它和其他金融具有不一样的特点。无论是国际还是在中国，普惠金融均包含公共政策的含义，但具体落地需要各级金融机构执行，实现商业可持续性。

　　对此，中国普惠金融研究院执行院长莫秀根建议，金融机构进行数字化产品和服务创新、提高信用额度，是数字普惠的重要体现。未来应通过利用大数据、云计算等先进技术，金融机构可以开发出更加符合市场需求、更加个性化的信贷产品，支持民营企业和中小微企业发展。

　　在侯力铭看来，充分的保险保障有助于缓解应收账款拖欠、大额意外支出对小微企业带来的负面影响。此外，系统性的预算管理、现金储备、负债管理均能够显著降低企业亏损概率。