信托业发展三十年,是因为实体经济的需要而恢复,不过,在运行中却出现了这样那样的偏差。最终也导致了自身接受整顿,被迫收缩规模。究其原因,并不是信托这个金融工具本身的问题,而是利用出现偏差,信托公司没有找准自己的功能定位,做能发挥信托优势的业务。

　　前事不忘,后事之师。中国金融协会副秘书长秦池江表示,现阶段,信托应该多做对实体经济有用的业务,只有这样,才能发挥自身优势,健康发展。这些业务包括实物租赁和金融租赁两大类,这两大类都是目前社会上非常需要的,但是却没有多少信托公司愿意做。因为,一方面是因为这些租赁业务比较费力气,投入大,需要有专业素质的人才,而且比较冷门,关注的投资人不多。另一方面传统租赁业务收益率低,投资回报时间跨度长,不能像做证券、房地产等业务能在短时间内获得丰厚的利润。不过,股票、债券,无论是自营业务还是代理业务,都是“金钱游戏”,虽然有很高的回报,但风险也是很高的,而且最终会出现两种极端的后果,要么就是暴富,要么就是倒台。就像这次美国金融危机中,以前风光无限的几大投行,最后不得不宣布破产或者被收购改组。

　　实物租赁信托

　　秦池江说,实物租赁业务也包含两类,一类是有形资产的租赁,一类是无形资产的租赁。

　　他说,当前,国家正在积极进行产业升级,淘汰落后产能,闲置的厂房和机器设备、以及其他一些生产资料各地都有不少。这些有形资产,全国可能10万亿元之多,估计现在还有可能超过这个数,这其中就有信托大有可为之地。因为进行产业升级是一个循序渐进的过程,设备、厂房等,一个地方、一个企业不能用,但是交给另外的公司,另外的地方说不定还是很先进的、急需的。比如,前几年关闭的江苏铁本公司,进口的那些炼铁设备当时都是很先进的,后来项目下马,好好的设备闲置了,风吹雨淋。如果有信托机构给这些设备登记造册,将它各方面的信息都详细登记,然后寻找需要的使用者。这样一来,这些闲置的设备就可以重新使用,使用者也不用再重新进口,既节省了资金,又充分利用了资源,一举多得。

　　其实,80年代的信托投资公司也做过实物租赁业务,中国新技术创业投资公司是85年成立的,当时人民银行给了6亿的低利贷款,前三年的效益都不错,后来禁不住市场诱惑慢慢转变了业务方向,既投资股票又投资房地产,最终资不抵债以失败告终。忆及此处,秦池江不胜惋惜。

　　另外一个就是无形资产,也可以通过信托形式租赁出去实现流转,发挥应有的作用,他继续说道。比如说技术专利,现在一些研究机构或者科研人员的手头有很多专利,每年都有几万甚至十几万个,但怎样将这些专利转化为现实生产力,是一个难题。如果将这些技术专利委托给信托公司,信托公司可以根据各类专利的功能,去寻找需要的用户。为委托者和使用者之间搭建一个桥梁,就能将专利很快与需要者结合起来,转化为现实生产力。

　　秦池江指出,这个过程中会有商务谈判,或者是有一个精确地计算,需要信托公司有专业人员,他能够知道某一个专利究竟有多大的市场价值,怎么才能将这些专利更好的用到生产中间,专利使用权会产生多大的收益,等等。现在没有专业机构做这些业务,谈判起来很复杂。如,搞科研的人,对这个专利权的价值、市场状况可能不会有一个很好的了解,有人对自己的专利权要价很高,与使用者双方不能达成一致;而有的专利权转让以后,使用者不愿意付给专利费,造成专利转让中的硬性障碍。如果有信托公司愿意做这一部分业务,应该说非常有前途。

　　金融租赁信托

　　秦池江表示,中国的经济发展很快,有钱的单位越来越多,用钱的门路也非常宽广。但两者结合起来并不容易。如邮政储蓄,每年吸收的存款比较多,但是这其中有相当大的一部分资金自己用不出去。过去的做法是把钱存入人民银行,坐收人民银行给的利息,现在要靠邮政储蓄自己来运用这些资金。邮政储蓄银行刚成立不久,他们又没有那么多专业技术人员,懂工农业技术的,懂银行信贷业务的、懂投行业务的都不太多。如果邮政储蓄愿意做批发业务,可以把一部份资金借给信托投资公司,信托公司把这一部分资金利用起来,投向急需的产业,这就涉及到金融租赁业务。

　　金融租赁信托。就是信托公司根据企业的要求,筹措资金,提供以“融物”代替“融资”的设备租赁;在租期内,作为承租人的企业只有使用租赁物件的权利,没有所有权,并要按租赁合同规定,定期向信托公司交付租金。

　　信托公司手里并没有多少现成的设备,但是有的用户需要进口一些装备、机器,而自己又没有钱,那么信托公司就可以把别人委托的资金,按照用户的要求,比如说从国外进口,然后租赁给企业使用,企业按契约支付租赁费,然后信托公司从这里面收取租金并向资金委托人支付资金费用。现在社会上大额闲置资金很多,有的多达几十亿元,金融租赁业务也有很大的发展空间。

　　以上说的是城市里面做的一些信托业务,其实,金融租赁信托在农村也有用武之地,秦池江表示。

　　他说,农村也需要发展,但是现在农民,包括农业生产合作社的资金力量都很薄弱。他们需要一些大型的农机具,但缺购买的资金;有些大型农机具,自己不会常年使用,投资大而使用效率不高。即使是财政拨款或银行贷款可以购买,但在经济上也不一定很合算,保况财政拨款、银行贷款并不是那么容易得到的。如果信托投资公司去农村做调查,比如说某个地方需要一大批收割机、运输工具、加工机械等等,信托公司就可以用城市里面的一些闲置资金购买,然后租给农民使用,农民按使用标准交付费用。例如收割机,农民自己买,一年可能只使用一次。如果是信托公司购买,收割小麦(资讯,行情),南方早熟,5月份大概就开始收割,那这些设备就可以先在南方使用,然后一步一步往北方走,一直到东北,东北的小麦(资讯,行情)收割大概要到7、8月份。这样,这些收割机就可以从5月一直用到7、8月份,资金效率和设备效率都能大大提高。