【导读】：融资租赁是指出租人对承租人所选定的租赁物件进行以融资为目的购买，然后再以收取租金为条件，将该租赁物件中长期出租给该承租人使用。融资租赁是金融和贸易的结合，是一种资本运作的手段，承租人以融物的方式达到融资的目的。　　融资租赁是指出租人对承租人所选定的租赁物件进行以融资为目的购买，然后再以收取租金为条件，将该租赁物件中长期出租给该承租人使用。融资租赁是金融和贸易的结合，是一种资本运作的手段，承租人以融物的方式达到融资的目的。

　　融资租赁产生于20世纪50年代初的美国，它作为一种长期债务融资方式，已有50多年的历史，在全球80多个国家和地区得到广泛推行，目前全球有近1/3的投资是通过融资租赁的方式完成的，其市场渗透率已达到30%。中国的融资租赁业开始于20世纪50年代年初，但由于起始阶段租赁公司操作不规范，造成拖欠租金、企业赖帐和破产。目前我国租赁业的市场渗透率仅达2%，与发达国家有很大的差距。

　　近几年来，在我国融资租赁业有飞速发展的趋势。我国是于2004年下半年开始内资租赁企业从事融资租赁业务的试点工作的。2007年2月28 日商务部公告，2006年我国试点企业新签融资租赁合同金额已达到65.7亿元，比2005年增长211%。可以说，融资租赁对我国大部分企业来说比较陌生，尚属一个新概念，但已显示出巨大的发展潜力。

　　一、融资租赁的必要性

　　1、全球性经济状况和国家宏观金融政策影响，中小企业需要寻找新的融资渠道。2008年，金融危机席卷个球，世界经济整体增速放缓、通货膨胀托力上升、金融市场动荡加剧，我国很多产业利润下滑，银行紧缩银根，贷款更加困难，大量中小企业因缺乏资金而面临严重困境，中小企业融资难的问题日益凸显，受金融环境和货币政策的影响，中小企业以银行借贷为主的传统融资方式已难以满足企业融资需求。融资租赁以其特有的筹资优势受到企业界的关注，成为中小企业突破融资困境的有效的方式。

　　2、中小企业现状需要。我国中小企业近些年发展迅速，正处于规模和数量的扩张期，据统计，我国中小企业数量占全社会企业总数90%以上，产值约占GDP 的1/3。但目前，中小企业贷款仅占主要金融机构各项贷款的22%，这距离中小企业贷款的实际需求有很大的距离。2008年由于国际金融危机影响，中小企业发展受到很大影响，尤其是融资更加困难。因为中小企业贷款问题的核心是银行如何解决信息不对称和风险问题，主要困难是购买设备资金不足。所以我们需要发展适合中小企业的融资工具。自2004年开始我国的融资租赁业开始有所发展，融资租赁兴起和发展的一个很重要的原因是，作为一种以资产为基础的融资，它能够提供更强的对财产权的保护，因而能够减少出租人的风险。通过这种安排，一些在银行无法得到贷款的中小企业可以通过租赁公司解决其融资问题，得到并使用生产经营急需的设备，因此融资租赁为当前中小企业走出困境提供一个很好契机。

　　二、融资租赁在我国中小企业的可行性

　　融资租赁的重要特征之一就是承租人无需立即支付所需机器设备的全部价款，就可利用租赁物所产生的利润支付租金。另外，融资租赁还具有对企业信用要求较低、还款方式灵活的特点，中小企业融资的一个重要目的就是采购机器设备，这与融资租赁方式恰好相吻合。融资租赁的特征决定了融资租赁与银行贷款、发行股票、债券以及其他融资方式相比较，具有无可比拟的优势。特别是对资金严重缺乏、融资能力又不足的中小企业来说，融资租赁无疑是一个福音，可以填补其他金融服务的“空自”。

　　(一)有效降低信息不对称程度。解决中小企业融资难，需要解决其信息不对称的问题，而融资租赁能够有效降低信息不对称的程度。首先，融资租赁的出租人所需的承租人的财务、经营等信息比较容易取得。出租人考虑项目可行性的因素主要有：承租人的诚信程度、投资项目的市场前景、技术发展速度等。这些信息基本外部化，容易获得，出租人在对这此信息做出技术分析后，就可以决定项目的可行性。其次，租赁合同中对租金及期限的特殊规定比较灵活。租赁合同对于租金的期限可以有弹性的规定，采取前期少付，后期多付等有利于企业则务管理的方式。相比于银行贷款采用一次性贷出，到期日一次偿还本息，融资租赁给财务基础较弱的中小企业减轻资金流动性的压力，减少到期不能偿付的风险。租金按期支付构成对企业的硬预算约束，一曰企业不能按期支付租金，出租人就可以及时采取相应措施。再次，融资租赁有降低道德风险的可能性。出租人根据承租人的要求购买指定的设备并交付给承租人。由于设备通常具有特定用途，承租人变更其用途没有任何经济意义。可能存在的风险是承租人变卖设备获得价款，然后从事其他项目的投资。这种可能性极小，因为承租人对设备只有使用权，变卖设备是违法的。同时，国外的成功经验显示，在风险的物权处理上，融资租赁的回笼率在90%以上，大大高于银行流动资金贷款的回收率。

　　(二)拓展了中小企业融资渠道

　　中小企业受多方因素的制约很难从银行取得贷款，即使通过银行的审核，银行也往往出于对资金安性的考虑，附加了资产抵押等一系列的条件，中小企业难以获得全部融资额。融资租赁的产权关系不同于银行信用，租赁物所有权和使用权的分离，有利于降低融资租赁风险的锁定、分担和控制，避兔发生资金挪用和转移现象出租人主要关注项目未来现金流量，并以此作为其出租债权收回的保证。融资租赁为那些没有可供抵押的资产、没有完整的信用记录的技术创新型中小企业和创业期的中小企业，提供了一条现实可行的融资渠道。

　　(三)降低了中小企业融资条件。现有融资方式下，中小企业融资难的主要原因在于其难以满足银行贷款条件，而融资租赁公司不像银行那样看重企业的业绩、财务实力和抵押担保品，他们更看重租赁物件使用过程所产生现金流是否足够支付租金。由于租赁公司在租赁期限内拥有租赁物的所有权和收回租赁物后有翻新、处置租赁物的能力，所以融资租赁往往不需要承租人安排信用担保，融资手续简便快捷。这种融资方式得到了创业阶段的中小企业的青睐。与申请银行贷款的繁琐程序相比，融资租赁的手续简便、时效性强、更易把握市场多变的行情。

　　(四)降低了中小企业融资成本。融资租赁可以降低中小企业的融资成本，减轻税赋负担。对承租人而言，在投资初始阶段只要支付少量的租金就可以获得租赁资产，并投入运营，这样就大大缓解了企业一次大额投资带来的资金压力，同时融资租赁的租金支付方式是在租赁期限内采取逐年分摊的形式，因而具有投资乘数效应，从而降低了中小企业的融资成本。此外，融资租赁还可以在一定程度上减轻中小企业的税赋负担。按照我国租赁准则规定，租赁期短于租赁设备的法定使用年限时，承租人可以按租赁期作为租入设备的折旧年限，并据以计提折旧。这种会计处理方式可以使企业获得延迟纳税的好处。

　　三、 我国中小企业融资租赁应关注的几个问题

　　1、谨慎选择投资项目，审慎评估企业未来盈利能力

　　目前，我国融资租赁业尚不成熟，市场机制未健全，中小企业应谨慎选择投资项目，着眼于国家鼓励的重点发展领域、成长性产业和前景明朗的项目，避兔盲目筹资，陷入产业周期性或结构性危机;另外中小企业还应清楚本公司的财务状况，在此基础上，合理预测未来的盈利能力，审慎评估项目可行性。

　　2、完善融资租赁合同，明确划分当事人的责、权、利

　　我国自20世纪80年代初引进融资租赁至今，尚未制定一部较完善的融资租赁法1999年10月1日生效的《中华人民共和国合同法》第14章规定了融资租赁合同问题。法律规范明确了融资租赁合同是由三方当事人(出租人、承租人、供货商)和两个合同一一购买合同(出租人与供货商签订)和租赁合同(出租人和承租人签订)构成的新型的、独立的合同形式。承租企业在签订租赁合同时应格外关注以下条款:租赁物交付条款、瑕疵担保兔罪条款、禁止中途解约条款等。

　　3、加强风险管理，防止信用欺诈，维护交易各方的合法权益

　　本质上，融资租赁业务是一种融物与融资相结合的特殊金融业务，它具有信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等一般金融风险的特征，承租企业应加强风险的防范和管理。第一，在信用风险方面:承租企业在鉴订租赁合同前应对出租方和供货商的资信进行调查评估，避兔租赁设备本身损失、未来收益的不确定造成的风险以及融资租赁合同中途解约造成的信用风险;第二，在市场风险方面:尽量避免租金外币计价，承担的汇率风险;第三，在操作风险方面:了解融资租赁公司的管理水平，选择经营状况良好的签约。

　　融资租赁为中小企业带来了一种资本运作的思想，提供了一种实用的金融工具和一条崭新的融资渠道。融资租赁是我国金融业高度发达，金融资本和产业资本、商业资本、知识资本在市场上相互渗透与结合的产物，是银行信用、商业信用、消费信用有效叠加，实现资源优化配置的重要方式。