“融资租赁”在铁道部推进“铁路”跨越式发展的进程中，将有广阔的发展前景

　　１．４ 利用外资引进国外先进管理经验和方法，推动了铁路体制机制与管理创新 在哈大铁路电气化改造项目中，除了引进先进的电气化设备外，还在电气化设计、施工和运营期间聘请德国专家进行指导，收到了很好的效果。宝兰复线建设中引入与国际接轨的环境评价制度，并在青藏铁路等国家重大建设项目中推广使用。国际通行的建设物资与土建工程招投标制度，已在铁路普遍实行。这些都有效地促进了铁路建设水平与工程质量的提高。在铁道部利用国际金融组织的贷款和赠款中，还安排了近６００万美元的软件研究项目，内容涉及运输经营、财务管理、体制改革、集装箱、环保、ＴＭＩＳ等许多方面，共计２５个课题。通过这些研究，为中国铁路引入了世界先进的经营管理理念、方式及手段，使中国铁路能够广泛学习借鉴国外铁路改革发展经验，博采众长，创新发展。

　　１．５ 利用外资增进中外交流合作，培养和锻炼了一批人才 随着利用外资规模的扩大和渠道的拓宽，铁路对外交流的深度和广度逐步扩展。从事或参与外资工作的铁路干部职工，在与国外同行的交流合作中开阔了视野，更新了观念，增长了才干，一批政治上坚定、业务上精通、具有强烈改革开放意识的复合型人才脱颖而出，承担起推动铁路对外开放的重任。同时，在对外交流合作中，世界也更多、更深地了解认识了中国铁路，扩大了中国铁路的国际影响力。 回顾２０多年来铁路利用外资的工作，应该说取得了很大成绩，但也存在一些不足和需要进一步研究解决的问题。目前，铁路利用外资的总规模还比较小，国外贷款年均不足３亿美元；利用外资的形式还比较单一，主要依靠间接融资，直接融资比重过低；利用外资的质量和水平不高，在引进国外先进技术、管理与人才，促进铁路体制机制管理创新上还有大量的工作要做。在利用外资项目中，不按规则、不按程序办事，随意变更合同等现象时有发生，外资管理有待进一步规范。特别是部分外资采购设备长期闲置造成损失的教训应认真吸取，坚决杜绝此类问题的再发生。今后，应当从促进改革开放、完善社会主义市场经济体制的大局出发，进一步转变观念，提高认识，切实解决铁路利用外资工作中存在的这些不足和问题，努力把铁路利用外资的工作提高到一个新水平。

　　２ 铁路利用外资工作面临的新形势

　　２１世纪前２０年，是我国社会经济发展的一个重要战略机遇期。党的十六大确立了全面建设小康社会的宏伟目标，十六届三中全会对完善社会主义市场经济体制做出了全面部署。铁道部党组从解决铁路运输不适应社会需求这个主要矛盾出发，立足于为全面建设小康社会提供强大的运力支持，提出了实现铁路跨越式发展的思路，确立了未来铁路改革发展的战略目标和重点任务。新的形势对铁路进一步扩大利用外资规模，提高利用外资水平，提供了新的契机，也提出了更高的要求。

　　２．１ 我国社会政治稳定，经济持续快速发展，对外开放不断扩大，为铁路更大规模地利用外资创造了前所未有的大好机遇 中国加入世贸组织，对外开放进入新阶段。我国发布了新的《外商投资产业指导目录》，扩大外资准入领域，积极改善投资环境，极大增强了对外资的吸引力。在铁路方面，没有外资禁止的领域。从１９９３－２００１年，我国连续９年利用外资总额居发展中国家之首。２００２年，我国实际利用外资总额达５２８亿美元，超过美国，成为全球利用外资最多的国家。２００３年的前三季度，我国协议利用外资额已超过７００亿美元。预计全年利用外资仍将保持高增长势头。２００４年，我国经济发展的总体环境继续趋好，对外开放领域进一步扩大，对外资的吸引力进一步增强。因此，一定要充分认识并牢牢抓住这个非常重要的历史机遇，不失时机地扩大铁路利用外资的规模，加快铁路发展。

　　２．２ 推进铁路跨越式发展，加快实现铁路现代化，为扩大利用外资提出了更迫切的需求和更有利的条件铁路跨越式发展，围绕两条主线。一是快速扩充运输能力，预计未来１７年铁路要新增营业里程２８０００ｋｍ，到２０２０年全国铁路营业里程将达１０万ｋｍ左右。二是快速提升技术装备水平，充分利用发达国家先进成熟的产品、技术和经验，把引进、消化、吸收与自主创新相结合，在较短时间内消除与发达国家的差距。 实现铁路跨越式发展目标，需要巨额资金投入，预计每年所需建设资金超过１０００亿元，必须进一步拓宽融资渠道，充分利用国际国内两个市场、两种资源，内资、外资一起上，才能为铁路跨越式发展提供充裕的资金保障。 从另一个方面看，中国铁路的跨越式发展，向世界各国展现出巨大的市场前景，引起很多国家政府及投资者的空前关注，有的已提出规模更大、条件更优惠的投资意向。如德国政府对铁路项目提供优惠贷款的采购限制已从原来的７０％定向采购降为５１％，而且不限于德国，只要是国外产品即可。世界银行、亚洲开发银行等国际金融组织均在其援助战略中明确继续支持中国铁路建设项目，并对中方的需要采取更加灵活务实的态度，加快了项目评估进度，扩大了单个项目的贷款规模。如刚刚完成贷款协议谈判的宜万铁路项目，贷款额从３亿美元增加到了５亿美元，足铁路利用外资以来贷款规模最大的单个项目，先征费也从１％降为０．５％，土建工程支付比例也增加到了４８％（目前外资允许的最大比例）。特别是对高速铁路技术装备、集装箱运输等领域的投资项目，许多国家表现出浓厚兴趣，愿意提供更为优惠的投资条件，政府贷款也较以前有了更多的款源。这为中国铁路扩大利用外资并实现低成本融资，提供了相当有利的条件。 ２．３ 完善社会主义市场经济体制，全面提高我国对外开放水平，要求铁路必须更好地发挥外资的带动效应，提高利用外资的质量和水平 中国加入世贸组织，一方面会吸引更多外资投向中国市场，同时也更深地参与到经济全球化进程中，更多受到国际市场的影响。党的十六届三中全会和中央经济工作会议指出：要抓住新一轮全球生产要素优化重组和产业转移的重大机遇，扩大利用外资规模，提高利用外资水平。坚持利用国际有利条件和充分发挥我国优势相结合，坚持扩大引进技术和全面增强自主创新能力相结合，坚持利用外资和大力促进国内产业结构优化升级相结合，坚持实施走出去战略和缓解国内短缺资源约束相结合，促进内外资源合理配置，内外市场互为补充。 在新形势下，我国利用外资的着力点，从主要缓解资金短缺转向引进先进技术、管理经验和高素质人才。利用外资的方式，从间接融资为主，转向更多鼓励外商直接投资。利用外资的工作，从单纯重视投资的硬环境改善，转向更加重视软环境建设。这些变化，对铁路利用外资将产生非常重要的影响。 目前，铁路实际利用外资额还不能满足巨大的资金需求，扩大利用外资规模仍是十分迫切的任务。同时，也要更加重视利用外资的质量和水平，更好地发挥外资在促进铁路结构调整、推动管理创新、参与企业改制等方面的带动效应，增强铁路的整体竞争力，开创铁路对外开放的新局面。 面对铁路利用外资的新形势，必须进一步提高对利用外资重要性和重大意义的认识，进一步增强机遇意识，增强紧迫感、责任感，积极进取，有所作为，为实现铁路跨越式发展的宏伟目标，作出应有的贡献。

　　３ 努力扩大利用外资规模，全面提高利用外资水平 根据铁道部党组跨越式发展战略的总体部署，当前及今后一个时期，铁路利用外资工作的基本方针是：紧紧围绕铁路跨越式发展战略的总体目标和任务，在稳定原有外资贷款渠道、扩大贷款规模的同时，积极拓展利用外资新渠道，并将引进资金与引进国外先进技术、管理经验和高素质人才相结合，与促进铁路结构调整、产业升级、体制改革相结合，加强管理，注重质量，全面提高利用外资水平。

　　３．１ 合理有效地扩大贷款规模

　　３．１．１ 继续扩大利用世界银行、亚洲开发银行的贷款 尽管国内外利用外资形势发生了较大变化，但国际金融组织贷款仍是国际市场上期限较长、成本较低的优惠资金，而且具有以下３个特点： （１）计划性强，政府对其具有控制力，可以使其直接服务于政府的政策重点； （２）来源稳定，受金融市场波动影响小，在受突发事件影响，国际资本市场资金流入减少的情况下，这两种贷款仍能成为稳定的外资来源； （３）由于它与一般商业贷款不同的开发性质，可以有利于我国借鉴国际经验和学习有益的管理政策。 因此，要继续扩大利用世界银行和亚洲开发银行的贷款规模，积极争取更为优惠的贷款条件。

　　３．１．２ 扩大利用外国政府优惠贷款 外国政府贷款也是一种相对稳定、可靠的资金，而且由于赠予成份较大，综合利率较低，软贷款部分还款周期超过３０年。要进一步扩大利用外国政府贷款的领域，从目前主要用于铁路电气化和信号设备的改造逐步向安全技术装备、机车车辆系统引进和土建工程领域拓展。同时，考虑到国际社会对中国这个巨大市场的关注，较大幅度增加外国政府贷款的来源和规模足一项可行的措施。 　　３．１．Ｓ 合理利用国际商业贷款 针对目前国际资本市场上资金成本处于较低时期的特点，可以适度加大利用出口信贷力度。在出口信贷机构担保下，采用商业贷款利率ＣＩＲＲ（这种利率为固定利率，还款期一般为１０—１２年），获得１０年以上贷款项目的低利率水平。

　　３．１．４ 开发新的国外贷款品种 在保持既有贷款品种的基础上，不断开发新的贷款品种。 （１）联合融资贷款。以世界银行和亚洲开发银行为牵头贷款机构，吸收双边政府贷款及商业贷款机构参加，为项目提供外资贷款。利用这种融资方式，在为项目融得大额外资贷款的同时，还可以发挥世界银行和亚洲开发银行的政策优势，争取更多优惠。此外，联合融资为非援助贷款，可以适当简化评估程序、减少约束条件，使用更为方便。 （２）规划贷款。其主要特点是一次评估并承诺贷款规模，分阶段实施，在保障政策方面要求较少，而且采用一揽子评估可节约时间和投入。作为计划性较强的铁路项目，有条件引入这种贷款品种。 （３）搭桥贷款。基本做法是先采用少量可以很快到位的短期贷款，支付引进设备的预付款，使合同早日签订并安排生产。同时开展大额长期贷款的评估，用稍后到位的长期贷款归还短期贷款并支付货款。这样可满足快速引进先进技术装备的需要。

　　３．１．５ 拓宽赠款渠道 充分利用中国铁路市场对国外的吸引力，挖掘赠款潜力，在引进资金的同时，还可引进先进的管理经验、方法及手段。最近，铁道部利用美国政府赠款６７．５万美元，开展了集装箱运输方式研究。近期还拟利用德国政府赠款５０万欧元，开展电气化项目研究。拟利用亚洲开发银行的赠款５０万美元，开展中国铁路如何应对加入ＷＴＯ的研究。今后要将外资研究项目与铁道部软科学发展计划紧密结合，更好地发挥外资作用。

　　３．２ 努力拓宽利用外资新渠道

　　３．２．１ 研究推进国际融资租赁 融资租赁变“融资”为“融物”，可以缩短融资时间，加快技术引进步伐，并有利于改善企业资产负债结构。飞机租赁足我国交通运输业开展国际租赁的典范。从１９８０－２０００年，我国民用航空业以杠杆租赁、融资租赁为主，经营租赁为辅，共融资租赁飞机３６５架，利用外资总额达１８９亿美元，经营租赁飞机１１７架，两项合计占同期新增飞机总数的６５．３％，促进了技术装备水平的迅速提高和企业规模的快速扩张。广深铁路公司通过国际融资租赁方式引进瑞典Ｘ一２０００摆式列车，以少量的前期资金投入，获得了国际上先进成熟的技术装备也取得了明显成效。在推进铁路跨越式发展的进程中，铁道部还将引进更多的先进技术装备，融资租赁将有广阔的发展前景。

　　３．２．２选择合适项目推进项目融资 项目融资与一般贷款的最大区别在于其归还贷款的资金来自于项目本身，从而有助于改善外债结构，减轻还款压力。烟大轮渡项目的尝试，给了很多有益的启示。对合适的新建项目，还可以继续探索采用项目融资的典型模式，即ＢＯＴ模式。对于已经建成或者正在建设的项目，只要条件适合，也可以根据具体情况，在项目建成后采用ＴＯＴ（转让—经营—移交）等项目融资方式。 此外，利用中国铁路在国际上的影响和信誉，特别是客运专线建设等经济效益较好的项目，可以通过发行境外债券等方式，大幅度提高利用外资的规模。

　　３．２．３ 采用系统引进方式，推行交钥匙工程 利用外资系统引进工程设计理念、工程施工组织、工程监理、先进装备及专业技术和管理人才，全方位发挥外资的作用，提高工程设计、施工和管理水平。在哈大铁路电气化系统引进项目中，已经初步尝试，并取得了有益经验，可进一步完善推广。 特别是在未来客运专线建设和电气化提速改造项目中，会有更好的使用前景。

　　３．２．４ 大力吸引外商直接投资 目前我国利用外资总额中，９０％以上是外商直接投资，而在铁路，外商直接投资规模小，领域窄，因此利用外商直接投资对于铁路是一种潜在的、具有较大发展空间的利用外资方式。按照我国政府对世贸组织的承诺，入世后６年内将逐步允许外资参股、控股及独立经营铁路货运企业。随着铁路的快速发展和扩大开放，也有条件吸引更多的外商直接投资中国铁路建设和运输经营。此外，结合铁路主辅分离、企业改制，要积极引导外资通过参股、并购等形式，直接参与铁路企业改组改制，在引进外资的同时，进一步推动企业产权制度改革，实现以开放促改革，促发展。 经过以上多方面的努力，铁路在利用外资的规模上要有一个较大增长，在融资结构上要进一步优化，争取在近５年内，使铁路利用外资的总规模达到５０亿美元以上，间接融资保持持续增长，直接融资比重明显上升。

　　３．３ 全面提高利用外资质量 为了更好地发挥外资的作用，今后铁路利用外资工作应更多地关注提高质量，牢固树立外资工作为运输主业服务的指导思想，研究新情况，解决新问题。 一是要加强对项目的全过程管理。一个外资项目从立项、评估、贷款协议谈判、招标评标、合同执行到后评价，历时少则几年，多则十几年，其中任何一个环节发生问题都会降低利用外资的质量。特别是在我国加入世贸组织的新形势下，要求在外资管理方面必须更加注重学习、遵守国际惯例，规范程序，信守承诺。这不仅足顺利完成外资项目所必需，也将有力地促进铁路管理创新。当前，尤其要加强对外资管理的薄弱环节，如标书编制、合同执行情况的监督管理，保证项目处于可控状态，发现问题及时处理。二是要加快提高外资管理工作者的全面素质，适应铁路利用外资工作的新情况，这是全面提高利用外资工作水平的基础。