东北老牌企业---营口港因资金短缺无力偿还5.3亿元债务。由于港口基础设施投入大,负债规模居高不下,盈利依靠政府补助,营口港现金流终出现问题。

近日,营口港务集团有限公司(下称“营口港”)向光大永明资产发出“无力偿还”债权计划本息复函被曝光。复函中称,由于资金短缺,营口港对于“光大永明-营口港债权投资计划”到期的本金及利息共计5.3亿余元无力偿还,申请光大永明资产管理股份有限公司调整《营口港债权投资计划》的还款计划。

按光大永明债权计划设计,营口港应于2018年6月20日起开始偿还本息,而在首个偿还本息日前夕,事件急转直下。

目前事件持续发酵中,营口港控股上市公司营口港务股份有限公司(600317.SH)自6月13日起连续大跌,今日收盘于2.24元,日跌幅达9.31%。

根据经济观察报,如果6月20日营口港仍未还款,14家以保险机构为主的金融机构或将在这轮违约潮中踩雷。

保险机构分别为:中国人寿(认购4.5亿元)、中国平安寿险(认购2.4亿元)、中国平安财险(认购0.6亿元)、新华人寿(认购2亿元)、泰康人寿(认购1亿元)、英大泰和人寿(认购1.5亿元)、英大泰和财险(认购0.5亿元)、中美联合大都会(认购0.5亿元)、工银安盛人寿(认购1亿元)、建信人寿(认购0.5亿元)、太平人寿(认购1亿元)、华泰财产保险 (认购0.5亿元),华泰人寿保险(认购1亿元)。

另外一家为中国光大银行股份有限公司海口分行。

负债总额高达781亿 租赁应付款逾77亿

截至2017年末营口港负债总额高达781亿,净资产为333亿,总资产1114亿,资产负债率为70.12%,达近三年最高水平。

截至2017年末,融资租赁应付款项达77.65亿元,据债研君曝光租赁公司名单,主要是银行系金租公司为其输血,其中不乏租赁界的高富帅。


除了租赁公司加持外,截至目前,营口港仍有207.7亿元未偿还债券,其中17年发行的2只短融今年下半年到期,共计24亿元。

营口港即使能渡过此次危机,还款压力依然很大,现金流面临不小的挑战。

港口投资巨大体量加大负债 盈利依赖政府补助

2014年以来,由于鲅鱼圈港区、仙人岛港区等工程的建设投入规模较大,用于码头泊位建设的资金主要来源于债务融资,这导致公司一直保持较高的负债规模。

2014~2016年末,公司有息债务规模维持较高水平,在债务总额中的占比保持在90%以上。

而与不断上涨的债务规模相反,近年营口港营业利润不断下降。2016年营业出现亏损,亏损6.81亿元,幸好有超11亿元的营业务收入使2016年仍实现1.84亿元

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