安吉租赁有限公司(简称“安吉租赁”或“公司”)拟于10月16日-17日发行2018年度第一期资产支持票据,发行金额合计4.98亿元。其中优先级4.13亿元,评级为AAAsf,安吉租赁主体信用评级为AA+。

本期票据入池资产本金余额为4.99亿元,涉及承租人10,603户,资产加权平均剩余租赁期限为23.70个月,单笔资产平均本金余额4.70万元。入池资产利率区间为9.99%-18.90%。加权平均利率为13.07%。

从本期票据入池资产地区分布来看,安吉租赁汽车融资租赁零售业务已布局全国30个省、自治区和直辖市,其中未偿本金余额占比超过10%的省份有广东省和云南省。

安吉租赁自2016年进行业务转型,目前专注经济型汽车融资租赁业务,本期票据的基础资产中的租赁汽车以中低端车为主,且全部为新车回租,价格集中于5-15万元,该区间未偿本金余额占比为82.60%,最高车价为72万元。

上半年资产增长52.59%,计划增资15亿

安吉租赁于1993年由上海汽车工业供销公司组建,注册资本金由初始的1,000万元增至11.64亿元,另有15亿元增资正在办理工商登记中。公司唯一股东变更为上海汽车集团股份有限公司的全资投资管理平台——上海汽车集团金控管理有限公司。

2017年公司实现营业收入5.67亿元,净利润0.46亿元。截至2018年6月末,公司资产总额为113.89亿元,较上年末增长52.59%,上半年实现营业收入4.80亿元,净利润0.32亿元,占去年全年净利润的69.56%。

三大租赁业务产品,专注经济型车零售业务

2016年之前,安吉租赁融资租赁业务涉及船舶航运、中高端汽车等领域,业务开展专业化程度较低。2016年安吉租赁进行业务调整,开始大规模业务转型,目前公司专注于开展经济型汽车融资租赁零售业务,渠道主要是4S店和金融服务商。

公司租赁产品包括新车、二手车和互联网汽车融资租赁,以新车的售后回租模式为主,2017年起,安吉租赁与上汽集团合作试水整车销售业务模式,协助集团开展业务。

近两年国内经济呈现底部震荡运行, 对资产质量造成了一定的不利影响, 从整个汽车融资租赁行业来看, 不良率有逐步上升的趋势。截至2018年6月末,安吉租赁不良率为0.73%,较上年末上升0.08个百分点,不良资产余额中二手车业务占比近50%,主要是国内二手车市场尚不成熟,风险防控要求较新车更高。

得益于业务转型和资本实力的提升,2017年公司新增投放59.34亿元,同比大幅增长123.29%,新车回租业务投放金额为53.39亿元,占比达89.97%。2018年公司新车回租业务全年目标为15-18万单,投放金额120-144亿元,1-6月新车回租业务已累计投放5.8万单,投放金额43.22亿元,上半年投放已超过去年全年的80%,完成目标的30%以上。

公司租赁资产投放的资金来源渠道丰富。截至2018年6月末,取得包括五大国有银行、 股份制银行和外资银行在内的24家银行授信超百亿元,且上半年股东增资已到位10亿元,下半年计划到位资本金5亿元。同时本次首发资产支持票据,意味着公司融资结构进一步多元化。