近日,悦达融资租赁有限公司(下称“悦达租赁”或“公司”)公告称将于2019年3月12日-13日发行2019年度第一期资产支持票据,发行金额43,635.66万元,由中国银行担任主承销商。

本期资产支持票据分为优先A级、优先B级、次级,其中优先A级发行金额30,600.00万元,占比70.13%;优先B级发行金额8,300.00万元,占比19.02%;次级金额4,735.66万元,占比10.85%,公司将不认购次级资产支持票据,无风险自留的比例。本期资产支持票据所募集的资金用途为补充营运资金和偿还借款。

中诚信国际给予优先A级评级为AAAsf,给予优先B级评级为AA+sf,给予悦达租赁主体信用等级为AA。

本期资产支持票据设置了内、外部信用增进方式。内部增信措施包括超额利差,优先/次级安排,违约事件、加速清偿事件、权利完善事件的信用出发机制;外部增信措施由江苏悦达集团有限公司提供差额补足承诺。

资产池内涵收益率9.49% 二手车合同占比5.08%

本期资产支持票据基础资产均为汽车资产,涉及悦达租赁与6541个承租人签署的7258笔融资租赁合同,加权平均租赁合同期限为30.25个月,资产池整体内涵收益率为9.49%。

资产池中汽车类型绝大多数为新车,合同数占比为94.92%,较少部分为二手车,合同占比为5.08%。按汽车品牌统计,入池资产汽车品牌较为分散,其中大部分为起亚,合同数占比为71.40%;入池资产合同数占比第二的是东风日产,占比为7.14%。

2019年预计投放50亿,业务投放缺口较大

截至2018年9月末,悦达租赁在各家金融机构授信额度40.31亿元,其中已使用授信额度22.62亿元,尚余授信17.69亿元。

截至2018年9月末,发起机构借款总额为47.75亿元,其中短期借款9.60亿元,一年内到期的非流动负债7.96亿元,长期借款15.07亿元,长期应付款8.52亿元,应付债券5.00亿元,其他非流动负债1.60亿元。

近年来,随着业务发展,公司租赁业务量逐年增加,需要更多资金支持新增业务投放,租赁业务对营运资金的需求相应增长。2019年,公司租赁业务预计投放50亿元,对于资金来源,存量融资租赁款回款(含本金和利息)预计36亿元、预计货币资金3亿元,其余通过外部融资解决,将有较大的业务投放缺口。

与500多家汽车经销商合作,主营东风悦达起亚汽车租赁业务

汽车金融为悦达租赁主要业务板块,汽车租赁业务均为售后回租模式。2015年起,公司加大了该板块业务拓展力度,并设立汽车金融事业部。经过近几年发展,在渠道方面,公司已与500多家汽车经销商建立合作关系,包括东风悦达起亚直

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