风险管理是了解、辨识、衡量及控制风险的过程,永远是进行式而非完成式。

  一般认为小微是将金融科技与风险管理做结合最为适合的市场。 

( 一 ) 风险定价
  很多人听到风险定价都觉得那是银行的事,跟我们租赁没有关系。也有很多人跟我说他们对风险是零容忍,我会觉得很为难风控人员,风控不是占卜,风险是可以量化的,但不确定性是不行的。

  风险定价是不违约的借款人一起为那一小部分违约的借款人“埋单”,来支付那部分坏账损失,本质是一种保险制度(全体人支付保费)。所以实务操作上会面临的问题就是预期损失率的设定,预期损失率(EL)牵涉了三个数字。

(1)违约率(PD;Probability of Default)

(2)违约时曝险额(EAD;Exposure at Default)

(3)违约损失(LGD;Loss Given Default)

  公式的运用会因为不同的产品跟不同的客群有不同的状况。其中小微比较特别的是贷后处理相较于大型企业是比较有着力点,所以曝险是相对低的,再加上结构化设计,在小微租赁里就会有个特别的现象,违约看似比较高,但反映到最后不良率却不高。在实务经验中不同客群、不同产品在预期损失率也会有不同的展现,譬如平均100万,跟平均3000万,会有截然不同的预期损失的结构组成,但不一定金额愈高的比率就愈小。不同产品也会有不同的结构,以直租为例,直租是违约率低、如果处理设备顺利的话违约损失率也低,所以预期损失率就会低,但在最后还是有可能因为市场无法接受定价而发生收益与风险不适配,所以在做信用风险管理要时时检视最后收益与风险的适配性。
( 二 ) 主观人为的判断阶段

  风险治理(governance)有三阶段,一是主观人为的判断阶段,二是用建立量化风险模型做客观的修正,三是检视风险与收益是否适配做预警管理。小微是个高度依赖人工的产品,所以在组织规模愈大,人就愈多,就愈难控制一致性,譬如同样的案子,不同人或甚至相同人在不同时间,可能会有截然不同的决策结果。就像是刚发生过空难,人就不自觉的觉得还是搭高铁吧,虽然我们明知飞机还是最安全的交通工具,概率并不会因为一架飞机掉下来就显着改变。我们在经验的累积之下每个人都会有一些各自的”风险偏好”。人为主观是很难消除的,如此一来,决策缺乏一致性,就会很难在规模化后做好风险管理,在一般做大型项目,会用授审会团体决策的方式来减少主观,但因为缺乏效率所以一般不为小微使用。

  所以在小微市场里通常会建立量化风险模型来减轻人为主观的偏误,

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