2019年10月,租赁债市发行总规模约347.04亿元;环比出现回落,降幅15.27%,同比增长43.33%。其中,租赁ABS发行规模约247.04亿元,公司债65亿元,金融债35亿元。
相较去年同月,本月租赁公司ABS、公司债、金融债的发行成本均出现不同程度的下降。其中,租赁ABS加权平均利率同比减少1.89个百分点,公司债加权平均利率同比减少0.42个百分点,金融债加权平均利率同比减少0.63个百分点。
发行规模方面,租赁ABS环比回落27.25%,公司债和金融债环比均有所回升。

1、租赁ABS发行规模同比大增213.82% 定价差异化环比有所减小

10月份,有13家租赁公司合计发行15笔ABS,总规模约247.04亿元。相较今年9月发行29笔共339.56亿元,环比出现回落,降幅27.25%;相比去年10月发行7笔共78.72亿元,同比大增213.82%。

从监管机构看,15笔租赁ABS中包括5支证监会主管ABS和10支交易商协会ABN,分别较上月减少12支和2支。
具体来看,10月份,租赁ABS发行规模64.32亿元,环比减少60.99%,同比增长119.73%;租赁ABN发行规模182.72亿元,环比微增4.59%,同比大涨269.50%。
在10月份发行ABS的13家租赁公司中,立根租赁共发行3期资产支持票据,合计45亿元,为本月发行总规模第一;浙江建设租赁发行1期35.73亿元的资产支持票据,为本月单笔发行规模之最。
发行成本方面,10月租赁ABS加权平均利率为3.92%;环比减少0.1个百分点,同比减少1.89个百分点。
10月份,租赁ABS定价差异化环比有所减小,最高与最低利率相差4个百分点。利率最高的为“君创租赁2019年第一期资产支持专项计划优先C级资产支持证券”,发行规模0.2亿元,票面利率7.5%;利率最低的为“安吉租赁第2期资产支持专项计划优先A档资产支持证券”,发行规模24.46亿元,票面利率3.5%。
2、金融债、公司债发行规模环比均增长 连续两月仅1家租赁公司发行金融债

10月份,租赁公司债发行呈增长趋势,共有7家租赁公司合计发行7笔,总规模65亿元。相较今年9月的50亿元增长30%,相比去年10月的58.4亿元增长11.3%。

本月发行公司债的7家租赁公司中,平安租赁蝉联发行规模冠军,总额20亿元;国药集团发行规模最小,为2亿元。
发行成本方面,10月租赁公司债的加权平均利率为5.05%;环比增加0.63个百分点,同比减少0.42个百分点。具体来看, 国药集团发行的公司债利率最高,为6.6%;远东租赁的“19远东一”票面利率最低,为3.99%。
债券评级方面,远东租赁和平安租赁的当期债券和主体评级均为AAA,信用表现较好。发行期限方面,10月租赁公司债继续以3年期为主。
本月,依旧仅1家租赁公司发行1笔金融债。“19交银租赁债03”的发行规模为35亿元,期限3年,票面利率3.49%。

发行规模方面,本月租赁金融债环比增加75%,同比减少66.67%。
发行成本方面,本月租赁金融债的加权平均利率环比无变化,同比减少0.63个百分点。