2022年,中国融资租赁行业发展面临新形势和新挑战。
  
  一是俄乌战争爆发引发国际大宗商品价格剧烈波动,世界经济复苏受到冲击。
  
  二是国内疫情在多个省市散布式反弹,实体经济运行受到一定影响,稳增长压力加大。
  
  三是人民银行和银保监会先后发布《地方金融监督管理条例(征求意见稿)》、《融资租赁公司非现场监管规程》(【2022】3号)、《中国银保监会办公厅关于加强金融租赁公司融资租赁业务合规监管有关问题的通知》(【2022】12号)、《中华人民共和国金融稳定法(征求意见稿)》等多项规章制度,融资租赁行业监管进一步趋严。
  
  四是中央维持地方政府隐性债务高强度管控,高度重视金融风险问题化解。
  
  在这一背景下,融资租赁公司该如何应对这些挑战?又有哪些新的机会值得把握?
  
  人民银行发布《地方金融监督管理条例(征求意见稿)》之后,多地已出台相关融资租赁监管办法,对融资租赁公司跨省经营作出了一定限制。融资租赁公司跨省经营难度提升或将成为大趋势。融资租赁公司该如何应对这一问题?
  
  征求意见稿对融资租赁业的发展利大于弊。既然内外资商租的监管部门为地方金融监管,监管部门的监管对象就应该是本地的经营主体。这一规定,有利于地方金融监管部门引导促进本辖区内的投资主体加快内外资商租的设立的积极性。加快内外资商租的全国的均衡布局。对内外资商租的头部租赁公司公司,在各省市自治区设立分公司,短期内会增加经营成本,但长期看,增加了项目来源,通过与各地的内外资商租实现战略合作,发挥自己的资金来源充沛,实力强的优势,收购他们的租赁资产,增加了公司的资产规模和资产ABS、资产证券化、资产信托的资产来源。可以成为服务地方经营主体,促进“六保六稳”的定海针! ‍
  
  自2021年年底开始,新冠肺炎病毒疫情在国内多个省、自治区和直辖市反复出现,一方面导致大量融资租赁公司被迫居家办公,另一方面导致承租人租金偿付压力加大,影响融资租赁公司资产质量。在疫情持续反复的情况下,融资租赁公司该如何保证业务正常拓展?保持资产质量稳定?
  
  疫情防控,居家办公,确实给业务开展业务开展确实受到一定限制,但确可以成为推动公司经营管理信息化建设的动因,主动探索、推行:“软件率先、设备租赁,产业链、产品链、供应链、数据链、区块链五链合一服务实体”战略,公司高管设置IFO,下设信息化部,负责公司内部信息化、数据化建设与管理,包括与监管部门及相关的征信登记中心,各类与公司经营资产(包括生物资产)相关的权益的登记机构(包括抵押、担保登记)的联络和合作,担当起公司的天眼重任,通过全体员工的努力,转“危”为“机”!
  
  自2021年以来,人民银行多次开闸防水,但所有资金渠道窄门紧闭,导致市场面资金充裕但难以流入实体经济。这种情况是否会对融资租赁行业产生不利的影响?融资租赁公司该如何应对这一挑战?
  
  融资租赁是以融物替代融资,融资租赁业务不是信贷业务, 出租人如何避免跪着借钱,站着放款,跪着要钱的宿命,做到三个站着
  
  一、站着借钱
  
1、说服银行不做抵押贷款(信贷债权是优先受偿权)做融资租赁(融资租赁资产不属于破产资产)。甘当银行抵押贷款业务的融资租赁配置平台。
  
  2、说服银行高端客户不要贷款要融资租赁,保持合理的负债比例(采取融资租赁或租赁方式取得的资产不论是否计入承租企业的资产负债表,均不属于企业破产财产,不是信用杠杆是租赁资产支持杠杆),便宜的信贷资金用于采供链需求,实现规模采购,降低产品开发成本,设备投资采用租赁,当企业合理运用银行信贷资金的是一个配置平台。
  
  二、站着放款
  
  1、抓住客户软肋, 做出租赁特色, (降低负债比例,合理运用资金,匹配现金流,合理节税或延迟纳税,降低费用成本,均衡税前利润等)
  
  2、为企业设置最佳的金融产品组合及合理的财务结构。提高企业投资的股东回报,服务投资并购。
  
  三、站着要债
  
  1、融投结合,债权转股;
  
  2、厂租合作,资产置换;
  
  3、担保增信,保障安全;
  
  4、交易条件设计做到租期内,设备余值覆 盖应收未收租赁债权。
  
  5、出租人要引导承租人正确进行融资决策
  
  当前租赁行业普遍存在业务模式单一、过度同质化竞争等问题,对于融资租赁公司而言,谋求转型已成为必然选择。请问融资租赁公司需要具备哪些竞争力才能脱颖而出?融资租赁公司该如何进行转型?
  
  当前,我国发展仍处于重要战略机遇期。翻阅政府工作报告,新发展理念成为纵贯其间的一条鲜明主线——
  
  (一)看创新发展。
  
  政府工作报告提出,深入谋划推进“科技创新2030—重大项目”,推广“揭榜挂帅”等机制;中央本级基础研究支出增长10.6%;延续执行企业研发费用加计扣除75%政策,将制造业企业加计扣除比例提高到100%。
  
  创新发展除了上述国家推进的“揭榜挂帅”等机制和财政扶持及税收加计扣除75%的税收优惠之外,任何成功揭榜的经营主体都离不开技术研发和计量检测分析所以需仪器设备、生产加工所需的各种原材料采购及工艺装备的设计制造等方面大量资金的支持,如果向银行借款,因为是揭榜的重点项目,银行也会鼎力支持,但揭榜研发机构或经营企业也往往会陷入过去负债经营一直存在的“技改找死、不技改等死”的悖论怪圈。
  
  企业创新就是要走前人没走过或是自己没走过的路,这也就意味着有可能不成功的风险。创新成功了,今天的蓝海市场也可能很快变成红海市场。企业盈利了,要缴纳所得税;失败了,只会锦上添花的银行的是不会雪中送炭的。
  
  融资租赁交易的市场功能定位就是第三负债生息资产的投资。根据会计准则第十六条的规定:“承租人应当采用与自有固定资产相一致的折旧政策计提租赁资产折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的,应当在租赁资产使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的,应当在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。——根据这一条款,融资租赁合同中的做为创新企业承租人可以在自己可以预见的市场收益最好阶段——即:远比资产使用寿命短的租赁期限内,承诺按会计准则界定的融资租赁条件之一,即:租金支付达到或超过租赁资产的初始成本的90%。这样创新企业就可以在新产品上市初期根据这一缩短折旧期的规定,迅速收回租赁设备投资。
  
  同样,如果创新企业的产品是适合做为租赁标的物,创新企业亦可自设融资租赁平台或与第三方的融资租赁公司签署租赁促销战略合作,也按此方案促销产品,创新企业还可利用自身对租赁标的回收再制造的专业优势,可以为与其合作的第三方融资租赁公司,提供租赁资产回购的保证。
  
  2022年,中央出台多个文件扶持中小微企业的发展。服务中小微企业也是融资租赁公司转型和专业化发展的方向之一。但是中小微企业普遍存在高度信息不对称问题,风险难以控制。这也导致许多尝试拓展中小微企业业务的融资租赁公司最终铩羽而归。请问屈老师您认为融资租赁公司该如何开展中小微企业业务?
  
买不起,租得起,借不来钱,租得来设备,融资租赁就是一个以融物替代融资的第三方的资产投资和管理公司。融资租赁公司用自己的注册资金开展业务,满足客户需求,合法合规,无需监管(金租经营范围有同业拆借,及融资租赁项下流动资金贷款与商租不同,理应由金融监管部门监管)。
  
  融资租赁公司向银行借款,开展融资租赁业务,自有银行把关,商租与银行或金租合作,其实质就是银行银行的抵押贷款部,是银行信贷资金的资源配置平台。
  
  由于融资租赁资产不属于承租企业的破产财产,银租合作,可以使银行信贷资金有了好的物权保障。还可以采取先贷后租,租贷结合,产品接力,债务人转换(出售回租),延长企业用款期限,使客户的资金使用期限长短与经营现金流匹配,不要客户倒钱还贷,降低融资成本。满足客户对长期资金的需求。金租和商租合作,可以优势互补,共享客户资源。商租拿资产端,金租来买单。在满足客户需求的同时,还可以促进银行或金租靠利差生存发展向真实资产的理财及资管银行转型。何须“无还本续贷”这种完全违背金融运营规律的所谓创新!
  
  除了前面几个方面,现在融资租赁公司还面临哪些挑战?又具有哪些机遇?
  
  最重要的是转变经营理念:培养专业人才,服务国家发展战略!
  
  1、“时代是出卷人,我们是答卷人,人民是阅卷人”
  
  ——国家经济发展战略制定部门是出卷人,融资租赁业是答卷人,承租人是阅卷人。融资租赁公司的经营理念不是以产品为中心,要以客户需求,客户体验为中心。
  
  2、四个自信:道路自信、理论自信、制度自信,文化自信。
  
  ——明确功能定位,走专业化的道路自信;
  
  ——坚持资产金融,结构金融,产融结合的理论自信;
  
  ——商租金租主体合作,分类监管,经营主体实现混改,鼓励支持民营企业加入政协所属相关机构的制度自信;
  
  ——人本财末,诚信经营,和气生财,百年老店等中国儒释道传统文化特色和集中力量干大事,共商共建共享等具有中国新时代特色的现代文化的自信。
  
  3、三个第一。发展第一要务,人才第一资源,创新第一动力。
  
  ——促进实体经济可持续发展和加快公共服务体系均等化建设是融资租赁业的第一要务。
  
  ——融资租赁专业化人才是第一资源。
  
  开展融资租赁业务,对从业人员的知识掌握和素质要求有比较高的要求:(俗称:三家,七師两主任)
  
  (1)懂银行(对接资金来源)
  
  (2)懂投行(卖方思维,对接资本市场)
  
  (3)懂投资(买方思维,拿好资产端)
  
  (4)懂法律:合同法—融资租赁(三方两合同)/租赁(两方一合同)把握交易主体之间的权责利,租赁资产不属于破产财产;
  
物权法—物的归属和利用的民事关系,出售回租业务,两方一合同,有条件生效的让与担保(民法专家梁慧星语),占有改定(法学家江平语)。
  
  (5)懂会计,
  
  (6)懂税收
  
  (7)懂产业
  
  (8)懂初级精算
  
  (9)懂资产评估
  
  (10)懂资产管理
  
  (11)懂营商环境(商委主任)
  
  (12)懂国家战略(发改委主任)
  
  ——创新是第一动力
  
  没商品,没货币。没交易,没保理。没账户设立,没现代支付。没资产投资需求,何来融资租赁?没有实体经济发展,哪有金融机构的生存空间?企业有金融需求,金融服务的风险也就无处不在。提高发现,识别,控制,经营,分散和处置风险的能力是金融服务机构的责任所在。让实体经济维护金融稳定是本末倒置的监管思路。让实体经济维护金融稳定的思路是否应该转变一下?金融服务要避虚就实,经济实体有需求,已有产品不能满足,正是金融企业服务创新,提供差异化服务的切入点。不同类行的金融机构要密切合作,发挥各自的市场功能和服务定位,给实体经济提供服务企业全生命周期的差异化,专业化,接力化,结构化的产品服务,每一笔交易,每一种服务产品,都不能资金空转,都是以客户需求,客户体验为中心,所有的交易行为,都必须合法、合规、合理。这才是金融服务机构贯彻落实服务实体宗旨应采取的经营管理理念和金融监管机构的监管思路。
  
  4、心中四有:心中有党、心中有民、心中有责、心中有戒。
  
  ——听党指挥,为民服务,服务实体职责所在,政企关系清楚,有戒律,有定力,才会有慧根,合法合规经营,创造辉煌业绩!
  
  5、五个思维:战略思维,辩证思维,创新思维,法治思维、底线思维。
  
  ——服从国家战略不动摇,辩证思维善决策,蓝海市场做业绩,不在红海乱拼杀。合法合规不越距,量力而行可持续!
  
  6、五个过硬:信念过硬、政治过硬、责任过硬、能力过硬、作风过硬。
  
  ——坚持社会主义新时代信念过硬,不忘初心牢记使命过硬,坚持服务实体宗旨过硬,服务经济高质量发展能力过硬,实事求是,破解发展难题作风过硬!
  
  7、七大战略:科教兴国战略、人才强国战略、创新驱动发展战略、乡村振兴战略、区域协调发展战略、可持续发展战略、军民融合发展战略。
  
  融资租赁业面临的巨大商机
  
  1、避虚就实去杠杆
  
  ——没杠杆,没金融,要去(降/稳)信用杠杆,合理运营融资租赁的资产支持杠杆。便宜资金(银行信贷)做流贷,保持合理负债,贵钱沉淀,设备投资做融资租赁/经营租赁,提取折旧延迟纳税,或有租金做费用税前扣除来节税。银租合作,债务人转换,产品接力,匹配企业现金流,满足客户长期限使用资金需求。贷款+融资租赁+保理+账户监管交易同天生效做《银赁通》。
  
  合理运营资产投资杠杆——不属于企业破产财产的融资租赁资产投资杠杆是支持实体经济或公共服务体系建设可持续发展的最有效举措!
  
  2、乡村振兴战略
  
  ——设计率先,规划刚性,实体主导,产业支撑;网路赋能,租赁助力!
  
  习近平指出,要坚持乡村全面振兴,抓重点、补短板、强弱项,实现乡村产业振兴、人才振兴、文化振兴、生态振兴、组织振兴,推动农业全面升级、农村全面进步、农民全面发展。要尊重广大农民意愿,激发广大农民积极性、主动性、创造性,激活乡村振兴内生动力,让广大农民在乡村振兴中有更多获得感、幸福感、安全感。要坚持以实干促振兴,遵循乡村发展规律,规划先行,分类推进,加大投入,扎实苦干,推动乡村振兴不断取得新成效。
  
  3、“一带一路”战略
  
  ——跨境这个事,出租人在境内,承租人在境外,这是不可能的事。一定是设备跨境一般贸易,租赁平台走出去,要当人家的居民企业。跨境不倾销,我们平台进去,租赁抢市场,专业化、差异化抢市场。一定要这么做,跨境租赁是这么做的。另外还有一种方法就是老子租赁,儿子境外,这也可以。另外在自贸区,就是利用自贸区。如果我们南沙多弄一些产业的总装厂,不光是物流,这非常有用。保税区、自贸区就是进口缴税、出口退税、转口无税。
  
  4、精准扶贫
  
  ——产业扶贫,租赁助力:实体(连锁销售,批发市场,加工运输)主导,产业支撑,网络赋能,我们跟着产业龙头为产业链中做助力发展。
  
  5、PPP+融资租赁
  
  ——政策要求不得明股实债。假定一个项目十个亿,注册资金三个亿,然后银行贷款七亿,十亿的项目,我能不能投资人就一个亿?一亿可以押银行两个亿,还有七亿是动产不动产做租赁,这都是可以的,降低PPP公私双方初期资本投入。
  
  6、青山绿水,节能减排
  
 ——这是我们应该做的。海绵城市,智慧城市,安全城市,管网设施,固废处理,垃圾处理回收,社区绿化,停车设施等都是可以采用融资租赁。
  
  7、服务政府采购,《税法》规定用于非增值税项目,什么是非增值税项目?
  
  政府采购可适用超出3%即征即退。凡是列入政府预算的采购或投资新建或改造的公共服务项目,均可通过融资租赁方式拉动社会资本加快建设,提高政府相关部门的执政、监管、执法能力。
  
  8、文广旅游,健康养老
  
  随着人民生活水平的不断提高和人口老龄化的到来,这个市场所需的缆车,房车营地,信息化设备,等动产不动产设施均可采用融资租赁,市场潜力巨大。
  
  9、混改是一个巨大商机,国有企业有控制力,影响力,民企有创新力,有活力。
  
  资本层面不能混,但是投资层面一定要混改,项目层面PPP必须是混改。要用薪酬倒逼混改!由原来国企的奖励约束机制(业绩造假时有发生),转变为依法设立的上市公司,合伙企业,中外合资或国有民营,民有国营的混合型所有制企企业,由董事会根据企业业绩确定薪酬。‍
  
  希望大家抓住这个机会,新时代创造新使命,有新使命,咱们融资租赁业就应有新担当,谢谢大家!