中小企业融资难已经成为当前亟需解决的问题。中小企业的"燃眉之急"待解，而针对他们的长期支持更值得期待--
　　编者按：不久前，央行首次采取调增商业银行信贷规模的做法，鼓励商业银行在下半年信贷方面加大对中小企业的支持--对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5％，对地方性商业银行调增10％，这一举措将在一定程度上有效缓解中小企业的融资难困境。
　　但解决我国中小企业融资难问题要当前与长期兼顾，多管齐下。不仅要解"燃眉之急"，还要逐步完善金融体系，为中小企业融资提供长期支持。
　　本文的思路与建议或许对解决中小企业融资难题有一定借鉴意义。
　　正视现实　融资难在何处
　　中小企业融资难问题一直是社会经济发展的"顽疾"。中小企业融资难问题，不仅有历史原因、体制原因，也有一定的政策因素，主要表现为：
　　中小企业制度不健全、资信较差、贷款成本较高，金融机构对中小企业信贷较为谨慎。一方面，由于中小企业财务经营状况和未来发展前景不易判断，且通常情况下很难找到合适资产进行抵押贷款，因此，金融机构对中小企业信贷较为谨慎。另一方面，由于中小企业贷款额度小，贷款次数频繁，风险较大，相对于大企业而言，金融机构为中小企业提供相同规模资金需付出更高的成本，因此，金融机构不愿意向中小企业提供贷款。
　　我国金融体系发展不健全，中小企业融资渠道窄。目前我国金融体系间接融资比例高于直接融资；金融机构类型结构偏银行；银行市场结构偏大银行垄断；银行贷款偏大企业贷款。这导致中小企业融资渠道先天不足。
　　政策支持力度不足。国际上主要发达国家，如美国、英国、日本等都有相对完善的中小企业扶持政策。为解决中小企业融资难问题，世界各国都建立了中小企业政策性金融体系，以中小企业政策性贷款机构为核心，涉及政策性担保机构、风险投资基金和证券市场。但目前我国中小企业政策扶持不足。中小企业缺乏代言人，没有专门的中小企业政策性银行。政策性担保机构、风险投资基金规模小，发展滞后，运作不规范，市场化程度低，杠杆作用不明显，无法发挥应有作用。
　　征信体系欠缺。目前我国征信体系建设滞后对中小企业的影响已具有放大效应。虽然很大一部分中小企业具有先进的技术、很好的发展前景，但在资信体系不健全、"信息不对称"的情况下，金融机构出于防范风险意识对中小企业贷款采取审慎原则，致使很大一批财务制度健全、发展状况和信用记录良好的中小企业受到波及，难以获得贷款。
　　除以上原因外，去年下半年持续从紧的货币政策起到"催化剂"作用，导致中小企业融资困难加剧。去年以来为应对国内外经济压力所实施的持续从紧的货币政策，使得国内信贷紧缩，社会资金供给严重紧张。大银行"保大压小"趋势明显，中小企业成为银行压缩信贷的首批受害者，陷入"生死边缘"。
　　着眼短期　解决"燃眉之急"
　　俗话说，远水解不了近渴。要解决当下中小企业融资的燃眉之急，需要有效整合、利用现有金融资源，创新金融工具，引导资金流向从而"输血"面临枯竭的中小企业。政策微调增加信贷
　　一是加强信贷政策指导，信贷投放向中小企业倾斜。综合运用货币政策工具和窗口指导等措施，引导信贷投向，鼓励金融机构调整信贷结构，加大对有效率的中小企业的信贷扶持力度。如要求银行上报小企业贷款投放情况、单独安排小企业信贷规模、要求小企业贷款增长率不得低于年度信贷平均增速等。
　　二是适度调整信贷额度，对中小企业贷款实行定向松动。鉴于目前通胀压力还较大，银根总体趋紧趋势不能改变的现状，为帮中小企业渡过难关，可以部分增加信贷额度专门用于中小企业。央行可以向各主要银行提供专门用于中小企业的信贷额度，并指导、监督信贷投放情况。
　　三是中小企业工作部门可以发挥"桥梁作用"，对本省范围内财务制度健全、发展状况和信用记录良好的中小企业进行调查，向金融机构推荐征信好的中小企业，帮助中小企业与金融机构加强融资合作。"招安"民间资本
　　在正规金融系统对中小企业融资供血不足的情况下，我国民间尚有数额可观的资金以"地下钱庄"的方式存在。为缓解目前中小企业融资压力，并促进金融体系的逐步完善与健康发展，应加快推动贷款公司、小额贷款公司、村镇银行和农村资金互助社等金融机构的发展，鼓励信托投资公司、融资租赁公司为中小企业提供融资服务。应通过放宽审批条件、规定利率上限等方式，合理引导民间资本投资正规金融机构。应
　　积极开展并逐步扩大小额贷款公司试点，推荐信誉好的小额贷款公司改制为村镇银行，规范和引导民间融资为中小企业提供更加便利、安全的融资服务。
　　金融创新拓展融资方式
　　加快金融制度创新，创新信贷产品，为中小企业融资提供便利。目前各地都针对中小企业抵押不足、担保不足的特点进行了有益尝试，涌现出很多创新融资方式，如股权融资、中小企业集合发债、网络联保贷款等都值得推广。浙江创投公司进行股权融资尝试，在新材料、新能源、环保、生物医药、IT、金融等行业寻找有核心竞争力的成长型企业进行股权投资。深圳、北京等地探索进行中小企业集合发债，由专门机构将资信较好的中小企业联合绑定，按照"统一冠名、分别负债、统一担保、集合发行"的模式发行债券。还有阿里巴巴与建设银行联合推出的无抵押无担保中小企业贷款，借用中国古代的保甲制方法，让中小企业组成小组联合贷款。应对以上模式加以规范，并在全国范围内推广。
　　立足长远　构建政策性金融体系
　　中小企业融资难问题是社会"顽疾"，是信用经济发展的必然结果。为确保中小企业长期发展，应借鉴各国经验，立足长期出台扶持中小企业的优惠政策，培育形成中小企业融资体系，为中小企业融资提供制度保障。加快"基础设施"建设
　　纵观世界各国经验，只有政府加强中小企业金融服务"基础设施"建设，为中小企业提供征信服务，为中小企业融资承担"再担保"责任，才能"撬动"中小企业资金供应链条。
　　一是促进社会征信体系建立和发展。首先，由政府出面，参考国际通行征信体系指标并结合中国国情，出台国家统一的征信评估标准。其次，推进中小企业信用制度建设，建立和完善中小企业信用信息征集、信用评价、信用风险防范和失信追究等信用制度。鼓励信用中介机构开展中小企业信用信息征集、信用评价、信用信息查询等服务。再其次，构建全国性的征信体系平台，实现信息共享，实现评级结果的有偿资源共享，对征信好的中小企业实行重点扶持政策。
　　二是政府牵头建立全国范围内的中小企业融资担保体系。首先，建立分层次的信用担保体系。政府全部或部分出资建立全国范围的中小企业担保基金，为地方中小企业担保机构提供再担保。各地应探索建立本级担保基金，已有地区应提高担保基金投入比例。其次，鼓励企业资本、民间资本和境外资本多元投资，建立多种形式的中小企业信用担保机构。加快金融对内开放
　　加快金融对内开放步伐，通过发挥民间资本的作用，为中小企业融资提供更多可供选择的渠道。通过全社会的共同努力，建立科学而全面的中小企业政策性金融体系。
　　一是完善我国资本市场，尽快建立多层次资本市场体系，进一步完善市场层次结构、产品结构和投资者结构。尽早开放创业板，加快中小企业市场和三板市场（场外交易市场）建设，增加中小企业板上市企业数量。应以"代办股份转让系统"为基础，打通和连接地方产权交易市场，扩大市场容量，丰富其功能和作用，引导有条件的中小企业，通过股权融资、项目融资、债券融资、租赁融资、境内外上市等途径开展直接融资。
　　二是加大金融对内开放力度，逐渐建立一批以中小企业融资为主要业务的、以社区为业务范围的中小民间金融机构。完善民营金融机构市场准入和退出机制，逐步放松民营金融机构准入限制，股东、资本金、经营者资格及其他有关条件达标即可注册登记组建金融机构；扶持农村信用社改制，引导民间资本合理介入；促进民营资本投资银行、保险、信托与基金管理公司等发展，引导民间流动性向创业投资、产业投资集聚；考虑将经营状况优秀的中小企业担保公司升级为中小企业银行，推广城市中小企业贷款公司。