2013年10月27日，第十届中国国际金融论坛在上海浦东举行，和讯网对本次论坛进行全程图文报道。招银金融租赁有限公司首席市场官史永赳在演讲中表示，面对产能过剩，如何保证销售收入可持续使利润率可持续，获取未来市场，这都面临着服务延伸，服务的转型。租赁恰恰是非常好的工具和纽带，可以为转型提供最有效的连接，特别是专业的资产和管理的方式。

　　附嘉宾发言实录：

　　史永赳：先生们，女士们，各位嘉宾，大家下午好！非常感谢主委会发出邀请，也感谢主持人给我们提供这样的机会，跟在座的专家做个探讨和沟通。

　　从08年金融危机以后，其实对融资租赁的整体发展，以及提供的服务和虚拟经济、实体经济的关系，还有创新范围面临了不同的讨论和争论。所以我们这次主要是想跟大家沟通一下融资租赁和实体经济发展的关系。在今天发言之前先介绍一下我所就职的单位：招银金融租赁，是国务院首批试立的银行租赁公司之一。我们是招商银行类似于产品事业部，我们08年4月份在上海开业。注册资本应该是40亿，截至到今年3季度末资产规模是750亿。

　　我今天准备的主要有两方面的内容：一方面，讲融资租赁服务如何为实体经济的发展，或者融资租赁的创新在什么地方，我想首先分享一下对融资租赁发展的情况。

　　第二部分：给大家沟通一下融资租赁服务的体系与实体之间的关系。

　　从融资租赁发展情况来看，看到很多是老朋友，也是租赁业的专家，我们把融资租赁在国内的发展来做一个简单的回顾，可以看到融资租赁从上世纪80年代进入我国，到21世纪以后市场逐步开放，可以看到有几个标志性的时间段：

　　第一，前20年当中发展速度较为缓慢。到04年3月份，商务部试点机构第一批的外商试点企业，这是全球两家以制造业起家的集团，在金融方面应该说是全球屈指可数的金融服务提供商。还有美国现代制造业当中的脊梁。首批在国内设立了金融服务公司。跟高端制造业在全球的扩张息息相关。

　　前面十年中国经济经历的全球羡慕的高速发展，制造业的巨头们也看到了这样的市场。作为产业资本另外一个主要的辅助工具，金融租赁率先跨入了发展中国家来支持制造业在新兴市场当中的拓展。可以看到现在中国很多制造业面临着不足，如何带动制造业走出国门，也给了我们一起启发。

　　到05年我们对外资进行了全面开放，同时内资的试点进行审批。装备制造业的企业纷纷设立了自己的融资租赁公司，在座应该比较熟悉，外资全面开放。07年之前银行由于前期的这种对混业经营的整顿，不能开展金融租赁和融资租赁业务，到07年银行重返金融租赁的行业。这5家纷纷在07年底和08年初完成了建设，并开始了业务发展。到去年年底我们说进行了飞速的发展，资产规模翻了四番。

　　这是机构的整体发展情况，我们从业务市场规模来看，在国内目前对融资租赁的统计有不同的归口部门，有的统计相对比较清晰准确，有的不是特别地及时。随着内部增长调结构的挑战，GDP的增速有所放缓，但整体租赁的发展速度并没有受到特别大的影响。还是以较快的速度在发展，服务的提供者进入了这样的市场以后，业务迅速地落地。特别跟我们近几年来工业化的进程有关系。

　　驱动今年近90%的年负荷增长率感觉有几方面的因素：一，中国的融资需求空间巨大，这张图列出了从03年到11年整个中国固定资产投资总额。我们租赁主要的载体，或者是标的物是以固定资产里面的动产为主。为什么跟实体经济相关，因为所有的设备都是生产资料，有了生产设备以后，将会雇佣相应的劳动力，采购相应的原材料，这不是一种虚拟的放大，而是实实在在地生产产品。

　　从03年到整个的年负荷增长率有22%的增速。到11年突破了63500亿。这样给融资租赁行业提供了广阔的发展基础。在这样一个土壤下，设备的投资需求来看年负荷增长率超过85%，甚至超过90%并不奇怪。只不过是以前市场上提供服务的参与者太少。所以从我们来说在中国这样的市场里，特别是一些制造业快速的发展中，融资租赁在中国目前还会有较快的发展需求。这当中还有对中国实体经济发展的需求。

　　从前面的时间轴可以看到中国开展租赁的时间并不短，但发展速度并没有这么快，包括认知程度都有一个变化。我们从三个角度来看一下，一个是从社会的角度来看融资租赁的作用。使用创造价值，优化资产配置，避免了重复购买。在社会上，整个社会的资源，特别是集约式的发展，社会资源有限，不仅仅是能源，还有钢铁，通过不同的需求者，通过租赁的平台合理地配置资源。并把我们原有中华民族当中传统的、固有的产权概念，变成使用创造的价值，逐渐地会被社会所认识。

　　租赁服务的购买者和需求者来说，他们也逐渐地认识到通过融资租赁的产品，一方面可以节约社会的供货投资。以前要提供一些新的产品，对必不可少的一些生产线，机床的大型设备，都用自有资金来购买，而且要自己拥有产权，这样的话适应不了市场对它的产品需求，通过融资租赁可以加速生产线设备的更新，可以加速产品质量的提升，以及新产品的推出。另外对现代企业的财富要求越来越高，可以优化中长期的结构，起到保障财务更加稳健、安全的作用。

　　从社会需求的另一个方面来看，对于一些设备的制造业，通过租赁，融资租赁的产品可以更好地提升它的销售，特别是把一些价值较高，产品质量较好的产品尽快地让客户认识到使用价值，客户在支付租金的过程当中可以提升对产品的认识。近几年在工程机械方面，还有造船，经济的主要制造业方面融资租赁可以帮助企业实现销售，帮助客户能尽快地了解新产品的性能起到不可或缺的作用。

　　从融资租赁服务的提供来看，银行以前从融资为主，从各种报道当中来看有对资金的实际使用，是否真正地通过实体经济，或者是进入房地产，还是进入证券市场有很大的置疑。但融资租赁主要是以社会为主。激励我们给更多层面的客户来提供融资的服务。而不是传统银行当中仅仅提供资金。价值逐渐地被这些方面所发现。

　　另一方面，中国的市场，包括全球市场的推动离不开监管部门和环境的不断完善。融资租赁面临着四大支柱：监管、法律、会计、税务。现在不完全统计，目前这个比例不高，融资租赁发展的外部环境有所欠缺。目前这四大支柱没有完全地与国际接轨，也没有达到完善的地步。但从一些政策来看政策制订部门不断地推动政策完善。从11年营改增的出台，我们项目公司是大型海外项目的必要结构载体。认为金融机构下设的机构必须要经过层层审批，效率其实非常低。银监会同意有条件的金融租赁公司可以设立项目公司这样的资质，由此加快了我国飞机、船舶租赁业的发展，由此推动了航空、航运本身服务的提供者，特别是近两年金融危机当中导致大船造国面临的很大的压力。这是我想跟大家报告的整体内容，以及我们的理解。

　　第二部分想讲一下融资租赁服务与实体经济。它连接了设备市场和资本市场，前面发言当中也介绍了主要是融入为主。左手是资金的提供者，可以把我们的设备跟资金有效地进行结合，租设备之后，如何从制造、OEM的价值提升至设备的零配件，包括售后服务所能够产生的价值，租赁服务也是起到了桥梁的作用，因为它跟当场结算的最大差别来看，通过租赁的方式可以多频次地跟客人进行接触。接触的过程当中实际上就是需求的发现。他们获得了很多的利润和增长方式，是从售后的服务当得来的。

　　从融资租赁整体的服务体系和经济发展来梳理一下，觉得有几个方面：

　　一，最直接的货币资金提供方，以融资替代用户，满足客户的需求。

　　二，应收租赁权的管理法。现在很多制造商为了加快销售，提前让客人使用到设备，会用赊销的方式。整个的信用风险管理并不是制造业所擅长的，经过这么多年的发展，其中培养锻造了一个能力，信用风险的管理。通过这种方式，我们把金融企业所擅长的债权管理和优秀高频次制造结合在一起，由此可以缓解和降低我们制造业在高速发展当中的困惑，以及所产生的负面作用。这实际上是一种分工、细化的表现。较好地提升了我们一些大型制造厂商的质量。这种创新的投融资方式，可以看到满足社会的使用方，它是一种使用的价值。

　　发现要提供照明服务的话，可以看到很多政府在采购路灯，它真正的核心是服务。目前的社会资源有限，特别是一些地方政府资金有限的情况下，怎么用好这个钱。拥有的资产和效率往往不是最高的，我们有一个切身的体会，以前读书的时候如果问朋友借一本书的话，会通常打开来看。但如果到图书馆去租这个书的话，有可能放一年都不看。

　　设备的更新换代，这是个需求市场，不可能无限量地增长。大家都知道现在很多产能过剩，如何保证销售收入可持续，使我们的利润率可持续，它怎样来获取后市场。其实面临着服务的延伸，服务的转型。租赁恰恰是非常好的工具和纽带，可以为转型提供最有效的连接，特别是专业的资产和管理的方式。

　　借此机会来介绍一下招银金融租赁在这方面的实践。创新了自己的产品体系，我们有一个整体的产品品牌。有一个价值链的解决方案、行业解决方案、功能解决方案，三方面来为客人提供产品。价值链有分校商的解决方案，用户的解决方案，行业的解决方案。一个产品覆盖所有的行业。针对不同的行业来制订出相应的解决方案，还有适应经济发展功能性的方案。这是我们在租赁的从业理解当中的一些实践。

　　目前我们主要构建了会议租赁、船务租赁等板块，不同的领域来提供专业化的服务，船舶目前已经突破了1百艘，载重量超过了280万吨，为了支持制造业的发展，充分促进销售，提升客户使用的功能，我们对工程机械，港口设备等做了相应的创新。很多发展的客户当中不仅是大型客户，有不少还是个人企业和民营企业的重要客户。我们也得到了监管部门较好的认可，在08年金融危机开业的时候成立，这两年国际、国内经济动荡情况下坚持不懈地通过租赁功能，来给民营和中小企业提供了租赁服务。这本身其实也是租赁的特点和魅力所在。

　　金融租赁走了过5年多，招银金融租赁的速度更快，同时也有自己的特色，但发现这几年当中我们主要的产品和服务还是有很大的类似性。在未来的发展来看，如何进行差异化、专业化的发展，就给我们这个行业当中的从业者们提出了课题和挑战。从招银金融租赁自身的体会和思考来看，就像国内的经济要靠杠杆，我们在专业当中走差异化的金融租赁公司才能获得长远、健康的发展，这当中会落脚于是不是所有的行业都做，还是关注在特殊的行业。是不是所有的区域和领域都可以覆盖，还是在服务领域当中满足客户进一步服务需求，并且来加大服务提供。

　　我觉得只有通过不断地创新，专业能力的提升，服务客户的层面才会更广。我们现在很多人说金融租赁提供给大客户，我觉得从客户端来说，金字塔尖上的客户对租赁的需求更高，另一方面来说随着租赁公司的认识，客户的市场会更大。我们服务的客户是在同一个行业，同一个区域，提供不同的租赁公司来提供不同的服务。针对不同的行业我们自身有自己的产品，整体的解决方案和服务体系。只有这样才能够持续创新，才能够获得长远和健康的发展。