上市公司和三板公司开展融资租赁情况

2020年5月，上市公司及三板挂牌公司公告开展融资租赁项目34笔，租赁总额55.53亿元，环比上月减少67.37%，同比减少51.18%。A股主板、创业板、中小板、三板以及港股和海外上市公司的融资租赁期数分别为17、6、3、4、4笔，租赁金额分别为35.10亿、5.97亿、5.19亿、6.42亿、2.85亿元，期数占比分别为50.00%、17.65%、8.82%、11.76%、11.76%，金额占比分别为63.22%、10.74%、9.35%、11.56%、5.13%。2020年1-5月，上市公司及三板挂牌公司公告开展融资租赁项目累计245笔，租赁总额402.62亿元，同比减少27.06%。受社融大幅扩容影响，市场流动性有过剩迹象，银行表内信贷在一定程度上对融资租赁产生替代效应。2020年6月1日，人民银行联合银保监会、财政部、发展改革委、工业和信息化部印发了《关于进一步对中小微企业贷款实施阶段性延期还本付息的通知》（以下简称《延期还本付息通知》）和《关于加大小微企业信用贷款支持力度的通知》（以下简称《信用贷款支持通知》）。《延期还本付息通知》强调，对于普惠小微贷款，银行业金融机构要应延尽延。同时，为充分调动地方法人银行积极性，人民银行会同财政部对地方法人银行给予其办理的延期还本普惠小微贷款本金的1%作为激励。《信用贷款支持通知》明确，自2020年6月1日起，人民银行通过创新货币政策工具使用4000亿元再贷款专用额度，购买符合条件的地方法人银行2020年3月1日至12月31日期间新发放普惠小微信用贷款的40%，以促进银行加大小微企业信用贷款投放，支持更多小微企业获得免抵押担保的信用贷款支持。我们预计，“客户荒”和“资产荒”现象，可能会在今年的融资租赁市场延续。

根据证监会门类行业分类，按租赁金额排序，上市公司及三板挂牌公司承租人所在前3大行业均为制造业、房地产业以及信息传输、软件和信息技术服务业。前3大行业融资期数和租赁金额集中度分别为73.33%和79.20%。制造业公司共开展19笔融资租赁业务，占比为63.33%，融资规模达28.72亿元，占比为54.52%，开展期数和融资规模位列行业第一。

按制造业子行业划分，按金额排序，前3大行业分别是计算机、通信和其他电子设备制造业，石油加工、炼焦和核燃料加工业以及电气机械和器材制造业。计算机、通信和其他电子设备制造业成为5月的投放重点，期数和租赁金额集中度都超过70%。从平均单笔融资规模来看，5月制造业平均单笔融资规模为1.51亿元，其中石油加工、炼焦和核燃料加工业平均单笔融资规模最大，为3.00亿元。

2020年5月共有3笔三板公司融资租赁信息，行业分布是农、林、牧、渔业，批发和零售业、制造业以及信息传输、软件和信息技术服务业，三板企业平均融资规模为1.60亿元。该笔信息传输、软件和信息技术服务业租赁业务规模达6亿元，由此拉高了三板企业当月平均融资规模。

经统计，2020年5月光大金融租赁有限公司和广东粤盛科融资租赁有限公司以3期投放并列第1位，各家融资租赁公司的投放期数尚未拉开差距。从投放金额角度，光大金融租赁有限公司以8.1亿元投放规模排名第1位，中信金融租赁有限公司和长城国兴金融租赁有限公司以6.00亿元投资规模位并列第2位，前五强融资租赁投放机构中，金融租赁公司占前三席。

一级市场创新创业类公司开展融资租赁情况

2020年5月进行一级市场股权融资的创新创业类公司中有19家曾通过融资租赁或保理进行融资，其中7家曾通过融资租赁进行融资，15家曾通过保理进行融资，从所处融资轮次来看，融资租赁主要集中在PE融资后期企业。

融资租赁公司发行债券及融资成本变化

据Wind统计，2020年5月，融资租赁公司共发行债券21期，较上月减少了5.71%，融资189亿元，较上月减少了36.36%。其中，公司债发行4期，融资总额为21亿元；短期及超短期融资券11期，融资77亿元——以一年以内的短期融资券为主，短融（含超短融）平均发行利率为1.85%，低于结构性存款收益率，存在套利空间（约160BP+-），短融规模明显超过中长期债券的融资结构，表明资金可能在金融市场空转，市场流动性过剩。2020年1-5月，融资租赁公司共发行债券132期，同比增加了17.86%，融资972.80亿元，同比减少了9.46%。

据Wind数据统计，2020年以来，发债融资的租赁公司以AAA和AA+级租赁公司为主，5月共有21家融资租赁公司发行债券和ABS，其中16家拥有主体评级，13家主体评级为AAA，3家主体评级为AA+。

发债利率方面，5月份短期利率较4月份略有下降，中长期基本持平。以AAA级主体为例，与4月相比，其中270天期发债利率下降0.06%，一年期下降0.25%，3年期上升0.03%。

年5月进行一级市场股权融资的创新创业类公司中有19家曾通过融资租赁或保理进行融资，其中7家曾通过融资租赁进行融资，15家曾通过保理进行融资，从所处融资轮次来看，融资租赁主要集中在PE融资后期企业。